Biaya Discover Acoquisition menyeret pendapatan modal

Ini adalah cerita yang sedang berkembang. Itu akan diperbarui.

Beberapa hari setelah memenangkan persetujuan peraturan untuk akuisisi blockbuster dari Discover Financial Services, Capital One Financial mengatakan bahwa biaya terkait kesepakatan berkontribusi pada pendapatan kuartal pertama yang melesetkan perkiraan analis.

Perusahaan yang berbasis di McLean, Virginia mengumumkan pada hari Selasa bahwa mereka mencatat laba per saham yang diencerkan $ 3,45, dibandingkan dengan estimasi konsensus analis $ 3,68. Biaya terkait Discover sebesar $ 110 juta dan cadangan hukum sebesar $ 198 juta-naik sekitar dua setengah kali dari kuartal sebelumnya-dibawa pada pendapatan dengan 61 sen per saham gabungan.

Laporan pendapatan muncul setelah Capital One mendapatkan lampu hijau untuk menutup pembelian Discover, menciptakan pemberi pinjaman kartu kredit terbesar di negara ini.

Ketua dan CEO Capital One Richard Fairbank mengulangi Selasa bahwa bank “sepenuhnya dimobilisasi” untuk menyelesaikan transaksi pada 18 Mei.

“(Kombinasi Capital One dan Discover) memanfaatkan transformasi teknologi modal dan kemampuan digital di seluruh waralaba pelanggan yang jauh lebih besar,” kata Fairbank dalam pernyataan yang disiapkan. “Dan ia menawarkan potensi untuk meningkatkan persaingan dan menciptakan nilai yang signifikan bagi pedagang dan pelanggan.”

Setelah ditutup, perusahaan gabungan akan memiliki $ 660 miliar aset. Ini juga akan memiliki potongan besar-diperkirakan antara seperempat dan sepertiga-dari pasar kartu subprime. Dan Capital One akan memiliki akses ke jaringan pembayaran Discover, alih -alih harus menggunakan Visa atau MasterCard – elemen transaksi yang disebut Fairbank “The Holy Grail.”

Kesepakatan itu telah berubah selama lebih dari setahun di tengah ulasan peraturan. Kekhawatiran bahwa merger melanggar aturan dan peraturan antimonopoli membangkitkan oposisi dari kelompok advokasi konsumen, akademisi dan anggota parlemen.

Pekan lalu, kesepakatan itu mendapat persetujuan Federal Reserve dan Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang. Meskipun regulator memerintahkan Discover untuk membayar lebih dari $ 1 miliar dalam denda dan ganti rugi sehubungan dengan pengisian ulang pedagang yang lebih awal dari perusahaan, Capital One sekarang tampaknya telah membersihkan rintangan terakhir yang tersisa sebelum melewati garis finish.

Laporan pendapatan kuartal pertama Capital One melukiskan gambaran kesehatan keuangan konsumen yang relatif cerah, dengan jumlah yang lebih kuat dari kuartal keempat. Pada bulan Januari, Fairbank mengatakan bahwa ekonomi selama paruh kedua tahun lalu menunjukkan “kekuatan baru,” meskipun “kantong tekanan” – merujuk inflasi dan suku bunga yang tinggi.

“Konsumen berada di tempat yang tepat,” kata CEO Capital One Richard Fairbank selama panggilan pendapatan kuartal keempat perusahaan, mencatat bahwa orang-orang memiliki “mikroskop” untuk setiap bendera merah.

Pada kuartal pertama, Capital One merilis sekitar $ 368 juta dalam tunjangannya untuk kerugian pinjaman berdasarkan pandangan yang lebih optimis tentang portofolio kartu domestiknya. Rasio pengisian daya bersih juga turun 19 basis poin dari kuartal sebelumnya, menjadi 3,40%, meskipun angka itu masih 7 basis poin lebih tinggi dari tahun sebelumnya.

Selain itu, sekitar 4,25% dari saldo kartu kredit domestik bank nakal selama kuartal pertama, penurunan poin 25-basis dari kuartal sebelumnya.

Ketukan perusahaan pada ekspektasi analis tentang pendapatan yang disesuaikan, yang datang pada $ 4,06 per saham, adalah “semuanya secara kredit, karena pendapatan dan pengeluaran sedikit terlewatkan,” kata analis sekuritas Truist Brian Forn dalam catatan setelah hasilnya dirilis.

Eksekutif bank AS telah memperingatkan dalam beberapa minggu terakhir bahwa tidak pasti bagaimana kebijakan tarif administrasi Trump dan kekacauan pasar terkait akan berdampak pada pelanggan mereka. Banyak pemberi pinjaman mengatakan bahwa ketidakpastian ekonomi telah mengacaukan apa yang telah menjadi pandangan yang cukup optimis.