Bank Pelanggan bertujuan untuk Imbalan Setelah Bertahun -tahun Transformasi

Pelanggan Bancorp telah menghabiskan lima tahun terakhir mengambil langkah mundur untuk setiap langkah maju. Tetapi 2025 bisa menjadi titik belok, karena sebagian besar metamorfosis berada di belakang perusahaan Pennsylvania.

Sekarang, pelanggan harus membuktikannya Biaya inisiatifnya yang bervariasi, dan turbulensi yang dihasilkan, membuahkan hasil.

“Ini adalah tahun untuk mendapatkan manfaat dari investasi yang telah kami buat dan telah buat,” Sam Sidhu, presiden dan CEO anak perusahaan bank perusahaan, mengatakan kepada American Banker.

Ayah Sidhu, Jay, mengambil kendali bank pada tahun 2009, ketika itu adalah lembaga aset $ 265 juta, kemudian mengganti nama dan membawanya publik. Pada 2019, perusahaan mengeluarkan $ 10 miliar aset.

Januari berikutnya, Sidhu yang lebih muda, yang telah bertugas di dewan pelanggan selama delapan tahun tetapi sebagian besar memiliki latar belakang dalam ekuitas swasta, melangkah ke C-suite sebagai pewaris. Dia disadap untuk membantu pelanggan memetakan fase pertumbuhan berikutnya.

Sejak itu, pelanggan aset yang sekarang- $ 22,4 miliar telah menambahkan lini bisnis, meningkatkan teknologinya, membuat ulang neraca dan merombak infrastruktur peraturannya.

Tetapi selama lima tahun terakhir-sebagai pandemi Covid-19, krisis perbankan mini dan kenaikan suku bunga yang cepat menampar industri-beberapa strategi pelanggan menyimpang dari cetak biru Januari 2020 bank.

“Setiap orang punya rencana sampai Anda ditinju di wajah,” kata Sam Sidhu.

Dalam industri yang dikenal sangat lambat, pelanggan telah mengimprovisasi beberapa inisiatif yang sukses. Bank menjadi pemukul berat dalam Program Perlindungan Paycheck Pinjaman pada tahun 2020; memperoleh portofolio perbankan ventura selama kegagalan bank pada tahun 2023; dan menambahkan lusinan bankir dari lembaga yang lebih besar selama dua tahun terakhir.

Beberapa gerakan telah dihargai.

Harga saham pelanggan telah melonjak lebih dari 120% sejak awal tahun 2020, dan sekitar 14% sejauh ini tahun ini. Perusahaan memperkirakan deposit yang lebih tinggi dan pertumbuhan pinjaman pada tahun 2025 daripada rekan -rekannya. Dan fokusnya pada teknologi dan aset digital telah menempatkannya di depan bank -bank regional yang lebih kecil karena administrasi Trump berupaya membuat layanan crypto lebih ada di mana -mana.

Tahun lalu, Pelanggan adalah bank berkinerja terbaik dengan aset antara $ 10 miliar dan $ 50 miliar berdasarkan pengembalian ekuitas rata -rata untuk tiga tahun sebelumnya digabungkan.

Tapi kemajuan tidak linier. Pelanggan telah menghitung biaya. Bank juga telah menyadari kerugian dari memposisikan ulang neraca dan berputar dari vertikal perbankan tertentu.

Selain itu, Federal Reserve Bank of Philadelphia masuk ke dalam tindakan penegakan hukum Dengan pelanggan musim panas lalu, memanggil bisnis aset digitalnya. Dalam beberapa perempat terakhir, pelanggan menghabiskan jutaan dolar Dalam biaya layanan profesional untuk meningkatkan protokol dan kebijakan peraturan, sebagai tanggapan atas perjanjian tertulis dengan Philly Fed.

Gangguan itu membuat investor tetap waspada, bahkan ketika bank telah meluncurkan lebih banyak elemen dari rencana permainannya.

Peter Winter, seorang analis di DA Davidson, mengatakan kepada bankir Amerika bahwa 2024 adalah periode transisi utama bagi pelanggan. Tetapi bank sekarang tampaknya siap untuk mengambil keuntungan dari permainan turnaroundnya, katanya.

“Mereka sudah mendapatkan semua bagian untuk penarik,” kata Winter. “Jaringan pinjaman kuat. Pipa depositnya kuat …. semuanya ada. Hanya masalah, bisakah mereka mengeksekusi?”

Ketika Sam Sidhu bergabung dengan pelanggan, ia ingin bank mempersempit beberapa lini bisnis di mana ia bisa unggul. Sidhu, yang memiliki pengalaman dalam pinjaman real estat kelembagaan, pinjaman modal swasta dan operasi fintech, melihat peluang bagi pelanggan untuk mengembangkan ceruk di bidang -bidang tersebut.

“Kamu tidak bisa menjadi segalanya bagi semua orang,” kata Sidhu. “Kamu harus memilih dan memilih vertikal dan lini bisnis yang kamu masuki.”

Orang mungkin mengatakan waktu pelanggan beruntung.

Bank berencana untuk meluncurkan bisnis perbankan ventura sebelum kegagalan Silicon Valley Bank, First Republic Bank dan Signature Bank pada tahun 2023. Tetapi gangguan itu memberi pelanggan kesempatan untuk membeli portofolio pinjaman ventura $ 631 juta – yang sebelumnya dimiliki oleh tanda tangan – dengan diskon dari Federal Deposit Asuransi Corp. Bank kemudian merekrut 30 karyawan tanda tangan sebelumnya yang telah berasal dari The Nignate The Book.

