Pengawasan serikat kredit pincang dalam peringatan kepada regulator bank

WASHINGTON – Presiden Donald Trump memiliki memecat dua anggota Demokrat dari regulator serikat kreditpada dasarnya mengawasi salah satu dari salah satu saingan terbesar bank untuk berhenti dan, menurut para ahli, menandakan pertumbuhan pengaruh politik di lembaga pengatur bank teratas negara, termasuk Federal Reserve.

NCUA secara efektif tidak aktif dalam banyak hal dengan penghapusan Trump terhadap Todd Harper dan Tanya Otsuka, dua anggota dewan Demokrat dari regulator, sebelum akhir persyaratan yang dikonfirmasi Senat.

Regulator masih dapat mengawasi serikat kredit, tetapi dengan Republik Kyle Hauptman sebagai ketua dan anggota dewan tunggal, tidak memiliki kuorum untuk memberikan suara pada segala jenis perubahan kebijakan, atau bahkan berpotensi tindakan penegakan hukum jika sesuai.

“Itu tidak berarti bahwa pengawas tidak dapat berkeliling dan mengawasi serikat kredit dan membuat saran mereka, tetapi memberikan suara untuk memulai tindakan penegakan? Tidak jelas bagi saya bahwa NCUA dapat melakukan itu lagi, dan tentu saja tidak dapat melakukan perubahan aturan untuk aturan modal, berpartisipasi dalam proses komite Basel jika sesuai,” kata David Zaring, seorang peraturan keuangan di Wharton. “Ini tentu berarti bahwa tidak akan ada inovasi yang akan datang, baik inovasi sejauh bantuan peraturan, atau inovasi sejauh program peraturan baru dari NCUA.”

Bankir Komunitas Independen Amerika mengatakan lowongan itu menimbulkan kekhawatiran tentang akuntabilitas peraturan.

“Ketika serikat kredit secara agresif berkembang melampaui mandat kongres mereka untuk melayani orang -orang dengan cara yang sederhana dengan ikatan yang sama, siapa yang mengawasi pertumbuhan yang tidak terkendali ini?” tanya Michael Emanipator, penasihat hukum senior ICBA. “Banyak serikat kredit sekarang beroperasi sebagai bank layanan penuh sambil menikmati pembebasan pajak-beberapa dengan lebih dari $ 1 miliar aset dan secara aktif mengakuisisi bank komunitas. Pengawasan yang kuat dan konsisten dari NCUA sangat penting.”

Selain melemahkan pengawasan, Trump juga menggandakan preseden yang ia atur Memecat Komisaris Demokrat di Komisi Perdagangan Federalmeremehkan independensi kepemimpinan dewan bipartisan di regulator independen.

“Penghapusan kedua anggota dewan NCUA sebelum masa jabatan mereka adalah wilayah yang belum dipetakan,” kata Dennis Dollar, mantan ketua NCUA dan pemilik konsultan serikat kredit saat ini, Dollar Associates. “Tetapi Presiden Trump telah membuktikan bahwa dia tidak takut untuk membajak tanah baru untuk mendapatkan agenda peraturannya. Dia saat ini melakukan hal yang sama persis di Komisi Perdagangan Federal.”

Kasus FTC telah memicu tantangan hukum, khususnya di sekitar sesuatu yang disebut pelaksana Humphrey, preseden yang didirikan dalam kasus Mahkamah Agung tahun 1935 yang mengatakan presiden tidak dapat menghapus kepala lembaga federal independen.

Contoh NCUA juga dapat memulai tindakan hukum.

“Presiden tidak bisa hanya memecat orang yang dikonfirmasi Kongres selama bertahun -tahun,” kata Jesse Van Tol, presiden dan CEO Koalisi Reinvestasi Komunitas Nasional. “Konstitusi bukanlah satu set saran. Ini adalah kerangka kerja bagi pemerintah yang bertanggung jawab yang dibangun di atas cabang-cabang yang sama dengan tanggung jawab yang seimbang dan akuntabilitas terjalin.”

