Fintech menavigasi sebuah pilihan: middleware BaaS atau langsung?

Perusahaan Fintech dihantui oleh Kebangkrutan sinaps mungkin menyimpulkan bahwa integrasi langsung dengan bank untuk mencapai ambisi layanan keuangan mereka adalah jalan yang harus ditempuh.

Namun, pilihan antara menggunakan penyedia middleware perbankan sebagai layanan atau “beralih langsung” tidaklah sesederhana itu. Khususnya untuk perusahaan rintisan tahap awal, penyedia middleware dapat menawarkan jalur yang lebih cepat ke pasar dan mempekerjakan bakat teknik yang mungkin tidak ada di perusahaan rintisan tersebut, atau bahkan di sejumlah perusahaan bank komunitas di ruang BaaS yang lebih luasPenyedia seperti Unit atau Synctera memiliki koneksi ke beberapa bank sponsoryang bisa memudahkan untuk klien fintech untuk menggandakan, atau beralih apabila bank sponsor aslinya meninggalkan bisnis.

Jesse Silverman, penasihat hukum di firma hukum Troutman Pepper, memiliki pengalaman langsung dengan kesulitan yang dialami lembaga nonbank yang mencari kemitraan dengan bank. Ia pernah menjabat sebagai penasihat umum untuk perusahaan teknologi finansial termasuk LendUp, Highline, dan Steady.

“Saat pertama kali saya mulai, middleware BaaS belum ada,” katanya. “Anda bisa langsung melakukannya atau tidak sama sekali.”

Industri mini middleware BaaS telah berkembang selama setahun terakhirBanyak dari pelaku ini telah mendefinisikan ulang diri mereka sebagai lapisan teknologi yang membantu bank dan perusahaan teknologi finansial bermitra secara lebih efisien dan berkomunikasi secara langsung, bukan sebagai perantara yang mengklaim melepaskan sebagian kepatuhan dan risiko.

Bagi sebagian besar perusahaan rintisan yang membuat keputusan ini, semuanya bergantung pada tahap kehidupan mereka dan jenis risiko apa yang paling penting.

Bryan Mulcahey, mitra pengelola di konsultan layanan keuangan FS Vector, menemukan pengaturan middleware dapat praktis untuk bisnis perangkat lunak tahap awal yang ingin berfokus pada bagian lain dari operasi mereka dan tidak berusaha keras untuk menjadi unik.

Namun, perusahaan fintech pemula dengan ambisi besar mungkin menemukan bahwa bertahan dengan penyedia middleware untuk jangka panjang dapat menghambat pertumbuhan mereka.

“Fintech dalam pengaturan ini tidak memiliki kendali atas pengembangan produk dan sering kali gagal membangun apresiasi yang kuat terhadap kepatuhan dan manajemen risiko,” kata Mulcahey.

Ketika middleware masuk akal

Bagi perusahaan tahap awal, kecepatan adalah hal terpenting. Perusahaan rintisan harus masuk ke pasar untuk memahami apakah produk mereka berhasil, kata Silverman.

“Saya dapat melakukan integrasi lebih cepat melalui penyedia middleware karena mereka memiliki staf teknik khusus yang tahu persis apa yang mereka lakukan,” kata Silverman. “Setiap peluang yang Anda peroleh untuk meminimalkan waktu teknik merupakan kemenangan besar.”

Hal ini merupakan faktor untuk Dapat dilepassebuah platform panduan pensiun yang diluncurkan pada tahun 2019. Pada tahun 2022, platform ini memperkenalkan rekening giro dan kartu debit yang menampung jumlah “dana aman untuk dibelanjakan” setiap pengguna per bulan.

“Kami ingin segera memasarkannya dengan teknologi terbaik yang ada dan bekerja sama dengan bank yang memiliki pengendalian kepatuhan, risiko, dan penipuan yang baik,” kata Ian Yamey, kepala petugas teknologi Retirable.

Dapat dipensiunkan pada Unit sebagai kendaraannya.

