Rencana reformasi CRA regulator perlu dibuat ‘proof’

Tabel pengaturan bank telah berbalik.

Bukan karena administrasi baru tetapi karena industri perbankan benar Tantang The Fed Dan Bawa mereka ke pengadilan Untuk mendapatkan keadilan peraturan tentang perubahan politik dari peraturan yang paling subyektif di perbankan, Undang -Undang Investasi Masyarakat, atau CRA.

Bankir takut akan regulator di ruang dewan yang memberi tahu direktur mereka tentang tindakan penegakan hukum terhadap bank mereka. Dalam perputaran yang lengkap, industri di ruang sidang distrik federal memberi tahu regulator tindakan penegakan hukumnya, dalam bentuk pengadilan distrik federal perintahmelawan mereka.

Menggunakan istilah -istilah seperti “salah mengartikan dan salah menerapkan,” “lewatkan tanda,” dan “salah salah,” perintah pendahuluan sangat kritis terhadap regulator. Karma Pengatur Bank?

Regulator mengajukan banding atas putusan tersebut, sama seperti bank menarik tindakan penegakan mereka. Karena kasus industri yang sangat kuat dan kemungkinan besar pengadilan banding federal dan bahkan Mahkamah Agung, jika perlu, akan memutuskan mendukung industri, dua hal terjadi. Regulator membatalkan aturan terakhir mereka dan secara efektif menarik banding mereka.

Dengan cara pengungkapan, selain sangat mendorong tindakan hukum industri sejak 2022 Melawan aturan final CRA yang dipolitisasi, saya menyerahkan Surat Amicus untuk mendukung posisi industri.

Selain menyatakan “Tidak lebih“Di arena hukum, para regulator sepakat untuk meminta komentar publik dan mengembalikan REG 1995 saat ini berlaku dan bekerja sama untuk mempromosikan pendekatan pengaturan yang konsisten.

Lebih mudah diucapkan daripada dilakukan.

Berbeda dengan Federal Reserve, Federal Deposit Insurance Corp dan Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang, di bawah kendali langsung administrasi Trump pertama, merilis mereka Aturan terakhir CRA Pada Juni 2020, tetapi pemerintahan Biden membatalkannya pada bulan Desember 2021. Sementara itu, Fed ramah Biden mengembangkannya sendiri Proposal Reformasi CRA Pada bulan September 2020 yang berubah menjadi aturan akhir yang baru saja dibatalkan.

CRA sekarang tenggelam dalam rawa politik.

Setiap upaya reformasi CRA dalam administrasi saat ini harus secara efektif “Doge-Proof “dalam hal Memaksimalkan efisiensi dan produktivitas pemerintah dituntut oleh apa yang disebut Departemen Efisiensi Pemerintah. Kalau tidak, itu akan menjadi buang-buang waktu dan uang yang sangat besar, seperti puluhan juta yang dihabiskan industri untuk mencoba memahami dan mempersiapkan diri untuk aturan akhir yang dibatalkan 1.500 halaman yang berbelit-belit dan rumit, belum lagi biaya litigasi.

Saya mendapat kehormatan dan hak istimewa untuk mengetahui dan bekerja dengannya Senator William Proxmire“Bapak CRA,” dan mantan pengawas pengawas Eugene Ludwig dan tim OCC yang sangat cakap yang mengembangkan regs 1995, yang termasuk beberapa saya Rekomendasi.

Terlepas dari seperti apa regulator atau industri berpikir reformasi CRA seharusnya, saya percaya itu harus memenuhi tiga tes doge berikut.

Pertama, itu harus benar -benar mengikuti Hukum 1977, yang mendorong bank untuk membantu memenuhi kebutuhan kredit seluruh komunitas mereka, termasuk lingkungan berpenghasilan rendah dan sedang, atau LMI,. Dengan fokus hukum pada pendapatan alih -alih ras atau faktor lain, CRA akan dapat menahan tantangan politik di masa depan.

Kedua, itu harus secara adil mempertimbangkan dan menyeimbangkan biaya dan manfaat untuk ketiga sudut Segitiga CRA, yaitu komunitas, regulator, dan bank dan penghematan Amerika. Kelompok -kelompok masyarakat vokal dan regulator yang terlalu bersemangat tidak dapat membebani industri seperti yang dilakukan dengan aturan akhir yang dibatalkan. Demikian juga, industri, saat ini memegang sebagian besar kartu CRA, tidak boleh terlalu banyak bermain tangannya.

