CEO akuisisi Interstate Bank pertama yang mengundurkan diri

Presiden dan CEO First Interstate Bank Kevin Riley mengundurkan diri setelah sembilan tahun memimpin perusahaan dengan aset $30,5 miliar itu.

Riley, siapa bergabung dengan First Interstate yang berbasis di Billing, Montana pada tahun 2013 sebagai chief financial officer, akan terus menjabat sampai penggantinya ditunjuk. First Interstate mengatakan pada hari Jumat dalam siaran pers bahwa mereka telah mempertahankan “perusahaan perekrutan eksekutif global terkemuka” untuk mengelola pencarian CEO berikutnya.

“Perencanaan suksesi telah menjadi fokus utama dewan selama beberapa tahun terakhir,” Sara Decker, direktur pemasaran dan komunikasi First Interstate, menulis Senin dalam email ke American Banker.

Pengumuman pensiun Riley terjadi dua tahun lebih setelah First Interstate menyelesaikan kesepakatan terbesar dalam sejarah perusahaan, mengakuisisi Great Western Bancorp dengan aset $13 miliar di Sioux Falls, Dakota Selatan, pada bulan April 2022.

Hal ini juga terjadi kurang dari sebulan setelah Riley, yang juga menjabat sebagai CEO perusahaan induk First Interstate BancSystem, terpilih kembali untuk masa jabatan tiga tahun di dewan First Interstate dengan cara yang luar biasa, menerima dukungan dari 79,5 juta saham melawan 1,3 juta suara. TIDAK. Meskipun keempat calon yang didukung perusahaan maju untuk dipilih kembali pada pertemuan tahunan First Interstate tanggal 20 Mei, tingkat dukungan Riley paling kuat, bahkan melampaui Jim Scott dan John Heyneman, masing-masing putra dan cucu pendiri perusahaan Homer Scott.

“Saya sangat bangga dengan pertumbuhan signifikan First Interstate dari bank komunitas senilai $7 miliar yang berlokasi di tiga negara bagian menjadi komunitas regional senilai lebih dari $30 miliar yang mencakup 14 negara bagian selama masa jabatan saya,” kata Riley pada hari Jumat dalam siaran persnya. “Kami telah mencapai banyak hal sebagai sebuah organisasi dan saya bersyukur memiliki kesempatan untuk bekerja bersama begitu banyak orang berbakat.”

Interstate Pertama juga mengakuisisi Cascades Bancorp dengan aset $3,2 miliar di Bend, Oregon, pada tahun 2017. Perusahaan ini menyelesaikan total delapan kesepakatan selama 11 tahun masa jabatan Riley.

“Pertumbuhan dan akuisisi adalah bagian dari DNA saya,” kata Riley pada hari Senin dalam sebuah wawancara. “Saya bisa mengatakan saya senang dengan apa yang telah kami capai selama sembilan tahun.”

Dalam catatan penelitian pada hari Senin, analis Timothy Coffey, yang meliput First Interstate untuk Janney Montgomery Scott, menulis bahwa transisi CEO yang tertunda kemungkinan akan menjadi titik balik bagi perusahaan. Seorang pemimpin baru, menurut Coffey, mungkin memilih untuk mengalihkan fokus dari model pertumbuhan melalui akuisisi yang menjadi ciri era Riley ke model yang lebih fokus pada integrasi dan konsolidasi “yang dapat memperlambat pertumbuhan neraca.”

Seorang CEO baru mungkin juga memulai “kajian mendalam terhadap kualitas kredit dan validitas jangka panjang dalam mempertahankan lini bisnis tertentu,” tambah Coffey.

“Peralihan dari model pertumbuhan perusahaan melalui M&A…dapat mengubah persepsi pasar terhadap First Interstate,” tulis Coffey. “Terserah CEO berikutnya untuk mendirikan yang baru.”

Tentu saja, pembuatan kesepakatan merupakan inti dari strategi Riley. Ayahnya, Victor Riley menjabat sebagai CEO KeyCorp selama 26 tahun, membangunnya dari bank komunitas kecil menjadi pemain regional yang signifikan terutama melalui M&A, termasuk merger yang setara dengan Society Corp yang berbasis di Cleveland pada tahun 1994.

“Victor Riley-lah yang menjadikan KeyCorp menjadi bank regional nasional,” kata Kevin Riley tentang ayahnya. Riley yang lebih tua juga membujuk putranya, yang telah menjadi akuntan publik bersertifikat, untuk berhenti bekerja di Ernst & Young untuk membantu KeyBank menegosiasikan kesepakatan. “Suatu malam (tahun 1986), ayah saya menelepon saya,” kata Riley. “Dia sedang membuat beberapa kesepakatan di Oregon dan tidak memiliki staf keuangan. Dia berkata, ‘Naik pesawat, keluarlah dan mulailah membuat beberapa kesepakatan untuk saya.'”

Kevin Riley bergabung dengan Berkshire Hills Bancorp yang berbasis di Boston sebagai chief financial officer pada tahun 2007. Ketika posisi yang sama dibuka di First Interstate, Riley memanfaatkan kesempatan untuk pindah ke Mountain West. “Ayah saya pensiun ke Cody, Wyoming – dia punya peternakan di luar sana,” kata Riley. “Mungkin selama 15 tahun, saya terbang ke Billings, berkendara ke Cody untuk berburu rusa dan rusa. Ketika saya mendengar (First Interstate) sedang mencari seseorang, saya berkata, ‘Pekerjaan ini sebenarnya dibuat untuk saya. Saya suka pegunungan, saya suka berburu, dan saya suka perbankan.'”

Selain merger dan akuisisi, Riley telah berperan penting dalam mentransformasikan budaya First Interstate dan memodernisasi teknologinya, kata Chief Financial Officer Marcy Mutch pada hari Senin dalam sebuah wawancara. “Perusahaan telah bertransformasi dalam sembilan tahun Kevin menjadi CEO,” kata Mutch. First Interstate telah melaporkan laba selama delapan tahun penuh Riley memimpin, termasuk $258 juta pada tahun 2023. Laba bersih berjumlah $84 juta pada tahun 2014, tahun sebelum penunjukan Riley sebagai CEO.

First Interstate memulai pencarian eksekutifnya “dari posisi yang kuat,” kata Ketua Stephen Bowman pada hari Jumat dalam siaran persnya. “Kami memiliki neraca yang kuat yang didukung oleh portofolio pinjaman yang beragam, posisi permodalan yang kuat, dan profil likuiditas yang dalam, menjadikan ini saat yang tepat untuk memulai babak baru,” kata Bowman.

“Sebagian besar fokus” selama pencarian eksekutif akan tertuju pada kandidat dari luar, menurut Riley.

Riley berencana mundur dari dewan direksi First Interstate ketika dia meninggalkan perusahaan. Namun, dia tidak menutup kemungkinan untuk kembali ke perbankan. “Babak dalam karier saya ini telah berakhir,” kata Riley. “Jika ada sesuatu yang menarik minat saya untuk maju, saya akan memeriksanya.”

Semua itu ditunda untuk saat ini. “Saya fokus pada pekerjaan saya untuk terus memimpin operasional perusahaan sehari-hari,” kata Riley.