Aturan akses upah yang diperoleh CFPB keliru dan mengecewakan

Sebagai CEO asosiasi perdagangan yang mewakili penyedia akses upah terbesar di seluruh Amerika Serikat, tim saya dan saya di American Fintech Council telah bekerja untuk mempromosikan dan mengadvokasi praktik terbaik industri dan perlindungan konsumen. Kami sangat kecewa dengan aturan interpretatif yang diusulkan dirilis oleh Biro Perlindungan Keuangan Konsumen terkait dengan EWA yang membalikkan panduan sebelumnya dan bertentangan dengan bahasa dan interpretasi yang ditetapkan dalam Undang-Undang Kebenaran dalam Peminjaman.

Jutaan keluarga di seluruh negeri bergantung pada produk ini dan para pelaku industri yang bertanggung jawab telah mengikutinya Panduan CFPB selama bertahun-tahun. Aturan interpretatif yang diusulkan menciptakan ketidakpastian, membatasi persaingan, merugikan akses konsumen, dan justru akan membantu pemberi pinjaman jangka pendek dan predator.

Sederhananya, EWA bukanlah pinjaman atau “uang muka” dan tidak boleh diatur seperti itu. EWA adalah alternatif yang aman dan dapat diandalkan untuk pinjaman gaji dan pinjaman predator dan memberi konsumen kemampuan untuk mengakses uang yang telah mereka hasilkan sesuai keinginan mereka, seringkali tanpa biaya. Layanan EWA memungkinkan konsumen mengakses upah untuk pekerjaan yang telah mereka selesaikan, bukan menunggu akhir periode pembayaran yang sewenang-wenang. Yang terpenting, EWA tidak mengenakan bunga atau biaya keterlambatan, tidak melakukan aktivitas penagihan dalam bentuk apa pun, dan semua perusahaan anggota AFC EWA menawarkan opsi tanpa biaya yang memastikan karyawan dapat menggunakan layanan mereka tanpa perlu membayar sepeser pun untuk mengakses upah mereka.

Pasak persegi tidak cocok untuk lubang bundar. Penafsiran yang ditawarkan oleh biro tersebut mengabaikan sifat-sifat mendasar EWA dan salah mengklasifikasikan produk demi kemudahan yang hanya akan membingungkan peminjam dan selanjutnya menyebarkan peraturan negara yang tidak teratur. AFC juga mendukung Undang-Undang Perlindungan Konsumen Akses Upah yang Diperoleh di tingkat federal, yang akan menerapkan pendekatan pragmatis yang melindungi konsumen untuk mengatur industri EWA, yaitu melalui penetapan definisi yang jelas.

Selain itu, suku bunga tahunan, atau APR, paling cocok bagi konsumen untuk membandingkan pembayaran bunga bulanan yang dibayarkan selama beberapa bulan, jika tidak bertahun-tahun. Konsep APR untuk biaya tetap satu kali untuk pengiriman dana yang lebih cepat atau instan tidak cocok bagi konsumen untuk digunakan untuk membandingkan biaya langsung pada produk dan strategi keuangan. Karena produk EWA bukan kredit, industri EWA tidak melakukan penjaminan emisi dan tidak mendasarkan biaya transaksi yang rendah atau akses ke upah pada kelayakan kredit. Oleh karena itu, suku bunga ini tidak mewakili biaya aktual dan potensi penghematan yang tersedia bagi pengguna EWA.

Pada kenyataannya, sebuah studi tentang EWA oleh Jaringan Kesehatan Keuangan pada bulan Desember 2023 menemukan bahwa sebagian besar konsumen memiliki pengalaman positif dengan EWA. Laporan tersebut lebih lanjut mencatat bahwa keluarga berencana untuk terus menggunakan layanan tersebut dan layanan tersebut meningkatkan kemampuan mereka untuk membayar tagihan tepat waktu. Banyak pengguna memanfaatkan EWA untuk pertama kalinya guna menanggung biaya darurat. Produk EWA yang bertanggung jawab memberi konsumen kemampuan untuk mengakses upah yang mereka peroleh, daripada mengambil pinjaman gaji, menanggung biaya cerukan dan keterlambatan, atau menanggung utang berbiaya tinggi.