“Anda mendapatkan keuntungan dengan Unit karena banyak proses (kenali pelanggan, kepatuhan, integrasi) yang efisien dan dibangun langsung ke dalam API,” kata Yamey. “Tumpukan teknologi mereka memungkinkan kami dengan satu teknisi untuk membangun dan meluncurkan ini dalam beberapa bulan.”

Retirable saat ini sedang memindahkan rekening dari Blue Ridge Bank di Charlottesville, Virginia, ke Thread Bank di Rogersville, Tennessee. (Blue Ridge dianggap dalam “kondisi bermasalah” oleh Kantor Pengawas Mata Uang pada bulan Januari. Bank Benang menandatangani persetujuan dengan Federal Deposit Insurance Corp. pada bulan Juni dan merupakan salah satu dari banyak bank BaaS yang merasakan panasnya dari regulator.) Yamey mengatakan bahwa pengalaman pindah ke Thread bersifat positif.

“Kami menemukan bahwa kami memiliki koneksi yang kuat dan langsung ke tim mereka sehingga kami tidak melihat keterbatasan dalam menggunakan middleware,” kata Yamey.

Silverman masih penggemar konsep middleware.

“Hal itu menimbulkan risiko tetapi juga menyelesaikan risiko lainnya,” katanya.

Salah satu contohnya adalah redundansi. Penyedia middleware dengan jaringan hubungan perbankan dapat mempermudah klien fintech untuk melakukan penggandaan.

“Bagi banyak perusahaan fintech yang bermitra dengan bank, jika Anda hanya memiliki satu mitra bank, itu merupakan risiko eksistensial biner bagi keberadaan Anda,” kata Silverman. “Jika mitra bank tersebut memutuskan bahwa mereka tidak ingin berbisnis atau ada beberapa pelanggaran peraturanmereka bisa akhiri program itu “dalam sekejap mata.”

Klien fintech middleware juga dapat memperoleh pengalaman yang lebih lancar dalam bermigrasi ke hubungan perbankan baru, seperti yang dilakukan Retirable sekarang.

Mulcahey menemukan bahwa bank tidak mungkin menghentikan program dengan mitra langsung mereka bahkan setelah mereka menerima tindakan penegakan hukum. Namun, ia telah melihat hal yang sebaliknya terjadi di ruang middleware, di mana penyedia layanan dengan cepat menghentikan bank yang mengalami masalah.

Artinya, bagi perusahaan teknologi finansial, bermitra langsung dengan bank berarti risiko putus lebih rendah. Namun, biasanya lebih sulit untuk bermigrasi ke bank baru jika itu terjadi.

“Saya hampir memberi tahu klien saya, itu sia-sia,” kata Mulcahey. “Sangat sulit untuk membandingkan kedua risiko itu.”

Titik kritis

Pada akhirnya, perusahaan fintech mungkin merasa telah melampaui model middleware.

“Sulit untuk meningkatkan skala dan berinovasi (ketika sebuah perusahaan) sangat bergantung pada middleware,” kata Mulcahey. “Anda tidak memiliki hubungan dengan pelanggan dan Anda tidak membangun keahlian seputar layanan pelanggan atau kepatuhan.”

Ini adalah titik kritis bagi Comun, bank penantang pertama di Spanyol ditujukan untuk imigran Latino ke AS

Comun meluncurkan produk pertamanya dengan Unit dan salah satu bank mitra Unit pada bulan Oktober 2022. Kemampuan untuk segera masuk ke pasar dan menguji kelayakan Comun “sangat hebat,” kata Andres Santos, CEO dan salah satu pendiri Comun. Namun, ia meragukan kemampuan Comun untuk berkembang jika terus berjalan di jalur yang sama.

“Menurut saya, ini adalah model yang cocok untuk pelaku keuangan tertanam yang tidak terlalu mementingkan aspek ekonomi. Jika aspek ekonomi penting dan Anda mencoba membangun bisnis yang berkelanjutan, Anda berbagi sebagian besar aspek ekonomi dengan middleware,” kata Santos. “Anda tidak memiliki hubungan langsung dengan bank tempat Anda dapat membangun program terbaik bagi pengguna.”