Nominasi Harper sebagai ketua NCUA juga, dalam satu cara, “yang belum pernah terjadi sebelumnya,” kata Dollar. Saat itu Ketua Komite Perbankan Senat Mike Crapo, R-Idaho, mengatakan bahwa pilihan Harper Presiden Joe Biden sebagai Ketua melanggar larangan anggota dewan yang melayani persyaratan berturut-turut, meskipun Departemen Kehakiman menemukan bahwa istilah yang dilayani Harper pertama adalah “istilah yang tidak dikeluarkan,” dan bahwa ia memenuhi syarat untuk penuntutan kembali.

“Jadi preseden telah jatuh sekarang di bawah pemerintahan Biden dan Trump,” kata Dollar. “Akankah ini membuat agen pengatur seperti NCUA kurang mandiri? Mungkin.”

Badan -badan independen yang dapat dipengaruhi oleh jatuhnya pelaksana Humphrey termasuk sejumlah regulator bank.

Khususnya, itu termasuk The Fed, yang beroperasi dengan dewan termasuk anggota Republik dan Demokrat. Trump di masa lalu mengatakan dia pikir dia harus memiliki lebih banyak suara ke dalam kebijakan suku bunga, dan meskipun nominasinya mengatakan bahwa kebijakan moneter harus diisolasi dari pengaruh politik, baik Menteri Keuangan Scott Bessent dan Wakil Ketua Fed untuk calon pengawasan Michelle Bowman tidak membuat janji yang sama untuk peraturan bank selama pendengaran konfirmasi Senat mereka.

“Ini adalah awal bagi mereka yang menembakkan Jay Powell,” kata Aaron Klein, seorang senior rekan di Brookings Institute. “Jika mereka dapat memecat setiap Senat yang dikonfirmasi, regulator independen yang sebelumnya dipertimbangkan, mereka dapat memecat semuanya.”

Kemungkinan target untuk ini adalah dewan dengan anggota Demokrat, atau mereka yang ditunjuk di bawah pemerintahan Demokrat. Jerome Powell, ketua The Fed, awalnya ditunjuk di bawah Trump, mirip dengan Harper, tetapi diputar ulang oleh Presiden Joe Biden.

“Presiden tampaknya bergerak lebih dekat untuk membenarkan penghapusan Demokrat di Dewan Federal Reserve,” kata Jaret Seiberg, seorang analis di TD Cowen, dalam sebuah catatan. “Dengan memecat kedua Demokrat dari regulator serikat kredit, presiden menetapkan preseden bahwa ia memiliki keleluasaan total atas regulator keuangan, yang dapat mencakup Federal Reserve.”

Yang mengatakan, itu bukan lompatan langsung ke Fed dan Powell, kata Zaring.

“Sejauh ini menurut saya satu perbedaan antara Dewan Fed dan NCUA adalah bahwa NCUA sebagian besar adalah organisasi pengawas, dan bagi saya tampaknya presiden memiliki pandangan bahwa pengawasan masalah, dia benar -benar harus mengendalikan birokrasi dan dia harus benar -benar dapat mengawasi orang sesuka hati,” kata Zaring. “Anggota dewan Fed yang bukan wakil ketua untuk pengawasan, mereka bisa berpendapat bahwa mereka tidak terlibat dalam peraturan keuangan, melainkan dalam kebijakan moneter sehingga harus dilindungi independensi mereka.”

Terlepas dari itu, peraturan bank yang menjadi lebih politis adalah sesuatu yang diperdebatkan oleh kelompok perdagangan dan pelobi bank selama bertahun -tahun.

“Peraturan lebih baik dan lebih cenderung cukup moderat untuk selamat dari pemilihan jika mereka muncul dari dewan bipartisan,” kata Seiberg. “Itu memberi bank kepastian kebijakan yang mereka butuhkan untuk mengambil keuntungan dari perubahan kebijakan.”

Klein mengatakan bahwa erosi kemerdekaan politik berarti bahwa sistem keuangan kurang stabil dan supremasi hukum kurang efektif.

“Jika seseorang tidak menyukai perlakuan modal mereka, atau cara pemeriksa mereka, memberikan sumbangan kepada presiden,” kata Klein. “Dan Anda tahu, jika Anda tidak melakukannya, maka bankir Anda yang bersaing akan melakukannya.”