Para pemimpin baru NYCB menghadapi para pemegang saham yang skeptis setelah terjadinya gejolak

Tim manajemen eksekutif baru New York Community Bancorp minggu ini harus memberikan jawaban kepada para pemegang saham yang investasinya di perusahaan yang terkepung tersebut telah kehilangan nilai besar.

Pemegang saham menyetujui semua kecuali satu proposal perusahaan yang dipresentasikan pada pertemuan tahunan bank pada hari Rabu, termasuk resolusi yang menyetujui Pemberian modal sebesar $1,05 miliar pada bulan Maret yang mungkin telah melindungi Komunitas New York dari keadaan yang lebih mengerikan.

Namun pertanyaan dari para pemegang saham, yang tidak ada satupun yang disebutkan namanya dalam rapat, menunjukkan setidaknya adanya ketidakpuasan setelah masuknya modal, yang secara signifikan melemahkan posisi mereka saat ini di perusahaan yang berbasis di Long Island tersebut.

Salah satu pemegang saham ingin mengetahui mengapa investor harus menandatangani tambahan modal, yang berasal dari kelompok investasi yang dipimpin oleh mantan Menteri Keuangan pemerintahan Trump Steven Mnuchin. Meskipun pemasukan modal diumumkan pada 6 Maret dan ditutup enam hari kemudian, Komunitas New York mengumumkannya diperlukan untuk mendapatkan persetujuan pemegang saham untuk menyelesaikan kesepakatan karena jumlah saham yang rencananya akan diterbitkan.

“Jika peningkatan modal tidak siap dilakukan sore itu, peluang perusahaan untuk bertahan akan berada dalam bahaya,” kata CEO Joseph Otting kepada pemegang saham dalam pertemuan tersebut. “Jika kita melihat ke belakang hari ini, ini adalah keputusan yang tepat bagi perusahaan, keputusan yang tepat bagi para investor, dan secara kolektif kami akan bekerja sangat keras untuk membangun kembali nilai perusahaan ini di masa depan.”

Rapat tahunan Komunitas New York yang berlangsung secara virtual hanya terbuka untuk pemegang saham, meski rekamannya kemudian dipublikasikan. Itu adalah pertemuan tahunan pertama perusahaan dengan tim manajemen barunya.

Para pemimpin perusahaan yang baru termasuk Otting, yang menjabat bersama Mnuchin di pemerintahan Trump dan mengambil alih jabatan presiden dan CEO perusahaan pada tanggal 1 April. Awal pekan ini, Otting menggantikan Sandro DiNello sebagai ketua dewan.

Komunitas New York adalah perusahaan induk dari Flagstar Bank. Ia mengakuisisi Flagstar Bancorp yang berbasis di Troy, Michigan pada akhir tahun 2022 sebagai bagian dari strategi untuk mendiversifikasi portofolio pinjamannya.

Pertemuan hari Rabu menawarkan kesempatan bagi investor untuk mendengar lebih banyak tentang hal tersebut bagaimana para eksekutif mencoba memajukan perusahaan dengan aset senilai $112,9 miliar setelah menghadapi tantangan berat tahun ini, yang terutama disebabkan oleh kredit macet dalam portofolio real estat komersialnya. Sepanjang tahun ini, harga saham perusahaan telah anjlok sebesar 70%, tim kepemimpinannya telah dirombak hampir seluruhnya dan telah memperingatkan akan adanya penderitaan yang terus berlanjut ketika perusahaan ini mencabut pinjaman multikeluarga dan perkantoran yang bermasalah.

Pemegang saham menyetujui usulan terkait penambahan modal tersebut, serta tujuh usulan perusahaan lainnya yang tercantum dalam pernyataan kuasa terbarunya. Mereka menolak satu usulan perusahaan dan satu usulan pemegang saham, keduanya bertujuan untuk menghilangkan persyaratan pemungutan suara super mayoritas.

Penghitungan suara belum dirilis.

Sebuah proposal yang memungkinkan dewan bank untuk melakukan reverse stock split atas saham biasa yang diterbitkan dan beredar dengan rasio 1 banding 3 termasuk di antara proposal yang mendapat dukungan pemegang saham mayoritas. Pemecahan saham terbalik adalah strategi yang dapat dilakukan bank ketika saham mereka diperdagangkan dengan harga rendah, dan mereka ingin harga terlihat lebih tinggi.

