Head Start: Old National mengatakan kesepakatan Bremer akan ditutup lebih awal

Old National Bancorp memasuki kuartal kedua dengan angin di punggungnya.

Perusahaan yang berbasis di Evansville, Indiana mengungkapkan pada hari Selasa bahwa mereka mengharapkan untuk menutupnya Kesepakatan $ 1,4 miliar Untuk Bremer Financial di St. Paul, Minnesota, dua bulan lebih cepat dari yang diperkirakan, pada 1 Mei. Penutupan sebelumnya adalah keuntungan bagi profitabilitas karena menyediakan lebih banyak waktu untuk beroperasi dengan neraca gabungan yang lebih besar. Old National, karenanya, meningkatkan panduan pendapatan bunga bersih 2025 tahun penuh sebesar $ 100 juta menjadi $ 2,1 miliar.

Bank-bank telah menerima “semua persetujuan peraturan yang diperlukan” dan mengantisipasi tanggal penutupan 1 Mei, dengan konversi sistem ditetapkan untuk pertengahan Oktober, CEO nasional lama Jim Ryan mengatakan Selasa tentang panggilan konferensi dengan analis untuk membahas pendapatan kuartal pertama perusahaan.

“Saya telah melakukan perjalanan secara luas di seluruh anggota dan klien tim pertemuan Bremer Footprint, dan saya bahkan lebih yakin kemitraan ini akan menjadi salah satu yang terbaik,” kata Ryan.

Old National dan Bremer Aset $ 16,4 miliar akan bergabung dengan apa yang tampaknya menjadi tren yang muncul dari penyelesaian kesepakatan yang lebih dinanti sebelumnya dari tahun ini.

Busey Corp pertama di Champaign, Illinois, menutup kesepakatan $ 917 juta Untuk CrossFirst Bancshares of Lewood, Kansas, pada 1 Maret setelah awalnya memprediksi penyelesaian pertengahan 2025. Demikian juga, Richmond, akuisisi Atlantic Union Bankshares dari Sandy Spring Bancorp di Olney Maryland-yang awalnya dijadwalkan ditutup pada bulan Oktober-selesai lebih cepat dari jadwal pada 1 April.

Pengambilan keputusan peraturan yang lebih cepat mungkin mengakhiri beberapa tahun yang ditandai dengan penundaan yang memanjang yang memicu gerutuan oleh bank dan pengenalan Legislasi di Kongres untuk membutuhkan pertimbangan yang lebih cepat pada aplikasi merger-dan-akuisisi.

Nasional tua $ 53,9 miliar menyelesaikan kesepakatan terbaru sebelum Bremer pada 1 April 2024, saat itu diperoleh Kepemilikan keuangan Capstar senilai $ 3 miliar di Nashville, Tennessee.

Pada hari Selasa, Old National melaporkan laba bersih kuartal pertama dengan total $ 145 juta, didorong oleh peningkatan pinjaman dan deposito yang terhubung. Kualitas kredit tetap “jinak” menurut Chief Financial Officer John Moran, sebagai biaya bersih kuartal pertama sebesar $ 21,6 juta berjumlah 24 basis poin pinjaman rata-rata.

“Kuartal solid lainnya dari Old National, dengan pendapatan bunga bersih, biaya, dan biaya semuanya datang lebih baik daripada yang kami perkirakan,” tulis Scott Siefers, seorang analis Piper Sandler, menulis dalam catatan penelitian.

Brendan Nosal dari Hovde menandai hasil lama National sebagai “Down the Fairway” dalam catatan penelitiannya.

Old National dan Bremer keduanya menghasilkan lebih banyak modal dari yang diharapkan sejak mengumumkan rencana untuk menggabungkan pada bulan November, menurut Moran. Posisi mereka yang lebih kuat “menciptakan opsionalitas neraca yang signifikan,” yang dapat memungkinkan Old National untuk mengurangi skala penjualan pinjaman real estat komersial yang direncanakan sebagai bagian dari proses merger. Penjualan pinjaman yang dirampingkan akan meningkatkan ukuran aset entitas gabungan, lebih meningkatkan profitabilitas.

“Sementara panduan kami terus memasukkan hingga $ 2,4 miliar penjualan pinjaman, kami percaya lebih banyak … modal dapat mendukung neraca pro forma yang lebih besar,” kata Moran pada panggilan konferensi. Penjualan pinjaman pasca-tutup dimaksudkan untuk mengelola rasio pinjaman CRE bank terhadap total modal berbasis risiko.

“Kami pikir preferensi hari ini jelas untuk mempertahankan lebih banyak pinjaman Bremer,” tulis Nosal.

Terlepas dari perhatian Old National yang membayar kepada Bremer dan Upper Midwest, ia tidak lupa tentang pasar yang dimasukkan dengan mengakuisisi Capstar tahun lalu, kata para eksekutif, Selasa.

“Itu akan menjadi area yang ingin terus kami tanam dan berinvestasi,” kata Ryan pada panggilan konferensi, merujuk pada pasar Capstar di Tennessee dan North Carolina. “Kami masih merasa sangat baik tentang investasi awal itu dan investasi yang kami lakukan sejauh ini. Saya pikir itu akan menjadi area yang akan mendapatkan bagian besar dari investasi ke depan.”