Fed mengusulkan rata -rata hasil tes stres selama 2 tahun

Dewan Gubernur Federal Reserve telah mengusulkan peraturan untuk rata-rata hasil tes stres tahunannya untuk bank-bank AS terbesar selama dua tahun untuk menghitung penyangga modal stres mereka, sebuah langkah yang menurut bank sentral akan membuat persyaratan modal bank lebih konsisten dari tahun ke tahun.

The Fed mengatakan pada bulan Desember bahwa ia akan mengusulkan perubahan pada program pengujian stresnya sebagai respons terhadap apa yang digambarkan sebagai perubahan baru -baru ini pada hukum administrasi dan karena keinginan untuk meningkatkan “ketahanan” tes stres. Kelompok perbankan menggugat The Fed Segera setelah pengumuman, dengan alasan bahwa skenario uji stres terhadap neraca bank mana yang diukur harus dikenakan prosedur pembuatan peraturan-dan-komentar dan bahwa model yang digunakan Fed untuk menilai ketahanan bank harus diungkapkan.

Pengujian stres adalah salah satu inovasi peraturan yang paling konsekuensial untuk muncul dari krisis keuangan global 2008, dan melibatkan neraca bank yang dijalankan melalui kondisi ekonomi hipotetis tetapi ekstrem – termasuk lonjakan 10% dalam pengangguran dan devaluasi aset yang drastis dan default pada pinjaman – untuk melihat bagaimana bank melakukan lebih dari sembilan kuarter berikutnya.

Bank diharuskan memiliki rasio modal minimum tertentu bahkan di bawah kondisi hipotetis yang ekstrem. Minimum pasca-stres telah sama untuk semua bank, tetapi sejak 2020 The Fed telah menggunakan hasil tes stres sendiri untuk menentukan minimum masing-masing bank yang pasca-stres untuk tahun berikutnya, yang dikenal sebagai Stress Capital Buffer.

Proposal-yang disetujui Kamis malam dengan suara 6-1-akan menggunakan rata-rata hasil uji stres dua tahun bank sebelumnya untuk menentukan buffer modal stres mereka. Perubahan ini akan berlaku untuk bank dalam kategori I, II dan III-mencakup semua bank dengan lebih dari $ 250 miliar aset atau lebih dari $ 75 miliar dalam pendanaan grosir jangka pendek, aset non-bank atau paparan lembar seimbang ke anak perusahaan banking mereka.

Bank Kategori IV-mereka yang memiliki setidaknya $ 100 miliar aset-sudah dikenakan pengujian stres setiap dua tahun dan tidak akan memiliki hasilnya rata-rata berdasarkan proposal, tetapi dapat memilih untuk melakukan tes stres di luar siklus. Jika bank Kategori IV memilih uji di luar siklus, hasilnya akan dirata-rata untuk keperluan menghitung buffer modal stres bank.

Proposal tersebut juga akan menggerakkan tanggal efektif penyangga modal stres yang direvisi dari 1 Oktober hingga 1 Januari untuk memberi bank “waktu tambahan untuk menyesuaikan dengan persyaratan modal baru mereka.”

Gubernur Fed Michael Barr – yang telah menjabat sebagai wakil ketua bank sentral untuk pengawasan hingga Februari ini – adalah satu -satunya suara yang berbeda pendapat terhadap proposal tersebut. Dalam sebuah pernyataan yang menyertai rilis proposal, ia mengatakan perubahan yang diuraikan dalam proposal – serta perubahan di masa depan untuk pengujian stres yang dipertimbangkan oleh Dewan – “Risiko mengubah pengujian stres menjadi latihan yang keras yang akan memberikan kenyamanan palsu dalam ketahanan sistem.”

Barr mengatakan bahwa menundukkan skenario uji stres untuk pembuatan peraturan-dan-datang-datang dan menerbitkan model uji stres sepenuhnya akan memberi bank kemampuan untuk mengoptimalkan neraca mereka untuk memenuhi skenario dan lulus tes daripada menjadi tangguh terhadap berbagai kemungkinan sumber stres. Barr mengatakan dia bersimpati pada kebutuhan untuk mengubah rezim pengujian yang diberikan keharusan hukum, tetapi mengatakan dia lebih suka membuat pengujian stres tidak mengikat dan meningkatkan persyaratan modal minimum saat menggunakan kebijaksanaan pengawasannya untuk mengatasi risiko istimewa pada masing-masing bank.

“Sangat penting untuk mempertahankan dinamisme dan kekakuan uji stres sehingga pengawas, bank, dan masyarakat memahami kerentanan yang mendasari dalam sistem perbankan dan di bank individu,” kata Barr. “Saya memiliki kekhawatiran mendalam bahwa serangkaian perubahan yang dimulai hari ini akan menghasilkan tes stres yang tidak dapat lagi secara efektif menilai ketahanan bank -bank terbesar. Jalan yang telah dimulai dewan hari ini sangat disesalkan, dan saya tidak dapat bergabung.”

Gubernur Fed Adriana Kugler – yang masa jabatannya berakhir pada Januari 2026 – bergabung dengan mayoritas dalam pemungutan suara yang mendukung proposal tersebut, tetapi mengatakan keputusan untuk rata -rata dua tahun hasil tes stres akan berarti bahwa informasi yang sudah ketinggalan zaman tentang neraca bank akan menginformasikan persyaratan modal bank yang sama saat ini.

“Saya prihatin … tentang bobot yang sama dari dua tahun data keuangan perusahaan, yang menghasilkan rata -rata 18 bulan berlalu antara laporan keuangan yang digunakan untuk perhitungan persyaratan buffer modal stres dan tanggal efektif persyaratan tersebut,” kata Kugler. “Kelemahan dari perubahan yang diusulkan ini adalah bahwa buffer modal stres akan relatif kurang sensitif terhadap kondisi ekonomi saat ini dan profil risiko perusahaan.”