Saham-saham perbankan menguat menyusul peningkatan lapangan kerja yang kuat

investor perbankan mencelupkan kaki ke dalam mode reli setelah laporan pekerjaan federal pada hari Jumat menunjukkan peningkatan lapangan kerja yang kuat dan berlanjutnya kekuatan ekonomi yang menjadi pertanda baik bagi kualitas kredit pemberi pinjaman.

Itu Indeks Bank KBW Nasdaq naik kurang dari 1% untuk hari ini di hari Jumat tetapi naik hampir 2% dalam intraday. Angka tersebut naik 6% year-to-date hingga minggu pertama bulan Juni.

Indeks tersebut melemah pada tahun 2023 di tengah kekhawatiran bahwa kenaikan suku bunga dapat melumpuhkan perekonomian, menaikkan biaya bank, dan merusak buku pinjaman mereka. Tapi pasar kerja yang kokoh mencegah masalah serius.

Departemen Tenaga Kerja mengatakan pengusaha memperluas gaji mereka dengan penyesuaian musiman 272.000 pekerjaan di bulan Mei. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4% dari 3,9% pada bulan sebelumnya namun masih berada di dekat level terendah dalam 50 tahun.

Para analis mengatakan data yang baik ini mencerminkan kepercayaan pengusaha terhadap pertumbuhan dan berlanjutnya kekuatan ekonomi pada tahun 2024 setelah kinerja produk domestik bruto yang solid tahun lalu. Perekonomian yang kuat biasanya memberdayakan peminjam untuk melakukan pembayaran pinjaman, dan bank, pada gilirannya, melaporkan tingkat kerugian kredit yang rendah.

Setelah dua tahun suku bunga tinggi, para investor memasuki tahun 2024 semakin khawatir terhadap memburuknya kredit, namun pembebanan biaya pinjaman, meskipun meningkat di beberapa industri, tetap rendah jika dibandingkan dengan standar historis. Data ketenagakerjaan menunjukkan bahwa hal ini dapat terus berlanjut, sehingga mendukung pendapatan bank seiring berjalannya tahun.

“Ekonomi AS tetap tangguh,” kata Henk Potts, ahli strategi pasar di Barclays Private Bank. Dia memperkirakan tingkat pengangguran sebesar 4% akan mencapai puncaknya dan akan tetap “rendah jika dibandingkan dengan standar historis” hingga tahun 2024.

PDB meningkat pada tingkat tahunan sebesar 1,3% pada kuartal pertama setelah naik 3,4% pada kuartal terakhir tahun 2023, menurut Biro Analisis Ekonomi. Federal Reserve Atlanta pada hari Jumat memproyeksikan pertumbuhan kuartal kedua sebesar 3,1%.

Para investor telah mengalihkan fokus mereka dari kekhawatiran bahwa pasar tenaga kerja yang kuat akan menunda keputusan para pengambil kebijakan The Fed untuk menurunkan suku bunga menjadi manfaat dari perekonomian yang kuat bagi perbankan, kata para analis. Mereka mencatat bahwa, setelah menaikkan suku bunga beberapa kali pada tahun 2022 dan awal tahun lalu untuk memerangi inflasi, pejabat Fed telah mempertahankan suku bunga tetap datar sejak bulan Juli dan terus memberikan sinyal bahwa langkah mereka selanjutnya adalah penurunan suku bunga.

Pejabat Fed mengatakan dalam pernyataannya pada musim semi ini bahwa pelemahan pasar kerja mungkin mempercepat penurunan suku bunga, namun kondisi kuat yang terus berlanjut tidak akan secara otomatis memberikan peringatan, mengingat inflasi telah turun dari puncaknya 9% pada tahun 2022 menjadi mendekati 3% tahun ini. The Fed menargetkan 2% dan lebih fokus pada data inflasi dibandingkan lapangan kerja pada tahap ini.

The Fed “tentu saja akan mempertimbangkan angka-angka ini,” namun data ketenagakerjaan terbaru “tidak mungkin mengguncang para pengambil kebijakan dari jalur yang sudah dipetakan,” kata Sophie Lund-Yates, analis ekuitas utama di Hargreaves Lansdown.

“Optimisme masih ada di pasar bahwa dua pemotongan mungkin dilakukan tahun ini,” tambahnya, dan hal ini dapat terus memberikan sentimen bullish untuk saham perbankan musim panas ini.

Suku bunga yang lebih rendah akan menurunkan biaya simpanan bank dan, pada saat yang sama, mengurangi biaya pinjaman. Hal ini dapat mendorong permintaan pinjaman yang lebih kuat sehingga akan meningkatkan pendapatan bunga bagi bank yang mampu menghasilkan volume pinjaman yang lebih besar. Tingkat pinjaman datar pada kuartal pertama, menurut data S&P Global Market Intelligence.

Mark Fitzgibbon, kepala penelitian di Piper Sandler, mengatakan bahwa analisis terbaru perusahaannya mengenai pembelian saham oleh orang dalam bank menunjukkan peningkatan selama enam minggu terakhir. Hal ini setidaknya sebagian mencerminkan meningkatnya kepercayaan para eksekutif terhadap prospek bank masing-masing, katanya.

“Kami berasumsi orang-orang dalam ini memiliki wawasan unik mengenai prospek bisnis perusahaan masing-masing,” kata Fitzgibbon.