Virginia Bank menghadapi panggilan untuk menjual setelah usaha yang gagal

Sebuah bank komunitas yang berbasis di Virginia dijadwalkan untuk bertemu dengan pemegang saham minggu depan, setelah perampokan yang gagal ke perbankan tertanam memimpin investor terkenal untuk meminta penjualan perusahaan.

Taruhannya tinggi saat Bancshares Mainstreet mempersiapkan pertemuan tahunan 21 Mei di Fairfax. CEO Jeff Dick berharap bahwa investor akan mendukung keputusan yang diumumkan manajemen bulan lalu, mengakhiri solusi pembayaran Avenu yang berusia 4 tahun dan berputar kembali ke apa yang disebutnya “perbankan hubungan inti.”

Namun, investor juga akan memiliki opsi untuk mendukung proposal penasihat pemegang saham pembangkang yang mendesak penjualan perusahaan aset $ 2,1 miliar.

Dick ikut mendirikan perusahaan induk Mainstreet Bank pada tahun 2004 dan telah menjabat sebagai ketua dan CEO sejak itu. Sementara Mainstreet menasihati pemegang saham untuk memberikan suara menentang proposal penasihat, Dick bersikeras bahwa ia dan rekan -rekan dewannya akan memberikan penawaran pembelian apa pun yang pertimbangan penuh dan adil.

“Saya telah mendengar selama bertahun -tahun bahwa Jeff Dick tidak akan pernah menjual bank, dan saya seperti, ‘Jeff Dick tidak memiliki bank,'” katanya kepada American Banker. “Kami terlibat dengan bankir investasi. Kami selalu melihat peluang potensial dan sinergi.”

Tetapi Phil Timyan, seorang investor bank yang menulis proposal penasihat yang merekomendasikan penjualan Mainstreet, tidak yakin. Timyan bertekad untuk memaksakan masalah ini, meskipun ia mengakui bahwa sebagian besar kampanye aktivis tidak memenuhi tujuan mereka. Sementara pemungutan suara ya tidak akan memerlukan tindakan apa pun oleh Mainstreet, itu bisa dilihat sebagai peringatan bagi tim manajemen bank.

Secara lebih luas, masalah Mainstreet baru -baru ini dapat berfungsi sebagai kehati -hatian bagi bank komunitas lain untuk melangkah hati -hati ketika memulai usaha yang menjauhkan mereka dari lini bisnis inti mereka.

“Beberapa bankir menjaga pemegang saham dengan baik. Mereka yang tidak sering dibujuk oleh pemegang saham luar untuk melakukannya,” kata Timyan kepada bankir Amerika dalam email. “Itulah yang membuat ini permainan yang sulit untuk dimainkan dengan bank -bank yang berkinerja buruk.”

Jika Mainstreet terbukti enggan menjual dirinya sendiri, Timyan berencana untuk meningkatkan tekanan. “Jika (Dick) tidak membawa kehendak pemilik ke hati, saya berencana untuk menjalankan proxy penuh tahun depan mencari kursi dewan,” tulisnya.

Perusahaan penasihat proksi Institutional pemegang saham Layanan Pemegang Sarankan pemungutan suara terhadap proposal penasihat dalam laporan 8 Mei, dengan alasan bahwa Timyan “belum memberikan alasan yang menarik untuk penjualan segera perusahaan.” ISS menambahkan bahwa mandat untuk menjual kemungkinan akan memberikan sedikit manfaat “mengingat kondisi pasar yang berlaku.”

Setelah Dick mengumumkan apa yang ia sebut keputusan “sulit” untuk mengakhiri anak perusahaan perbankan Avenu yang tertanam bulan lalu, ia mengatakan perusahaan akan fokus kembali pada perbankan masyarakat, menekankan “pemblokiran dan tekel dasar.”

Ini adalah strategi yang sebelumnya digunakan oleh Mainstreet dengan beberapa keberhasilan. Bank melaporkan serangkaian bertahun -tahun dengan peningkatan keuntungan dan pengembalian aset tahunan melebihi 1% sebelum 2024. Tahun sebelumnya adalah yang terbaik dalam sejarah Mainstreet, kata Dick. Laba bersih 2023 bank mencapai $ 29 juta, dan melaporkan pengembalian aset 1,45%, menurut Federal Deposit Insurance Corp.

Di tengah -tengah menjalankan yang menguntungkan itulah yang diputuskan oleh Mainstreet pindah ke bisnis perbankan sebagai layanan.

Ini menciptakan Avenu pada tahun 2021. Idenya adalah untuk menghubungkan klien secara langsung ke sistem inti Mainstreet, menjamin rekonsiliasi akun harian yang akurat tetapi menghindari masalah buku besar yang membingungkan beberapa bank yang berusaha menawarkan layanan perbankan tertanam dengan bantuan pihak ketiga.

Avenu tampaknya membuat kemajuan pada awal tahun 2024. Itu telah menarik lebih dari $ 35 juta deposit berbiaya rendah-salah satu tujuan utama Mainstreet. Dan Dick percaya itu siap untuk memenangkan klien baru, menambah puluhan juta dolar deposito baru dan mencapai titik impas fiskal.

Namun, tidak ada yang terjadi. Meskipun Avenu menghindari masalah kepatuhan yang menjengkelkan usaha bank tertanam bank lain, Mainstreet terbukti tidak dapat menskalakan penawaran dengan cukup cepat, dan bank jatuh lebih jauh dan lebih jauh di balik target setoran dan profitabilitasnya.

Pada bulan Januari, arus utama memilih Tuliskan Nilai perangkat lunak Avenu, merekam biaya $ 19,7 juta terhadap pendapatan kuartal keempat. Mainstreet mengungkapkan keputusannya untuk keluar dari pasar perbankan sebagai layanan sama sekali pada bulan April.

Kematian Avenu, bersama dengan peningkatan pinjaman real estat komersial masalah, menyebabkan kerugian $ 16,2 juta untuk kuartal yang berakhir 31 Desember.

Fokus baru Mainstreet pada perbankan komunitas tampaknya membayar beberapa dividen awal. Tim Dick telah membuat kemajuan yang baik memperbaiki masalah berkualitas kredit dan menekan biaya pendanaan, katanya, yang mengarah ke ekspansi 34 basis poin dalam margin bunga bersih bank, bersama dengan laba kuartal pertama dengan total $ 2,5 juta.

Mainstreet telah dapat melanjutkan momentum di kuartal kedua, Dick menambahkan.

“Kami sedang dalam perjalanan menuju 2025 yang masuk akal,” katanya.

Timyan, pada bagiannya, mengatakan dia senang dengan kembalinya Mainstreet ke dasar.

“Saya senang mereka melakukannya,” Timyan
mengatakan, sementara juga meratapi biaya hampir $ 20 juta bank pada kuartal keempat sehubungan dengan Avenu. “Saya berharap mereka terus memotong biaya dan meningkatkan keuntungan. Saya berharap mereka akan melakukannya sejak awal.”