CHIME IPO Tests Market Exurance for FinTech Investment

Penawaran umum perdana Chime, yang diajukan minggu ini, kemungkinan akan menguji air untuk fintech lain yang mempertimbangkan untuk mengumumkan publik dalam tahun depan.

“Kami sangat senang melihat Chime mengetuk pasar publik pada saat yang sangat penting setelah melahirkan Capital Markets Deep Freeze yang telah melumpuhkan fintech IPO,” kata analis senior Pitchbook Rudy Yang. “Waktunya tidak diragukan lagi berani, tetapi merupakan permainan strategis yang menyeimbangkan peluang dengan risiko yang diperhitungkan. Penerimaan yang kuat dapat membantu mengkatalisasi kebangkitan yang telah lama ditunggu-tunggu dalam likuiditas fintech.”

Ini akan menjadi terobosan yang signifikan mengingat penurunan nilai keluar modal ventura fintech dari IPO dari $ 222,4 miliar pada tahun 2021 menjadi $ 29,1 miliar sepanjang tiga tahun berikutnya dan melalui kuartal pertama 2025, kata Yang.

“Lonceng masih menghadapi tes lakmus penting dari sentimen investor terhadap platform perbankan digital,” katanya. “Pertumbuhan pendapatan 32% dari tahun ke tahun pada kuartal pertama tahun 2025, ditambah dengan porosnya terhadap profitabilitas dari kerugian pada periode tahun sebelumnya, menunjukkan peningkatan substansial dalam fundamental yang menempatkannya erat sejalan dengan metrik neobanks publik lainnya.”

Analis Pitchbook bernilai berpadu di $ 25 miliar setelah penilaian putaran besar terakhirnya pada tahun 2021. Hari ini, para analis menempatkannya pada $ 15 miliar-$ 20 miliar.

“IPO CHIME Menandai titik balik yang kritis bagi Fintech, menandakan bahwa jendela IPO dibuka kembali untuk perusahaan teknologi swasta yang diskalakan dan menguntungkan, “Greg Martin, direktur pelaksana di Rainmaker Securities, mengatakan kepada bankir Amerika.

“Ini juga menunjukkan bahwa pasar sekarang mendukung pertumbuhan yang menguntungkan dalam skala bakar tinggi. Jika berhasil, itu dapat membuka kembali pintu untuk IPO yang tertunda di FinTech, AI dan Tech Kesehatan,” kata Martin.

Lonceng kemungkinan merupakan kesepakatan global besar pertama yang menguji pasar, menurut kepala Mergermarket pasar modal ekuitas global Samuel Kerr.

“Secara inheren itu lebih menantang, mengingat jumlah permintaan yang diperlukan untuk mendapatkan IPO yang lebih besar ke pasar,” katanya.

Kerr juga memiliki keraguan apakah IPO Chime secara tunggal menunjukkan bahwa pasar disiapkan untuk kebangkitan IPO penuh, terutama karena kondisinya tetap tidak pasti. Dia percaya bahwa rapat umum saat ini mungkin dilebih -lebihkan, dan bahwa kesepakatan tidak mungkin bangkit kembali dengan cara yang diharapkan investor.

“Kami telah melihat bouncing yang bagus di indeks yang mendasari di AS dan Eropa, tetapi masih ada ketidakpastian yang sangat besar di depan,” katanya. Apa yang terjadi pada akhir jeda 90 hari pada tarif untuk impor Eropa dan Cina ke AS-akan lebih banyak kesepakatan perdagangan diumumkan sebelum itu? Juga, meskipun telah ada beberapa skala kembali dalam keparahan tarif untuk saat ini, kita masih dalam situasi yang jauh lebih banyak di atas. Haruskah segalanya menjadi lebih buruk. “

Sebaliknya, Kepala Eksekutif Bank Slate Paul Davis mengatakan kepada bankir Amerika bahwa Chime cenderung terkena dampak perubahan kebijakan perdagangan karena basis konsumen domestiknya.

“Kami telah melihat beberapa orang lain menekan jeda, Jelas pada pesertatapi saya pikir beberapa di antaranya ada hubungannya dengan model bisnis, “katanya.” Klarna adalah perusahaan asing dengan model Centric Buy Now/Pay. Itu jauh berbeda dari Chime, perusahaan yang berbasis di AS yang, pada umumnya, masih fokus pada basis klien AS-nya. Mereka memiliki model di mana IPO masih bisa bekerja dengan baik di lingkungan ini, sedangkan mungkin Klarna merasa sedikit gugup ketika perusahaan asing go public. “

Chime saat ini memiliki 8,6 juta anggota aktif, yang ditentukan oleh perusahaan sebagai pengguna yang telah memprakarsai pergerakan uang dalam sebulan terakhir. Ini adalah peningkatan 23% dari 7 juta pengguna aktif kali ini tahun lalu. Sekitar 67% anggota aktif Chime bergantung pada Neobank untuk akun keuangan utama mereka, menurut perusahaan.

“Jumlah yang benar -benar mengejutkan saya adalah berapa banyak anggota aktif memperlakukan lonceng sebagai akun utama mereka,” kata Davis. “Ini bukan kasus seseorang yang selalu memiliki rekening bank normal dan kemudian Chime adalah rekening sampingan mereka. Ini sebaliknya: Berputar adalah daya tarik utama.”

Lonceng membukukan pendapatan $ 519 juta selama tiga bulan pertama tahun 2025, meningkat 32% dari periode pelaporan yang sama tahun lalu, menurutnya Prospektus diajukan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Fintech juga mencapai pendapatan $ 1,67 miliar untuk 2024, memberikan peningkatan pendapatan 30% tahun-ke-tahun.

Davis menyoroti model bisnis Digital-First Chime dan basis pelanggan yang mapan sebagai item catatan untuk bank-bank lain yang ingin tahu apa arti IPO Chime yang berpotensi bagi mereka, terutama karena Chime memposisikan dirinya sebagai pesaing langsung untuk lembaga perbankan tradisional.

“Ini adalah cetak biru yang bagus bagi bank tradisional untuk mencoba mencari tahu apa yang perlu mereka lakukan dengan tumpukan teknologi mereka juga,” katanya. “Ini tentu panggilan ke bank tradisional untuk tidak puas dengan tumpukan teknologi mereka. … Dalam lanskap perbankan saat ini, memiliki tumpukan teknologi Anda tidak lagi opsional.”