Ketiga, itu harus fokus pada tujuan memodernisasi CRA untuk mencegah redlining digital, alias “Weblining“oleh bank-bank tanpa cabang, satu-satunya alasan regs 1995 sedang diteliti. CRA, terutama didirikan untuk menghilangkan redlining tradisional, sekarang harus diperbarui untuk menghilangkan redlining digital. Ini berarti penyetelan regs yang ada seperti yang direkomendasikan oleh 2018 Studi Perbendaharaan Di mana saya berkonsultasi, alih -alih perombakan besar yang tidak perlu dan dipolitisasi seperti aturan akhir yang dibatalkan.

Pendekatan Doge yang direkomendasikan untuk reformasi CRA ini, dengan ketiga tujuan ini sederhana: memodernisasi regs apolitis 1995 yang ada yang membawa komunitas kira -kira $ 500 miliar setiap tahun, menguntungkan kelompok masyarakat dengan $ 100 miliar perjanjian dengan menggabungkan bank dan lulus 98% bank pada ujian CRA mereka.

Bank dan regulator, dengan staf mereka yang dirampingkan di bawah Doge Inisiatif Optimalisasi Tenaga Kerjatidak perlu membuang puluhan juta lebih banyak belajar dan menerapkan rezim baru yang belum teruji ketika reg yang ada telah bekerja dengan baik selama empat puluh tahun terakhir.

Solusi modernisasi, yang saya beri label “Aturan reinvestasi setoran 5%“dimasukkan dalam aturan final 2020 OCC dan FDIC di bawah pemerintahan Trump sebelumnya setelah beberapa rapat Saya memiliki OCC.

Mengikuti surat, niat dan nama tengah CRA, aturan “Robin Hood” yang masuk akal ini mengharuskan bank untuk secara proporsional berinvestasi kembali di lingkungan LMI dari setiap pasar yang menghasilkan setidaknya 5% dari deposito. Setiap CEO bank, terutama yang ada di bank -bank tanpa cabang, harus mengetahui distribusi geografis setoran mereka ke kode pos; Jika tidak, mereka seharusnya tidak menjadi CEO.

Bank -bank tanpa cabang yang kuat secara politis, terutama yang berkantor pusat di Delaware, South Dakota dan Utah, memanen lebih dari $ 2 triliun deposit dari kota -kota terbesar kami, dengan mereka $ 40 miliar Manfaat CRA tahunan secara tidak adil kembali ke kota -kota kantor pusat mereka di bawah regs saat ini. Kartu kredit yang dilobi dengan baik, FinTech, dan bank internet lainnya melawan aturan 5% selama pemerintahan Trump pertama, tetapi percaya bahwa mentalitas doge saat ini dalam pemerintahan kedua Trump akan memungkinkannya untuk menang.

Selain perbaikan modernisasi 5% ini, CRA dapat diperbarui dengan beberapa ide terbaik dari reformasi sebelumnya, seperti daftar dan prakualifikasi kegiatan pengembangan masyarakat dan posting online file publik CRA.

Apa pun lagi oleh regulator yang terlalu bersemangat yang didorong oleh kelompok masyarakat vokal dan anggota kongres yang berlebihan kemungkinan akan mendaratkan regulator kembali ke pengadilandengan industri mencari dan kemungkinan sekali lagi mendapatkan keadilan peraturan.

Sementara industri ini menikmati putaran kemenangan CRA yang layak, ia harus dipandu oleh akal sehat bukan perayaan yang berlebihan atau perilaku tidak sportif lainnya. Ini berarti mengikuti pendekatan yang adil dan seimbang untuk modernisasi CRA tanpa menumpuk pada item daftar keinginan yang tidak perlu untuk regs saat ini dan tanpa memungkinkan bank-bank besar tanpa cabang memar untuk merusak solusi modernisasi 5% yang diperlukan.

Bergantung pada seberapa banyak limbah pemerintah yang ingin dihilangkan, bahkan mungkin mempertimbangkan rekomendasi saya sebelumnya Konsolidasi semua penegakan CRA dalam CFPB yang masuk akaltermasuk cakupan serikat kredit, untuk mempromosikan konsistensi yang diperlukan dan menghilangkan belanja peraturan CRA.