Sekutu meninggalkan bimbingan yang tidak berubah di tengah ketidakpastian tarif otomatis

Ally Financial gagal dari ekspektasi analis untuk pendapatan dan pendapatan selama kuartal pertama, karena pendapatan menurun secara substansial dari periode yang sama setahun sebelumnya karena restrukturisasi neraca satu kali.

Spesialis pinjaman otomatis dan bank digital juga meninggalkan pandangan setahun penuh yang tidak berubah di tengah ketidakpastian yang dipicu oleh tarif Presiden Donald Trump pada kendaraan impor.

Untuk tiga bulan pertama tahun 2025, Sekutu Diposting kerugian bersih $ 225 juta, dibandingkan dengan laba $ 143 juta pada periode yang sama tahun lalu. Analis yang disurvei oleh S&P mengharapkan laba $ 43,7 juta.

Bank menjelaskan bahwa garis bawah yang lebih lemah terutama didorong oleh kerugian pra-pajak $ 495 juta yang berasal dari sekutu restrukturisasi neraca yang diumumkan bulan lalu.

“Itu adalah item satu kali dan tidak mencerminkan generasi pendapatan jangka panjang kami atau profitabilitas,” kata Kepala Keuangan Ally Russ Hutchinson kepada American Banker dalam sebuah wawancara Kamis. “Kami tidak berharap untuk melakukan lebih banyak dari itu pada saat ini.”

Ally melaporkan pendapatan $ 1,54 miliar, dibandingkan dengan $ 1,99 miliar pada periode yang sama setahun sebelumnya. Jumlah itu kurang dari ekspektasi analis yang disurvei oleh S&P, yang mengharapkan $ 1,97 miliar pendapatan untuk kuartal pertama.

Ally melaporkan hilangnya 82 sen berdasarkan per saham. Analis yang disurvei oleh S&P mengharapkan pendapatan 7 sen per saham.

Namun, Hutchinson mengatakan kepada American Banker bahwa perusahaan itu senang dengan bagaimana waralaba intinya dilakukan pada kuartal pertama, dan hasilnya selaras dengan prospek setahun penuh yang sebelumnya dirilis. Dia mengatakan pandangan perusahaan tetap tidak berubah meskipun ketidakpastian makroekonomi seputar tarif.

John Hecht, seorang analis di Jefferies, menulis dalam catatan penelitian Kamis bahwa keputusan Ally untuk tidak mengubah bimbingannya adalah hasil yang positif, mengingat ketidakpastian mengenai tarif otomatis. Trump telah memberlakukan tarif 25% pada kendaraan impor, dan pungutan pada suku cadang dijadwalkan berlaku bulan depan.

Hecht menulis itu Ally Kepemimpinan “kemungkinan percaya masih terlalu dini untuk menerapkan perubahan apa pun dan telah mengadopsi pendekatan tunggu-dan-melihat, yang konsisten dengan harapan kami.”

Selama kuartal pertama, Ally melaporkan pendapatan pembiayaan bersih sebesar $ 1,5 miliar, naik $ 10 juta dari tahun ke tahun.

“Kinerja kami di kuartal ini mewakili kemajuan yang solid menuju target jangka menengah kami,” kata Hutchinson. “Kami berbicara tentang target kami dalam hal margin bunga bersih kami, kredit bersih mobil ritel kami, kerugian kredit bersih, dan juga disiplin kami seputar pengeluaran dan modal. Kami pikir kuartal ini menunjukkan kemajuan yang kuat di ketiga hal itu.”

Pada awal tahun, Ally mengumumkan bahwa mereka mengganti persneling dan mengubah fokusnya kembali pada fungsi intinya konsumen pinjaman otomatis dan rekening giro dan tabungan. Sebagai bagian dari perubahan itu, perusahaan mengatakan akan berhenti membuat pinjaman hipotek baru.

Pada bulan Januari, Ally juga mengumumkan perjanjian untuk Jual portofolio kartu kreditnya. Kesepakatan itu diperkirakan akan ditutup dalam tahun ini. Sekutu hanya secara singkat mengarungi kartu kredit, memiliki Membeli waralaba kartu pada akhir 2021.

Chief Executive Officer Michael Rhodes mengatakan pada panggilan pendapatan Kamis penjualan dilakukan untuk meningkatkan profitabilitas dan mengelola risiko suku bunga.

“Penjualan bisnis kartu kredit kami telah memungkinkan kami untuk lebih memperkuat neraca kami,” katanya.

Rhodes, yang bergabung dengan perusahaan pada bulan April 2024, menyebut hasil kuartal pertama “solid” dan cerminan dari fokus kembali bank pada produk inti.

“Ally memberikan hasil kuartal pertama yang solid, mencerminkan momentum berkelanjutan di seluruh waralaba kami yang memimpin pasar-layanan keuangan dealer, deposito, dan keuangan perusahaan,” kata Rhodes. “Kinerja kami menunjukkan pentingnya pendekatan terfokus kami, eksekusi disiplin, dan komitmen yang tak tergoyahkan untuk memberikan nilai bagi pelanggan dan pemegang saham kami.”

Lengan keuangan Ally melaporkan $ 10,2 miliar pada awalnya konsumen pada kuartal pertama, sebagian besar didorong oleh 3,8 juta aplikasi-volume aplikasi triwulanan tertinggi bank yang pernah ada.

“(Ini) sekali lagi menggarisbawahi kekuatan hubungan dealer kami dan skala waralaba kami,” kata Rhodes. “Skala ini memungkinkan kami untuk menjadi sangat selektif dalam pinjaman yang kami pesan, mengoptimalkan harga dan kredit.”

Hutchinson menyoroti volatilitas terkait cuaca sebagai faktor kerugian. Ally mengeluarkan $ 58 juta dalam kerugian cuaca bersih, meningkat $ 41 juta dari tahun ke tahun, menandai kuartal pertama tertinggi yang pernah ada kerugian cuaca. Lebih dari 80% dari kerugian itu disebabkan oleh badai tiga hari, yang disebut Hutchinson sebagai “acara satu dalam 200 tahun.”

Selama panggilan, Rhodes setuju dengan penilaian Hutchinson tentang kekuatan bisnis Ally secara keseluruhan, dengan mengatakan bahwa “meskipun ada beberapa headwinds unik di kuartal tersebut,” “hasil keuangan dan operasional solid dan selaras dengan harapan kami dari Januari.”

“Sementara kami mengharapkan beberapa volatilitas jangka pendek yang berasal dari perubahan kebijakan perdagangan, kami berada pada posisi yang baik untuk melayani pelanggan kami secara efektif dan akan mendapat manfaat dari ekonomi yang lebih kuat dalam jangka panjang,” kata Rhodes. “Kemampuan kami untuk menavigasi lingkungan ini mencerminkan tindakan yang disengaja yang telah kami lakukan untuk memperkuat perusahaan.”