Bank menghadapi pengulangan pertarungan berbagi data dengan pergerakan CFPB

Pengawas konsumen AS terlihat siap untuk merobek peraturan tentang berbagi data keuangan pelanggan dan memulai dari awal lagi – tetapi dengan staf yang terkuras, anggaran yang berpotensi dikeringkan dan semua masalah berduri yang sama.

Biro Perlindungan Keuangan Konsumen kemungkinan akan menggaruk dan Kerjakan ulang aturan perbaikan terbukanyayang mengharuskan bank untuk membagikan rekening deposito pelanggan dan informasi kartu kredit ketika mereka memintanya dengan perusahaan fintech secara gratis. Sementara langkah seperti itu seolah-olah kemenangan bagi bank-bank besar termasuk JPMorganchase, yang melobi tindakan itu, itu dapat membuka kembali pertarungan dan berisiko memperluas ruang lingkupnya pada saat nasib CFPB diragukan.

“Perbankan terbuka mengadu dua sisi industri satu sama lain, dengan konsumen di suatu tempat di tengah,” Dan Murphy, yang mengelola program perbankan terbuka CFPB selama administrasi Biden dan sekarang menjadi konsultan independen, menulis dalam a pos pada hari Jumat. “Ingin memberi bank kemampuan untuk membebankan biaya untuk akses data yang ditetapkan konsumen? Semoga beruntung menjelaskan hal itu kepada fintech. Ingin membiarkan fintech melakukan apa pun yang mereka inginkan dengan data yang ditetapkan konsumen? Semoga berhasil menjelaskan hal itu kepada bank.”

Kembali ke papan gambar di aturan – Difinalisasi akhir tahun lalu di dekat 600 halaman Dokumen – Risiko Mengeruk banyak masalah. Meskipun bank-bank meremehkan di perbankan terbuka, dengan alasan pengaturan pembagian data yang diperlukan akan memicu penipuan dan mengekspos mereka pada pertanggungjawaban yang lebih besar, beberapa menghargai kejelasan begitu ia dipasang dan melakukan investasi untuk mematuhi. Pertukaran data keuangan mengatakan bulan lalu bahwa 114 juta koneksi pelanggan yang aman kini telah ditetapkan antara fintechs, bank dan perusahaan keuangan lainnya dibandingkan dengan 76 juta tahun lalu.

“Jutaan dan jutaan dolar telah dihabiskan untuk ini,” kata Cathy Brennan, mitra dengan firma hukum Hudson Cook, yang menasihati perusahaan keuangan.

Perwakilan di CFPB tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Aturan 1033 yang dikerjakan ulang

Badan ini condong ke arah sepenuhnya mengosongkan aturan dan bertujuan untuk menulis ulang, Bloomberg Law melaporkan awal bulan ini. Tapi bagaimana itu bisa mengolahnya tidak jelas.

Jika CFPB memungkinkan bank untuk membebankan biaya untuk berbagi data dan membatasi kewajiban mereka untuk pelanggaran, itu akan menjadi anugerah bagi perusahaan -perusahaan tersebut. Tetapi pengawas juga dapat memperluas ruang lingkup tindakan, membutuhkan data saham bank tentang produk keuangan lainnya di luar rekening deposito dan kartu kredit.

Fintechs, yang berpendapat bahwa aturan perbankan terbuka memberdayakan konsumen dan meningkatkan persaingan, telah mendorong untuk memasukkan produk -produk seperti pinjaman mobil dan hipotek.

Chief Executive Officer JPMorgan Jamie Dimon menyuarakan oposisi terhadap tindakan perbankan terbuka, dengan mengatakan di konferensi Oktober Itu menciptakan risiko bagi pelanggan dan sistem pembayaran.

Banknya juga membuat dorongan pribadi, lebih sering terlibat dengan CFPB daripada bank -bank besar lainnya seperti yang berunding pada aturan di bawah pemerintahan Biden, menurut seseorang yang akrab dengan masalah tersebut. CEO PNC Financial Services Group Bill Demchak mengatakan selama panggilan pendapatan Oktober 2023 bahwa data pelanggan harus dibagikan “dengan cara yang aman.”

Perwakilan untuk PNC menolak berkomentar. Perwakilan untuk JPMorgan tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Mengolah kembali aturan tersebut merupakan masalah potensial bagi bank -bank kecil. Saat ini, perusahaan dengan aset kurang dari $ 850 juta dibebaskan dari keharusan patuh. Konfigurasi ulang meningkatkan kemungkinan bahwa ambang batas tergores.

Nasib CFPB

Pertanyaan apakah CFPB bahkan memiliki kemampuan untuk merombak ukuran tetap ada. Aturan itu membutuhkan waktu bertahun -tahun untuk menyelesaikan – berlalu pada Oktober sekitar 14 tahun setelah undang -undang yang memperkenalkan itu selesai. Sepasang kelompok lobi bank segera menggugat CFPB untuk memblokirnya.

Asosiasi Teknologi Keuangan, sebuah kelompok industri, telah menantang bahwa, berpotensi memungkinkannya untuk mempertahankan aturan perbankan terbuka CFPB jika agen memilih untuk tidak melakukannya. Seorang hakim federal di Kentucky diharapkan untuk memutuskan apakah FTA dapat mempertahankan aturan pada akhir bulan. Baik CFPB dan Penggugat Bank mengatakan mereka tidak menentang FTA yang melakukan intervensi dalam litigasi untuk mempertahankan aturan perbankan terbuka dalam pengajuan pengadilan Senin.

Di bawah Trump, agensi telah dibatasi, dengan pekerjaannya mengawasi perusahaan keuangan yang sebagian besar ditangguhkan. Tawaran oleh Direktur Penjabat CFPB Russell Vought untuk menembak di bawah 90% dari sekitar 1.700 karyawan CFPB sedang diajukan ke pengadilan.

Di tengah ketidakpastian, banyak staf senior CFPB telah secara sukarela meninggalkan agensi, termasuk penasihat umum era Biden, Seth Frotman dan Open Banking Liaison Murphy. Bagaimana litigasi itu terjadi tidak jelas, tetapi bahkan jika penentang pemotongan Vought menang, anggaran agensi juga cenderung jatuh di bawah undang -undang yang diajukan oleh House Republicans.

Nasib agensi lebih lanjut dikaburkan pada hari Jumat dengan pengumuman kejutan bahwa Trump memilih untuk memimpin agensi – Jonathan McKernan – sebaliknya adalah Pergi ke Departemen Keuangan.

Kembali ke pengadilan

Menulis aturan perbankan terbuka sementara staf penuh membutuhkan waktu lebih dari lima tahun, menurut Dan Quan, mantan penasihat senior CFPB tentang masalah teknologi dan pendiri perusahaan modal ventura Nevcaut Ventures. Menulisnya kembali dengan staf kerangka dan anggaran sepatu akan menakutkan, katanya.

“Tidak mungkin melakukan penulisan ulang aturan ini,” kata Quan.

Bahkan jika CFPB mampu menyelesaikan aturan baru yang memenuhi kekhawatiran bank, FinTechs kemungkinan akan pergi ke pengadilan dengan alasan bahwa agen tersebut melampaui wewenangnya dalam penulisan ulang, kata Todd Phillips, asisten profesor studi hukum di Georgia State University’s Robinson College of Business dan mantan Federal Assurance Assurance Corp. Pengacara.

“Jika mereka akan menulis ulang aturan, itu hanya akan berakhir di pengadilan,” kata Phillips.