Bessent: Ledakan kredit swasta menunjukkan bank terlalu diregulasi

Menteri Keuangan Scott Bessent Senin mengatakan pertumbuhan cepat sinyal kredit swasta bahwa bank -bank tradisional sedang dibatasi terlalu ketat, memperkuat dorongannya untuk memudahkan batasan peraturan pada sistem keuangan.

Berbicara kepada orang banyak di Konferensi Global Institut Milken di Los Angeles Senin pagi, Bessent memberikan kredit pribadi sebagai tambahan yang berharga untuk pasar modal AS, sementara juga mencatat, “pertumbuhan kredit swasta memberi tahu (dia) bahwa sistem perbankan yang diatur telah dibatasi terlalu ketat.”

Tidak seperti bank, yang sangat diatur, pemberi pinjaman non -bank beroperasi dengan lebih sedikit pengawasan federal, yang telah menimbulkan kekhawatiran tentang stabilitas sistem yang kadang -kadang dijuluki sistem “perbankan bayangan”. Mantan regulator telah memperingatkan Bahwa pasar kredit swasta $ 1,7 triliun yang berkembang pesat dapat menjadi “bom waktu berdetak” untuk sistem keuangan.

Bessent juga menyentuh perombakan kepemimpinan terkoordinasi yang berkelanjutan di seluruh lembaga pengatur keuangan utama yang akan memfasilitasi dorongan deregulatorinya, mencatat perubahan kepemimpinan baru -baru ini di Federal Reserve dan pencalonan presiden dari Gubernur Fed Michelle Bowman sebagai wakil ketua bank sentral berikutnya untuk pengawasan. Bessent mencatat bahwa kepemimpinan baru di kantor Pengawas Keuangan Mata Uang – dalam calon Jonathan Gould – akan melanjutkan upaya ini.

“Presiden Trump menugasi saya untuk membantunya memilih para pemimpin untuk regulator keuangan,” kata Bessent. “Jadi kami telah memasang wakil ketua baru untuk pengawasan di Fed – Miki Bowman – kami akan memiliki kepala OCC baru … Paul Atkins baru saja mengambil alih SEC, Brian Quinn berada di CFTC, sehingga regulator selaras dan kami akan menjadi … aman, sehat dan cerdas dan mengulangi entitas keuangan yang diatur.” “

Jonathan Gould sudah dinominasikan Untuk memimpin Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang, dengan Rodney Hood berfungsi sebagai Penjaga Pengawas Penjual selama proses konfirmasi. Mantan anggota dewan FDIC Jonathan McKernan juga memiliki telah dinominasikan untuk memimpin Biro Perlindungan Keuangan Konsumen. FDIC tetap di bawah kepemimpinan sementara Ketua Penjabat Travis Hill dan pemerintah tidak memiliki rencana saat ini untuk secara resmi menggantikannya.

Di bagian depan kebijakan, Bessent Cast Kecerdasan buatan sebagai ras eksistensial yang tidak mampu dihilangkan AS, menekankan perlunya mempertahankan jejak bangsa. Fokusnya, katanya, tidak pada pemenang yang memetik tetapi pada memperluas akses dan mengatasi pencurian IP.

“Jika Amerika Serikat tidak memimpin, jika kita tidak menang – semuanya tidak masalah,” kata Bessent. “Saya pikir China mengejar ketinggalan, yang wajar, tapi saya pikir kami akan mempertahankan kepemimpinan kami tentang itu. Kami hanya berusaha mengatur lingkungan untuk kesempatan terbaik bagi pengusaha kami untuk berhasil, menghentikan pencurian kekayaan intelektual dan dalam hal membuatnya dapat diakses oleh semua orang Amerika.”

Berkenaan dengan suku bunga, Bessent menghindari membahas gerakan Fed tetapi menekankan pentingnya Departemen Keuangan 10 tahun sebagai barometer selera publik untuk utang pemerintah. Bessent memohon teori ekonom Hyman Minsky bahwa “stabilitas mengarah pada ketidakstabilan” untuk menjelaskan volatilitas pasar obligasi April, menyalahkan pemain yang overleveraged yang bereaksi terhadap guncangan ketidakpastian setelah periode stabil yang berkepanjangan. Visinya yang lebih luas adalah apa yang ia gambarkan sebagai reprivatisasi ekonomi AS-secara bertahap mengurangi defisit dan meminjam pemerintah sambil “memanfaatkan kembali sektor swasta” melalui deregulasi.

“Di satu sisi, kami ingin menjatuhkan pinjaman pemerintah perlahan, mungkin mengurangi defisit sebesar 1% per tahun, jadi pada saat Presiden Trump meninggalkan kantor, kami kembali pada rata-rata jangka panjang sekitar 3,5% defisit-ke-PDB (rasio) dan penyebutnya tumbuh lebih cepat daripada pembilang-hutang-ke-PDB turun,” kata Bessent. “Jadi kami mengurangi pemerintah dalam perekonomian. Pada saat yang sama, kami menghakimi pengeluaran pemerintah dan pekerjaan pemerintah, dan kemudian di pihak lain, melalui deregulasi keuangan, kami memanfaatkan kembali sektor swasta, dan kemudian kelebihan pekerjaan yang ditumpahkan dalam ekonomi pemerintah dapat pergi ke sektor swasta.”

Ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung, kata Bessent, kadang-kadang diperlukan untuk mendapatkan kesepakatan jangka panjang yang lebih kuat, menyamakannya dengan kebijakan NATO era Trump. Mengutip Jerman bergeser pada pengeluaran pertahanandia mengatakan bahwa tekanan – bahkan jika tidak secara tidak otomatis – mendapat hasil, menyarankan pendekatan serupa dapat bekerja untuk perdagangan: dorong keras, tahan kebisingan dan berakhir dengan persyaratan yang lebih baik.

“Mendapatkan ketentuan perdagangan yang lebih baik tidak selalu merupakan garis lurus – itu tidak selalu merupakan proses yang menyenangkan, tapi saya pikir pada akhirnya, hubungan perdagangan akan lebih kuat, keamanan dan nilai -nilai kita akan tetap ada,” kata Bessent. “Presiden Trump – tidak dalam garis lurus, tidak dalam apa yang orang sebut sebagai cara diplomatik – telah membuat negara -negara NATO melangkah dan memenuhi persyaratan pengeluaran mereka … jadi bisakah kita melakukan hal yang sama pada perdagangan? Saya pikir begitu.”