Melonjaknya pinjaman pelajar risiko sinyal ke bank

Kenalan pinjaman siswa meroket pada kuartal pertama tahun 2025, menimbulkan potensi ancaman bagi kemampuan konsumen untuk melakukan pembayaran tepat waktu atas hutang mereka yang lain.

Sejak periode yang sama tahun lalu, pinjaman pendidikan yang 90 hari atau lebih yang lalu karena meningkat sepuluh kali lipat – dari 0,8% pada kuartal pertama 2024 menjadi 8,04% setahun kemudian, menurut a Laporan Baru oleh Federal Reserve Bank of New York.

“Untuk mengatasi gajah di ruangan itu, tingkat kenakalan pinjaman mahasiswa melonjak kembali ke tempat itu sebelum pandemi,” seorang peneliti di New York Fed mengatakan saat panggilan dengan jurnalis pada hari Selasa.

Hingga taraf tertentu, Fed New York mengatakan, kenaikan kenakalan diharapkan sebagai kebijakan federal yang dimulai pada hari-hari awal pandemi Covid-19 berakhir. Pada bulan Maret 2020, Kongres menghentikan pembayaran pinjaman mahasiswa federal – moratorium yang, berkat beberapa ekstensi, berlangsung hingga Oktober 2023.

Pada saat itu, pemerintahan Biden memberlakukan periode “on-ramp” satu tahun, di mana pembayaran yang terlewat tidak dilaporkan ke agen kredit. Pada Oktober 2024, On-Ramp berakhir. Sembilan puluh hari kemudian, penyedia pinjaman mulai melaporkan kenakalan serius lagi.

“Ini telah menjadi semacam kecelakaan mobil yang terjadi dalam gerakan lambat, karena kami telah mengalami multi-tahun ini,” kata Ted Rossman, seorang analis senior di perusahaan keuangan konsumen Bankrate. “Kami benar -benar baru mulai melihat dampak dari ini.”

Di dalam dan dari dirinya sendiri, lompatan dalam kenakalan pinjaman siswa mungkin tidak memicu lonceng alarm untuk bank. Sekitar 92% pinjaman mahasiswa dibiayai oleh pemerintah federal, bukan pemberi pinjaman swasta. Tetapi ketika tekanan naik pada 42,7 juta peminjam siswa Amerika, pembayaran atas pinjaman ini dapat mengeluarkan biaya lain.

“Pasti ada limpahan dengan hutang lain,” kata Rossman. “Beberapa mengapa orang membawa hutang kartu kredit adalah karena mereka tidak punya uang, karena mungkin mereka membayar kembali pinjaman siswa mereka. … Itu tren besar yang telah kita lihat dalam beberapa tahun terakhir.”

Pembayaran yang terlewat juga dapat memiliki konsekuensi lain. Ketika peminjam siswa jatuh ke dalam kenakalan atau bahkan default, skor kredit mereka dapat memburuk, membuatnya lebih sulit untuk mendapatkan kartu kredit, mengambil pinjaman mobil atau mendapatkan disetujui untuk hipotek. Semua itu dapat membuat lekukan dalam bisnis pinjaman konsumen bank.

Dengan satu ukuran, kenakalan pinjaman mahasiswa masih jauh dari tingkat pra-pandemi mereka selama kuartal pertama. Dalam tiga bulan terakhir tahun 2019, tepat sebelum Covid-19 tiba di AS, bagian pinjaman siswa yang 90 hari atau lebih yang lalu jatuh tempo adalah 9,21%-lebih dari satu poin persentase di atas tingkat kuartal terakhir.

Yang lain percaya ada lebih banyak masalah di bawah permukaan.

Ekonom di Morgan Stanley, menggunakan data dari Departemen Pendidikan dan Bantuan Mahasiswa Federal, baru -baru ini menghitung bahwa pada kuartal keempat 2019, 22% dari semua pinjaman mahasiswa federal baik secara default atau penundaan, sementara 10% dari mereka berada dalam kesabaran. Pada kuartal pertama tahun ini, persentase pinjaman yang secara default atau penundaan telah turun menjadi 16%, tetapi bagian yang memiliki kesabaran telah melonjak menjadi 36%.

“Kami memperkirakan tingkat kenakalan masih jauh di atas tingkat pra-covid,” tulis para ekonom Morgan Stanley dalam laporan 5 Mei.

Selain itu, beberapa ahli tidak berpikir tingkat kenakalan selesai naik. Rossman, misalnya, percaya dampak penuh dari on-ramp tidak akan terasa sampai Juli, ketika beberapa pinjaman nakal akan melintasi perbatasan menjadi default.

“Meskipun saya percaya angka saat ini lebih rendah (daripada pada tahun 2019), lintasan ke atas telah cepat,” kata Rossman. “Saya pikir angka -angka ini akan lebih tinggi.”

Tantangan lain adalah bahwa, sejak akhir pandemi, inflasi tetap meningkat dengan keras kepala. Ketika peminjam siswa mendapat penangguhan hukuman selama jeda pembayaran, kenaikan harga sering diisi dalam celah.

“Banyak orang terbiasa tidak membayar pinjaman siswa ini untuk sementara waktu, dan kemudian pada saat yang sama tagihan perumahan dan asuransi dan bahan makanan dan semua yang lainnya naik,” kata Rossman. “Menjadi lebih sulit untuk menyesuaikannya dengan anggaran.”

Pada kuartal pertama tahun 2025, total utang rumah tangga AS mencapai $ 18,2 triliun, naik $ 516 miliar dari periode yang sama tahun lalu, menurut laporan New York Fed. Tingkat keseluruhan kenakalan serius, didefinisikan sebagai 90 hari atau lebih yang sudah ada di masa lalu, adalah 2,45% – naik dari 1,54% setahun sebelumnya.

Untuk pemberi pinjaman, semuanya menambah konsumen yang lebih terentang, berjuang untuk menyeimbangkan hutang pendidikan dengan tagihan saat ini.

“Ini relevan dari sudut pandang pengeluaran dan utang, tetapi juga dari sudut pandang kenakalan,” kata Rossman. “Jika tidak ada cukup uang untuk satu hal, mungkin tidak ada cukup uang untuk yang lain.”