Warga negara pertama lebih suka pembelian kembali daripada M&A, untuk saat ini

First Citizens Bancshares bertahan dengan strategi pembelian kembali sahamnya, dengan eksekutif mengatakan pada hari Kamis bahwa pembelian kembali adalah cara terbaik untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham di lingkungan saat ini, yang telah ditandai oleh volatilitas pasar yang digerakkan oleh tarif dan ketidakpastian ekonomi.

Itu tidak berarti merger dan akuisisi, yang telah menjadi faktor kunci dalam Ekspansi terbaru warga negaraberada di luar meja, menurut Craig Nix, kepala keuangan First Citizens.

“Saya tidak akan mengatakan bahwa selera kami untuk M&A telah berubah,” kata Nix selama panggilan pendapatan kuartal pertama bank. “Kami benar -benar berurusan dengan apa yang ada di depan kami saat ini, dan itulah rencana pembelian kembali saham. Itulah cara paling efektif bagi kami untuk mengembalikan modal pada saat ini.”

Namun, “M&A tetap menjadi bagian penting dari strategi pertumbuhan kami dalam jangka panjang,” tambahnya.

Orang tua Raleigh yang berbasis di Carolina Utara dari First Citizens Bank adalah dua tahun dari membeli sebagian besar Silicon Valley Bank, yang kegagalan tiba-tiba pada pertengahan Maret 2023 Disjestisasi industri dan bank -bank paksa dari semua ukuran untuk mengamankan deposito mereka dan menenangkan pelanggan yang gelisah.

Kesepakatan itu hampir menggandakan total aset warga negara, dan itu datang lebih dari setahun setelah perusahaan sudah dua kali lipat Akuisisi CIT Group di New York City.

Akibatnya, ibukota warga negara pertama berdetak ke atas. Rasio Tingkat 1 yang umum, yang membandingkan modal bank dengan asetnya, melayang sedikit lebih dari 13% pada tahun 2024. Pada kuartal pertama tahun ini, rasio CET1 datang sedikit lebih rendah pada 12,8%, perusahaan mengatakan dalam siaran pers Kamis.

Tujuannya adalah untuk mengurangi rasio menjadi 10,5% -11% pada akhir kuartal pertama tahun depan, kata Nix.

Selama periode yang berakhir 31 Maret 2025, warga negara pertama membeli kembali $ 613 juta saham biasa, sehingga total pembelian kembali saham sejak Agustus menjadi $ 2,4 miliar. Secara total, perusahaan aset $ 228,8 miliar bertujuan untuk membeli kembali $ 3,6 miliar saham melalui program pembelian kembali saat ini.

Untuk mencapai target 10,5-11% CET1, perusahaan berpikir untuk menerapkan program pembelian kembali lain di paruh kedua tahun ini dan akan berbagi lebih banyak informasi pada bulan Juli, kata Nix.

Pada tengah hari Kamis, saham perusahaan naik sekitar 1%. Seperti sebagian besar industri perbankan lainnya, harga sahamnya telah menurun tahun ini.

Saat ini turun 15,4% sejak 1 Januari, dibandingkan dengan penurunan 14,8% dalam Indeks Bank Nasdaq KBW.

Selama panggilan pendapatan Warga Pertama pada hari Kamis, analis Keefe, Bruyette & Woods Chris McGratty ingin tahu apakah bank saat ini melihat peluang untuk meningkatkan laju pembelian kembali untuk mencapai target CET1 -nya.

Nix mengatakan harga saham perusahaan saat ini “membuat pembelian kembali kami lebih efektif, dan kami dapat membeli kembali lebih banyak saham daripada sebaliknya,” tetapi mencatat bahwa pembelian kembali ditentukan oleh rencana modal warga negara pertama dan mengatakan perusahaan “sangat ragu untuk menyimpang dari” rencana itu.

Pada kuartal pertama, laba bersih Warga Pertama berjumlah $ 483 juta, turun 34% dari periode tahun lalu sebagian karena penurunan pendapatan bunga bersih. Hasil juga termasuk biaya terkait akuisisi sebesar $ 42 juta, ditambah biaya terkait pajak dan writedowns dari aset tidak berwujud.

Penghasilan per saham $ 34,47 tidak ada harapan. Analis yang disurvei oleh S&P Capital IQ mengharapkan perusahaan melaporkan $ 37,43 per saham. Atas dasar yang disesuaikan, EPS untuk kuartal ini adalah $ 37,79.

Sementara itu, pendapatan bunga bersih $ 1,7 miliar turun 8,5% dari tahun ke tahun, dan pendapatan biaya $ 635 juta naik 1,3%. Biaya, yang mencapai $ 1,5 miliar, naik 8,5% sebagai ketentuan untuk kerugian kredit lebih dari dua kali lipat menjadi $ 154 juta, naik dari $ 64 juta pada kuartal tahun lalu.

Warga Pertama sebagian besar mempertahankan prospeknya selama sisa tahun ini. Ini sedikit mengurangi ekspektasi pendapatan bunga bersih untuk tahun penuh 2025 menjadi $ 6,55 miliar-$ 6,95 miliar, turun dari $ 6,6 miliar-$ 7 miliar yang diproyeksikan pada bulan Januari, dan meningkatkan perkiraan deposito menjadi $ 163 miliar-$ 168 miliar, naik dari $ 162 miliar-$ 167 miliar.

Prakiraan pertumbuhan pinjaman tetap tidak berubah pada $ 144 miliar-$ 147 miliar.