Hampir semua peserta dalam penelitian ini tidak melihat EWA sebagai pinjaman. Sebaliknya, mereka melihatnya sebagai cara untuk mengakses upah yang telah mereka peroleh, sebuah konsep yang secara fundamental berbeda dari meminjam dengan jaminan pendapatan di masa mendatang. Para peserta juga lebih menyukai EWA daripada opsi likuiditas jangka pendek lainnya, dengan satu pengguna bahkan menyatakan bahwa EWA memungkinkan mereka untuk mengakses likuiditas yang mereka butuhkan sambil menjaga martabat mereka. Memperluas akses ke opsi likuiditas sangat penting bagi pekerja yang harus menangani pengeluaran atau membayar keadaan darurat yang tidak dapat menunggu hingga gaji berikutnya.

Kami juga kecewa karena CFPB mengusulkan aturan interpretatif yang informal dan tidak mengikat, bukannya pembuatan peraturan formal. Meskipun opini lembaga membantu memahami ekspektasi pengawas pada saat penerbitan, opini tersebut tidak memiliki efek yang sama seperti pembuatan peraturan formal dan sering kali membuat pelaku pasar tidak memiliki kejelasan dan ekspektasi regulasi jangka panjang yang mereka butuhkan untuk melayani konsumen dengan aman.

Mengingat kurangnya regulasi federal formal di sektor EWA, tidaklah bijaksana bagi CFPB untuk menerapkan aturan interpretatif yang tidak mengikat sebagai pengganti pembuatan peraturan legislatif yang lengkap. Dalam praktiknya, aturan interpretatif ini akan memiliki efek seperti aturan legislatif, meskipun tidak tunduk pada prosedur yang tepat menurut Undang-Undang Prosedur Administratif. Singkatnya, penggunaan aturan interpretatif dalam situasi ini sama sekali bukan tata kelola yang baik dan merupakan pendekatan yang tergesa-gesa oleh CFPB yang tidak sesuai dengan penyedia EWA dan konsumen yang mereka layani.

Pendapat penasihat yang ditawarkan CFPB pada tahun 2020 untuk penyedia EWA merupakan alat yang tepat pada waktu yang tepat, karena memberikan pedoman yang menjadi acuan bagi industri untuk tumbuh dan tetap menjadi model hingga saat ini. EWA semakin populer di kalangan konsumen sejak saat itu, dan kami yakin bahwa sudah saatnya untuk terlibat dalam upaya regulasi yang lebih substantif, seperti pembuatan peraturan formal. Sebagaimana ditentukan dalam Undang-Undang Prosedur Administratif, hal ini akan memberikan kemampuan kepada publik untuk menyampaikan berbagai pandangan tentang subjek ini secara memadai dan memastikan bahwa biro mempertimbangkan pandangan ini dengan sepatutnya.

Dalam surat Februari 2024 kepada Direktur Rohit Chopra, kami mendesak CFPB untuk menjajaki kemungkinan pembuatan peraturan guna memastikan konsumen terlindungi tanpa kehilangan opsi keuangan yang penting. Kami menentang keras peraturan interpretatif yang baru diusulkan dan mendesak biro tersebut untuk mencabutnya demi proses yang inklusif dan kolaboratif yang melayani konsumen dan perusahaan fintech yang bertanggung jawab yang melayani mereka. American Fintech Council tetap berkomitmen untuk menemukan jalan yang produktif bagi penyedia akses upah yang diperoleh secara bertanggung jawab untuk beroperasi dan bagi konsumen untuk mengakses alat keuangan yang sangat penting ini.