Konsolidasi Bank pinjaman rumah akan membahayakan semua orang

Dengan pemerintahan Trump yang meneliti kembali kebijakan perumahan-perumahan, para pembuat kebijakan harus memastikan bank pinjaman rumah federal nirlaba dapat terus menjadi Sumber likuiditas yang dapat diandalkan secara stabil untuk lembaga anggota mereka.

Melestarikan struktur saat ini dari 11 lembaga koperasi ini – yang memungkinkan bank komunitas berbasis lokal untuk secara efisien mendukung keuangan perumahan dan investasi masyarakat – akan membantu memastikan sistem ini terus mendorong pinjaman hipotek, perumahan yang terjangkau dan pengembangan masyarakat seperti yang mereka miliki selama lebih dari 90 tahun.

Bank pinjaman rumah menggunakan insentif berbasis pasar untuk berfungsi sebagai sumber penting pembiayaan bagi pemilik anggota mereka, termasuk sebagian besar bank komunitas negara. Bank komunitas menggunakan hipotek yang mereka miliki dalam portofolio untuk sepenuhnya menjalin kemajuan yang menyediakan likuiditas, yang memungkinkan mereka untuk membuat lebih banyak pinjaman hipotek dan berinvestasi lebih lanjut di komunitas mereka.

Bank pinjaman rumah adalah koperasi, tetapi mereka bukan entitas nirlaba. Bank -bank ini beroperasi untuk mendapat untung dan mempertahankan pendapatan tersebut untuk membangun modal dan membayar dividen kepada pemegang saham mereka – lembaga keuangan yang memiliki saham mereka. Bank tidak menerima dana apa pun dari pemerintah AS; Sebaliknya, mereka mendanai operasi mereka melalui sekuritas yang dijual kepada investor di pasar modal dan pendapatan dari uang muka kepada para anggotanya.

Ini adalah bagaimana bank pinjaman rumah dirancang untuk bekerja ketika mereka didirikan pada tahun 1932, dan sistem terus mempromosikan akses ke pasar perumahan di komunitas lokal.

Dalam bankir Amerika baru-baru ini op-ed (Kasus untuk mengkonsolidasikan bank pinjaman rumah kuat7 April), penulis menyerukan Badan Keuangan Perumahan Federal untuk mengkonsolidasikan bank pinjaman rumah untuk menimbulkan penghematan kepada pemilik anggota koperasi. Tetapi kenyataannya adalah, mengurangi jumlah bank pinjaman rumah akan menjadi kesepakatan yang buruk bagi pemberi pinjaman dan peminjam yang mereka layani.

Dengan bank pinjaman rumah mendukung pemberi pinjaman lokal dengan pendanaan untuk proyek perumahan dan pengembangan masyarakat, dekat dengan lembaga keuangan tersebut dan memahami pasar lokal mereka adalah elemen kunci dari sistem.

Seperti pemberi pinjaman bank komunitas yang menggunakan pengetahuan mereka tentang kondisi ekonomi lokal untuk mempromosikan pinjaman yang sehat dan efektif, struktur regional saat ini dari 11 koperasi membantu bank pinjaman rumah menjadi responsif terhadap kebutuhan masyarakat tersebut. Melestarikan struktur yang ada sangat penting untuk memastikan pendanaan untuk pasar di seluruh negara.

Sementara manfaat bagi pemilik anggota mengkonsolidasikan bank diragukan, juga dipertanyakan apakah FHFA dapat melakukannya secara sepihak.

Direktur FHFA memiliki wewenang untuk menggabungkan bank pinjaman rumah dengan orang lain jika dalam bahaya keuangan, tetapi tidak jelas bahwa otoritas yang sama ini ada untuk “meningkatkan efisiensi” sistem. Bank -bank ini adalah pemegang saham yang dimiliki, dan FHFA adalah regulator keamanan dan kesehatan – bukan konservator.

Penggabungan bank pinjaman rumah Des Moines dan Seattle pada tahun 2015 adalah karena kondisi keuangan Bank Seattle yang lemah dari konsentrasi bank swasta yang didukung hipotek dan hilangnya lembaga anggota terbesarnya, Washington Mutual. Penggabungan, sementara didorong oleh FHFA, tidak dipaksa oleh FHFA tetapi didorong oleh dua bank pinjaman rumah yang terlibat – mirip dengan merger bank lainnya. Para anggota bank masing -masing harus menyetujui merger itu, dan kemudian FHFA sebagai regulator harus memberkati juga.

Pada akhirnya, para pembuat kebijakan harus membangun keberhasilan bank pinjaman rumah dalam memajukan kebijakan keuangan perumahan. Sistem ini telah bekerja sangat baik selama lebih dari 90 tahun, tidak pernah mengalami kerugian atau bailout federal. Ini memperluas dan memberikan likuiditas kepada lembaga -lembaga anggotanya pada saat tekanan ekonomi, kemudian berkontraksi ketika ekonomi pulih.

Misalnya, sepanjang krisis keuangan Wall Street tahun 2008, bank -bank pinjaman rumah terus memberikan kemajuan kepada anggota mereka tanpa gangguan, sementara segmen lain dari pasar modal berhenti berfungsi.

Sistem pendukung yang kuat ini melayani peran vital dalam sistem keuangan perumahan negara, tanpa dana pemerintah. Daripada memaksa konsolidasi sistem ini – yang tidak mungkin memperbaikinya dan dapat membahayakan akses ke pinjaman rumah di seluruh negara – pembuat kebijakan harus fokus pada pengurangan beban peraturan yang membuat pinjaman hipotek menjadi sulit bagi bank masyarakat.