Menurut pernyataan proksi Komunitas New York, perusahaan memperkirakan nilai buku nyata per saham tahun ini adalah $6,05 hingga $6,10, mencerminkan dilusi pemegang saham hampir 40%. Perusahaan mengatakan bahwa nilai buku nyata per saham dapat meningkat antara $7 dan $7,25 pada tahun 2026.

Pengenceran ini memang menyakitkan, namun hal ini merupakan pengingat bahwa “modal itu sangat mahal” ketika bank perlu meningkatkannya, tulis Jeff Davis, direktur pelaksana grup lembaga keuangan Mercer Capital, dalam analisis mengenai peningkatan modal.

Dia juga mencatat bahwa saham perusahaan tersebut diperdagangkan sekitar setengah dari nilai bukunya, sebuah indikasi bahwa investor skeptis bahwa $1,05 miliar akan cukup untuk menutupi potensi kerugian pinjaman atau pendapatan Komunitas New York yang lebih lemah di masa depan.

Pada hari Rabu, salah satu pemegang saham Komunitas New York ingin mengetahui apakah bank tersebut dapat memberlakukan kebijakan yang akan melindungi investasi pemegang saham yang ada jika terjadi reverse stock split. Dalam pernyataan proksi perusahaan, dewan mengatakan bahwa hal itu “akan meningkatkan harga per saham dari saham biasa dan membuat harga penawaran saham biasa lebih menarik bagi kelompok investor institusi dan ritel yang lebih luas.”

Otting tidak berkomitmen terhadap kebijakan tersebut pada hari Rabu, namun dia mengatakan bahwa “sangat disayangkan, situasi yang kami alami ketika kami tiba” dan bahwa tim manajemen “menghargai dampak” dari tantangan perusahaan dalam jangka panjang. pemegang saham.

“Saya dan tim manajemen eksekutif baru serta dewan direksi benar-benar hadir untuk meningkatkan nilai bagi seluruh pemegang saham, dan itulah misi kami ke depan,” kata Otting. “Kami benar-benar ingin membangun bank regional yang kuat yang melayani kebutuhan nasabah real estat komersial, nasabah perbankan komersial dan korporasi, industri khusus, dan konsumen.”

Pemegang saham lain ingin mengetahui lebih banyak tentang langkah-langkah yang diambil Komunitas New York untuk memastikan mereka memiliki cadangan yang cukup untuk menangani kerugian pinjaman di masa depan. Sekitar 45% dari portofolio pinjaman perusahaan terdiri dari pinjaman multikeluarga, yang berada di bawah tekanan karena kombinasi suku bunga yang lebih tinggi dan undang-undang tahun 2019 di New York yang menghambat kemampuan tuan tanah untuk menaikkan harga sewa.

Sekitar 4% dari total pinjaman tersebut merupakan pinjaman kantor, yang juga menghadapi tantangan karena perusahaan mengurangi ruang kantor mereka pascapandemi ke lingkungan kerja hybrid dan jarak jauh pascapandemi.

Craig Gifford, yang mengambil alih sebagai chief financial officer pada pertengahan April, mengatakan perseroan terus menyisir kedua kategori pinjaman tersebut, mulai dari pinjaman terbesar hingga pinjaman kecil. Hasil awal dari tinjauan tersebut sejalan dengan cadangan kerugian pinjaman yang dilaporkan pada kuartal pertama, serta potensi cadangan tambahan sepanjang tahun, kata Gifford.

Sementara itu, perseroan berencana menambah lebih banyak wajah baru di jajaran eksekutifnya. Mereka sedang merekrut chief credit officer baru dan seseorang untuk menjalankan unit perbankan komersial dan swasta, kata Otting.

Komunitas New York tidak berencana untuk mempekerjakan chief operating officer baru, berikut ini kepergian Julie Signorille-Browne bulan lalu. Otting mengatakan tugas Signorille-Browne telah dibagi di antara para eksekutif lainnya.

Kepala sumber daya manusia dan kepala teknologi perusahaan kini akan melapor kepada Otting, sementara Gifford akan mengawasi operasi dan fasilitas serta tugas pengadaan, kata Otting.

Polo Rocha dan Catherine Leffert berkontribusi pada cerita ini.