Komunitas New York mengambil langkah selanjutnya

New York Community Bancorp merasakan sedikit kelegaan pasar yang sangat dibutuhkan pada hari Selasa karena harga sahamnya naik hampir 10% setelah investor menukar saham preferen mereka dengan saham biasa.

Bank yang berkantor pusat di Long Island ini mengalami pasang surut di pasar saham tahun ini, mengawali tahun ini pada harga $30,60 dan kemudian anjlok pada akhir Januari dengan kerugian kuartal keempat yang cukup besar. Saham jatuh di bawah $10 pada bulan Maret dan terus bertahan di sekitar level tersebut sejak saat itu.

Saham ditutup pada $10,28 pada hari Selasa dan turun hampir 67% sepanjang tahun.

Kenaikan hari Selasa dipicu oleh pengungkapan bank dengan aset $119 miliar bahwa dana yang dikelola oleh Liberty 77 Capital, Hudson Bay Capital Management, dan Reverence Capital Partners menukar saham preferen mereka dengan penerbitan saham biasa New York Community senilai sekitar $200 juta.

Pertukaran ini merupakan bagian dari perombakan strategi dimulai musim semi ini setelah perusahaan mendaratkan Suntikan modal $1 miliar dipimpin oleh Liberty Strategic Capital milik mantan Menteri Keuangan Steven Mnuchin. Komunitas New York sejak itu menunjuk tim eksekutif baruyang dipimpin oleh mantan kepala Kantor Pengawas Mata Uang Joseph Otting, menganalisis manajemen risiko internalnyaBahasa Indonesia: mengangkat tutup portofolio pinjamannya dan menjual lini bisnis noninti.

“Ada banyak kemajuan yang sangat baik bagi tim di sini (dan) momentum yang hebat, menurut saya, di antara orang-orang di bank,” kata Otting dalam laporan laba kuartal kedua perusahaan bulan lalu. “Mereka dapat melihat garis akhir bahwa perusahaan ini dapat menjadi bank regional yang sangat sukses, dan ada banyak energi dan kegembiraan yang baik.”

Komunitas New York telah melihat pergeseran besar pada ekuitasnya sejak investasi tersebut, termasuk pembagian saham 1 untuk 3 bulan lalu untuk meningkatkan harga sahamnya.

Meskipun bank tersebut agak acuh tak acuh terhadap analis dan investor saat menyusun rencana permainan baru, analis dari Piper Sandler dan Citi menerbitkan catatan pada hari Selasa, sebelum reli saham, berdasarkan percakapan dengan Otting, Kepala Keuangan Craig Gifford dan presiden bank komersial dan swasta, Rich Raffetto.

“Dengan bank yang hampir menyelesaikan peninjauan internal dan analisis kredit yang komprehensif, kami percaya tongkat estafet menuju peningkatan profitabilitas di masa mendatang kemungkinan akan sedikit lebih sporadis (dibandingkan linier) dan kemungkinan mulai terbentuk sepanjang tahun 2025,” tulis analis Citi Ben Gerlinger.

Variabel terbesar bagi Komunitas New York adalah bagaimana Federal Reserve menggerakkan suku bunga, tulis Gerlinger.

Analis Piper Sandler Mark Fitzgibbon menulis bahwa manajemen baru bank tersebut memiliki “pemahaman yang luar biasa tentang risiko dan peluang neraca.” Komunitas New York juga tampaknya memiliki pemahaman yang lebih baik tentang risiko dalam buku pinjaman mereka, “setelah memiliki waktu beberapa bulan untuk menggali lebih dalam,” tulis Fitzgibbon.

Kredit telah menjadi prioritas tinggi bagi bank tersebut sejak mengambil penyisihan kerugian yang besar pada awal tahun ini dan menemukan “kelemahan material” dalam proses peninjauan pinjamannya. New York Community menghabiskan waktu puluhan tahun membangun bisnis pinjaman kepada pemilik apartemen dengan sewa yang diatur di New York City, yang telah mengalami penurunan nilai setelah perubahan kebijakan besar pada tahun 2019, bersamaan dengan kenaikan suku bunga yang cepat dan inflasi yang tinggi.