Comun bermitra langsung dengan Community Federal Savings Bank yang berpusat di Woodhaven, New York pada bulan November 2023. Comun juga membangun integrasi ke semua vendornya, termasuk yang menangani verifikasi know-your-customer, pemantauan transaksi, dan pemantauan penipuan; fakta bahwa stafnya mencakup mantan teknisi dari perusahaan manajemen biaya Brex dan neobank Brasil Nubank memungkinkan hal ini. Santos menemukan bahwa Comun sekarang dapat mengembangkan fungsionalitas baru lebih cepat dari sebelumnya, seperti memungkinkan transfer uang berbiaya rendah antara pengguna Comun dan teman serta keluarga mereka di Amerika Latin.

“Kami memahami kompleksitas dalam membangun produk keuangan dan ingin memilikinya,” kata Santos. “Ini proses yang sulit, tetapi jenis kesulitannya tepat.”

Atmos Financial, perusahaan nonbank yang menginvestasikan simpanan nasabah dalam proyek surya dan iklimmemiliki cerita serupa.

Atmos bergabung dengan Synapse pada tahun 2020 sehingga salah satu bank mitranya dapat menampung simpanan konsumennya. Namun, bahkan sebelum kontraknya dengan Synapse diperbarui pada awal tahun 2023, Atmos mulai menjajaki integrasi langsung. Kemampuan pinjaman Synapse tidak dapat mendukung pinjaman surya besar yang ingin diberikan Atmos, kata Ravi Mikkelsen, salah satu pendiri dan CEO Atmos Financial. Atmos telah terintegrasi langsung dengan Five Star Bank di Warsawa, New York, pada tahun 2022 untuk pinjaman. Atmos juga memindahkan program simpanannya pada bulan Agustus 2023, sehingga semuanya akan berada di bawah satu atap.

Memiliki Synapse sebagai lapisan antara Atmos dan bank mitranya berarti “penundaan dan inefisiensi lainnya” kata Mikkelsen. “Jika ada sesuatu yang menghalangi Anda dan sumber kebenaran, hal itu akan menimbulkan komplikasi.” Misalnya, jika Atmos memiliki pertanyaan untuk mitranya, Synapse dapat memerlukan waktu satu hingga dua hari untuk menyampaikan pertanyaan tersebut dan satu hingga dua hari lagi untuk memberikan jawaban, katanya.

“Sekarang kami dapat menghubungi orang di Five Star secara langsung dan mendapatkan jawaban dalam 30 detik,” kata Mikkelsen.

Jalur komunikasi langsung juga membantu kedua perusahaan menyelaraskan jadwal dan harapan.

“Kini kami memiliki hubungan dengan entitas yang memegang dan menggunakan modal,” kata Mikkelsen. “Hal ini memungkinkan kami untuk melakukan lebih banyak hal bersama-sama.”

Kepergian Atmos dari Sinaps mendahului kebangkrutan perusahaan tersebut. Namun untuk mengatasi beberapa masalah pelanggan, Atmos menerbitkan sebuah posting blog pada bulan Juni yang menguraikan perbedaan antara model langsung dan tidak langsung. Atmos juga mengeluarkan siaran pers yang menjelaskan transisinya, dan mencoba menjelaskan di situs webnya bahwa Atmos adalah perusahaan teknologi. Mikkelsen bahkan ikut serta dalam percakapan Reddit di subreddit Atmos yang dibuat pelanggan tiga bulan lalu untuk mengklarifikasi bahwa Atmos tidak lagi bermitra dengan Synapse dan Evolve.

“Kami mencoba menegaskan kembali bahwa kami memiliki hubungan langsung ini sehingga risikonya tidak sama dengan middleware,” kata Mikkelsen. “Namun, saya tidak dapat memberi tahu Anda berapa lama pengetahuan itu tersimpan dalam diri seseorang dibandingkan dengan menurunnya pengetahuan seiring berjalannya waktu.”