Columbia untuk memperluas di California melalui kesepakatan $ 5 miliar

Sistem Perbankan Columbia sedang dalam perjalanan untuk menjadi salah satu bank terbesar di Pantai Barat.

Perusahaan yang berbasis di Tacoma, Washington mengumumkan pada hari Rabu bahwa mereka telah menandatangani perjanjian untuk membeli Pacific Premier Bancorp di Irvine, California. Transaksi All-Stock, senilai sekitar $ 2 miliar, dijadwalkan ditutup pada paruh kedua tahun ini. Ini menandai kesepakatan bank kedua Columbia dalam tiga tahun.

“Ini adalah kecocokan alami dan strategis yang memperkuat posisi kompetitif kami di California Selatan, meningkatkan penawaran layanan kami, dan meningkatkan kinerja kami,” kata Clint Stein, presiden dan CEO Columbia, dalam sebuah pernyataan yang disiapkan.

Penambahan Pacific Premier akan mempercepat ekspansi Columbia di California Selatan sekitar satu dekade, menempatkan perusahaan di 10 besar untuk pangsa pasar deposito di seluruh wilayah yang luas, kata Columbia.

Sementara Columbia sudah memiliki pijakan yang kuat di Pacific Northwest, transaksi akan memberi perusahaan hampir $ 21 miliar deposito di California, selain $ 17 miliar di Oregon dan $ 16 miliar di Washington.

Entitas gabungan akan memiliki sekitar $ 70 miliar aset – menempatkannya dekat dengan ukuran rekan regional seperti East West Bancorp dan Western Alliance Bancorp.

Bisnis Pacific Premier di Homeowners Association Banking dan Custodial Trusts juga akan menjadi dorongan bagi set produk Columbia yang ada, sementara klien Pacific Premier akan mendapatkan akses ke Layanan Manajemen Keuangan dan Manajemen Kekayaan Columbia, kata perusahaan.

“Kami telah bekerja tanpa lelah selama lebih dari dua dekade untuk membangun waralaba yang kuat di Pacific Premier,” kata CEO Pacific Premier Steve Gardner dalam sebuah pernyataan yang disiapkan. “Kombinasi dari kedua perusahaan ini yang beroperasi di pasar yang sedang berkembang memberikan peluang besar bagi tim kami untuk terus memberikan produk perbankan, layanan, dan keahlian berbasis hubungan yang berkualitas tinggi kepada klien kami, dan untuk terus menghasilkan nilai jangka panjang bagi pemegang saham kami.”

Pemegang saham Pacific Premier akan menerima sembilan persepuluh saham biasa Columbia untuk setiap saham Pacific Premier yang mereka miliki. Harga kesepakatan saham bank California di $ 20,83, berdasarkan harga Columbia $ 22,77 pada Tutup pada hari Selasa.

Columbia memperkirakan akan mendapatkan kembali pengenceran nilai buku berwujud dalam waktu tiga tahun, bersama dengan pertambahan pendapatan per saham pertengahan remaja.

Pembeli juga memproyeksikan untuk mendapatkan sekitar $ 900 juta penciptaan nilai “berdasarkan sinergi biaya yang masuk akal dan sangat dapat dicapai,” seperti penghematan biaya, mengikuti sekitar $ 146 juta dalam biaya transaksi.

Setelah penutupan kesepakatan, pemegang saham Pacific Premier akan memiliki sekitar 30% dari saham Columbia yang beredar. Gardner, bersama dengan dua direktur Pacific Premier lainnya, akan bergabung dengan dewan Columbia.

Pengumuman itu terjadi sekitar dua tahun setelah penutupan kesepakatan terakhir Columbia, ketika mengakuisisi Umpqua Bank dalam kesepakatan senilai $ 5 miliar ketika dipukul. Sementara pernikahan kedua perusahaan itu menciptakan pemukul berat di Pacific Northwest-kemudian dengan $ 52 miliar aset-integrasi pasca-dekat tidak berjalan semulus.

Penambahan Umpqua diselesaikan hanya beberapa hari sebelum kegagalan Silicon Valley Bank memicu mini-krisis di industri ini, terutama untuk tepi pantai barat. Waktu membuat lompatan strategis utama lebih sulit, dan Columbia tersandung pada bulan -bulan berikutnya saat mencerna akuisisi.

Margin bunga bersih Columbia terhuyung -huyung pada saat itu, dan saham bank merpati, menempatkan investor di tepi.

Bank membuat kemajuan pada tahun 2024, bergerak lebih cepat pada rencana pengeluarannya, meremix jaringan cabangnya dan mendorong ke dalam bisnis Perbankan Pabrik Anggur California Utara Di tengah gangguan dari kegagalan bank tahun sebelumnya.

Sementara itu, kualitas kredit Columbia tetap menjadi tempat yang kuat.

Matthew Clark, seorang analis di Piper Sandler, mengatakan dalam catatan penelitian bulan lalu bahwa profil profitabilitas Columbia meningkat.

“Jangka panjang, kami terus percaya bahwa ia memiliki kesempatan untuk menciptakan kembali waralaba yang berorientasi pada hubungan dan berkualitas lebih tinggi (Columbia) yang akan mendorong profitabilitas yang lebih konsisten, lebih kuat dan mengembalikan kelipatan premium yang bagus,” tulis Clark.

Stein mengatakan kepada bankir Amerika tahun lalu bahwa ia “berfokus pada laser” pada kembali Columbia ke “kinerja tingkat atas yang konsisten, berulang,” yang pernah dinikmati.

“Saya mendapat manfaat dari mengetahui apa yang kami lakukan, mengetahui di mana kami membuat pivot, melihat apa pipa kami, mengenal bankir kami secara pribadi, di mana kami mematikan hal-hal yang transaksional dan tidak menambah nilai jangka panjang,” kata Stein. “Mereka tidak memiliki visibilitas itu, dan itulah sebabnya saya pikir kita harus membuktikannya seiring waktu.”

Kata Stein Saat transaksi UMPQUA ditutup Bahwa dia senang mengambil bank melintasi pantai barat. Ini akan mencoba melakukannya dengan menggunakan nama Columbia.

Columbia mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka akan mengubah nama anak perusahaannya dari Umpqua Bank ke Columbia Bank akhir tahun ini.