Weed Woes memberikan pendapatan hit ke NJ Community Bank

Ketika pasar ganja yang ramai di daerah New York mengalami margin yang lebih ketat dan kompetisi yang lebih keras, sebuah bank komunitas New Jersey melihat pinjaman besar yang berhubungan dengan gulma naik.

BCB Bancorp di Bayonne, New Jersey, mengayunkan kerugian kuartal pertama setelah menetapkan cadangan spesifik $ 13,7 juta yang terkait dengan pinjaman ganja yang bermasalah.

Orangtua $ 3,5 miliar aset dari BCB Community Bank mencatat kerugian $ 8,3 juta untuk tiga bulan yang berakhir 31 Maret. Untuk periode yang sama pada tahun 2024, BCB melaporkan laba bersih sebesar $ 5,9 juta.

Pinjaman ganja yang bermasalah total $ 34,2 juta. Meskipun peminjam tetap terkini, “kerusakan signifikan dalam kondisi keuangan mereka menjamin penurunan peringkat ke status non-akrual dan pembentukan cadangan,” kata presiden dan CEO BCB Michael Shriner pada Selasa dalam siaran pers.

Shriner tidak menanggapi permintaan bankir Amerika untuk komentar pada batas waktu.

Secara keseluruhan penjualan ganja di New York dan New Jersey, yang merupakan pasar utama BCB, meningkat, tetapi begitu juga jumlah penjual, menurut para pakar industri.

“Pengecer baru menciptakan persaingan yang lebih ketat untuk operator yang ada, yang mengarah ke diskon lebih tinggi yang memangkas margin,” kata headset platform Analisis Data Cannabis Analytics pada Selasa dalam sebuah laporan.

Tidak semua pesaing legal, kata Alan Sumler, yang menerbitkan laporan bulanan tentang industri ganja.

“Ada persaingan dari produk ganja luar negeri ilegal di New Jersey dan New York yang memengaruhi penjualan,” kata Sumler kepada American Banker dalam email. “Ini menyebabkan harga jatuh dan produk tersisa.”

Keterlibatan BCB dalam perbankan ganja tanggal kembali ke tahun 2014, ketika bank mulai menawarkan layanan setoran kepada bisnis penggunaan medis yang berlisensi negara. Pada tahun 2019, Presiden dan CEO Thomas Coughlin saat itu bergabung dengan dewan kelompok perdagangan industri ganja di seluruh negara bagian, New Jersey Cannabusiness Association.

Selama kuartal pertama, masalah kredit BCB tidak terbatas pada ganja. Perusahaan menambahkan $ 3,1 juta lagi ke cadangannya untuk mencakup program Business Express yang dihentikan. Program itu telah menawarkan pinjaman hingga $ 250.000 kepada peminjam usaha kecil. Originations berhenti pada tahun 2023, dan biaya yang terkait dengan program mencapai $ 8,1 juta pada tahun 2024.

BCB melaporkan pengisian daya bersih kuartal pertama sebesar $ 4,4 juta, naik dari $ 1,1 juta untuk periode yang sama pada tahun 2024. Ketentuan kerugian kreditnya mencapai $ 20,8 juta, dibandingkan dengan $ 4,2 juta untuk kuartal pertama 2024.

Shriner, yang mengambil alih sebagai presiden dan CEO bank Pada Januari 2024, mengatakan BCB baru -baru ini pindah untuk memperluas tim risiko kreditnya. Dia menunjuk “karyawan baru yang kami percaya membawa keahlian yang mendalam dan pendekatan yang ketat untuk penjaminan emisi.”

“Upaya ini adalah bagian dari inisiatif yang lebih luas untuk memperkuat pengawasan kualitas kredit kami,” tambah Shriner.

Ketika masalah kredit BCB diselesaikan, keuntungannya akan meningkat, menurut Chris Marinac, seorang analis di Janney Montgomery Scott.

“Ada nilai yang melekat dalam waralaba deposito BCB,” tulis Marinac pada hari Rabu dalam catatan penelitian. “Keuntungan yang lebih baik membuka nilai ini dari waktu ke waktu.”

BCB melaporkan setoran $ 2,7 miliar pada 31 Maret, turun 2% dari tahun sebelumnya. Pinjaman turun 3% menjadi $ 2,9 miliar. Bank mencatat pendapatan bunga bersih triwulanan $ 22 juta, turun 5% dari periode yang sama pada tahun 2024.

Margin bunga bersih BCB melebar menjadi 2,59% pada 31 Maret, naik dari 2,50% tahun sebelumnya.

Namun, kerugian triwulanan tampaknya telah memburuk suasana hati investor. Saham di BCB diperdagangkan pada $ 8,66 pada hari Rabu sore, turun sekitar 8% dari harga penutupan $ 9,40 Senin.