Dua tahun kemudian, bisnis itu mengelola sekitar $ 900 juta deposito, dan jumlah pinjaman yang sama, pada kuartal pertama.

Dan meskipun bank mendarat di peraturan air panas untuk layanan terkait crypto beberapa bulan yang lalu, regulator administrasi Trump baru telah mengambil langkah-langkah untuk mendorong adopsi penawaran bank tersebut.

“Pemikirannya adalah, lebih banyak bank akan terlibat dalam hal ini karena ada lebih banyak kejelasan tentang peraturan untuk crypto,” kata Winter. “Dan yang menyenangkan adalah: Pelanggan memulai kompetisi.”

Bank tidak mengantisipasi pergeseran partisan dalam kebijakan crypto, kata Sidhu, tetapi itu berharap untuk kejelasan peraturan yang lebih besar tentang standar spesifik untuk mengelola bisnis tersebut.

Bisnis aset digital perusahaan lebih merupakan permainan untuk pembayaran daripada setoran. Pelanggan tidak secara langsung menyentuh cryptocurrency, tetapi bekerja dengan pertukaran seperti Coinbase, Gemini dan Kraken untuk memegang deposito berdenominasi dolar di bank. Perusahaan juga menghasilkan pendapatan biaya melalui Cubix, sistem pembayaran berbasis blockchain tertutup yang dikembangkan di rumah.

Pelanggan memiliki sekitar 1% dari likuiditas dalam industri aset digital, kata Sidhu atas panggilan pendapatan terbaru pelanggan. Pada kuartal terakhir, platform ini menggulung sekitar $ 2,1 juta pendapatan biaya.

Sidhu mengatakan bagian dari kepercayaan bank pada bisnisnya bertekanan pada teknologinya, yang ia gambarkan sebagai lompatan di atas “bar yang sangat rendah” untuk industri perbankan, tetapi masih di bawah di mana ia berharap untuk mendarat.

Pelanggan mencapai $ 30 juta dari efisiensi laju lari tahunan kuartal terakhir, sebagian besar dari inisiatif penghematan biaya seperti upaya konsolidasi teknologi dan pembuatan pendapatan biaya dari platform pembayarannya yang berfokus pada klien di industri aset digital.

Infrastruktur bank, kata Sidhu, bersama dengan etos wirausaha “dalam kerangka kerja manajemen risiko,” telah memudahkan pelanggan untuk menerkam beberapa peluang yang muncul selama lima tahun terakhir.

“Kadang -kadang Anda menempatkan diri Anda dalam situasi dan posisi yang tepat untuk dapat mengambil keuntungan,” kata Sidhu.

Tetapi bank juga berpegang teguh pada strategi jangka panjang dalam perjalanannya. Mengemudi banyak gerakannya adalah transformasi berkelanjutan dari waralaba deposit untuk meningkatkan toko likuiditas yang stabil dan murah.

Awal tahun lalu, pelanggan merekrut 10 tim perbankan komersial dari bank tanda tangan yang gagal, berfokus pada terhuyung-huyung dalam deposito berbiaya rendah. Sementara akuisisi tenaga kerja itu awalnya dilutif untuk pendapatan, tim -tim itu menghasilkan keuntungan pada kuartal pertama.

Para bankir yang telah bergabung dengan pelanggan sejak pertengahan 2023 mengelola lebih dari $ 2,1 miliar deposito-sekitar 11% dari total bank, Sidhu mengatakan pada panggilan pendapatan. Perusahaan memperkirakan bahwa itu akan mencatat pertumbuhan deposito 5% -9% tahun ini.

Ketika biaya deposito turun pada kuartal pertama, margin bunga bersih pelanggan diperluas untuk periode berturut-turut kedua. Tetap saja, akan membutuhkan waktu bagi investor untuk merasa sama percaya diri dengan Sidhu yang melakukan bahwa langit biru ada, kata Winter.

“Bank -bank yang mendapatkan penilaian premium adalah bank -bank yang memiliki konsistensi melalui siklus dan memiliki waralaba setoran yang kuat,” kata Winter. “Bagi saya, itu adalah bagian besar yang hilang pada pelanggan.”

Sejak 2020, pelanggan telah menjadi bank yang berbeda secara fundamental, kata Winter.

“Sam telah benar -benar mengubah perusahaan sejak dia mengambil alih,” kata Winter. “Dia telah oportunistik. … Masalahnya adalah, ketika kamu oportunistik, kamu mundur selangkah saat kamu melakukannya.”

Tetapi bank telah selesai mengutak -atik strateginya – memeriksa rencana untuk menambahkan lini bisnis, mengkalibrasi neraca dan mengembangkan tumpukan teknologi modern. Sidhu mengatakan bank selesai mengambil langkah mundur untuk bergerak maju.

Jay Sidhu masih duduk di pucuk pimpinan sebagai ketua dan CEO perusahaan induk, dan sebagai ketua eksekutif bank. Sam Sidhu disadap sebagai presiden dan CEO bank pada Juli 2021. Ketika ia pertama kali bergabung dengan pelanggan, dewan telah membahas periode transisi lima hingga enam tahun, katanya. Itu lima setengah tahun yang lalu.

Pada hari Rabu, saham bank menutup perdagangan di $ 53,82, kira -kira sejalan dengan nilai buku berwujud $ 54,74 per saham. Rasio harga-ke-buku rata-rata di antara bank-bank regional adalah 1,13, menurut analisis Januari oleh Aswath Damodaran, seorang profesor keuangan perusahaan di New York University.

“Saya tidak berpikir ada orang yang akan memberi mereka manfaat dari keraguan,” kata Winter. “Ini adalah cerita show-me, tapi aku merasa mereka punya potongan untuk melakukannya.”