FHFA mengambil tindakan terhadap bank-bank Federal Home Loan setelah bank-bank tersebut bangkrut

Badan Keuangan Perumahan Federal mengeluarkan tindakan penegakan informal terhadap Bank Pinjaman Rumah Federal di San Francisco dan New York karena melanggar peraturan dan gagal menghentikan pemberian pinjaman kepada bank-bank dengan kondisi keuangan dan likuiditas yang menurun dengan cepat, menurut sebuah laporan dari Kantor Inspektur Jenderal.

Laporan yang dirilis hari Selasa menyatakan apa yang dikatakan banyak orang di industri sudah menduga:bahwa FHFA mengambil tindakan terhadap bank-bank San Francisco dan New York Home Loan setelah kegagalan Bank Lembah SilikonBank Tanda Tangan, Bank Republik Pertama Dan Bank Silvergateyang semuanya runtuh pada musim semi tahun 2023.

Pada bulan-bulan sebelum kegagalan, semua bank secara substansial meningkatkan pinjaman dari Sistem Bank Pinjaman Rumah untuk mengimbangi penarikan simpanan. FHFA, yang dipimpin oleh Direktur Sandra Thompson, mengawasi Fannie, Freddie, dan 11 bank Pinjaman Rumah regional.

Bank-bank Home Loan gagal menghentikan pemberian pinjaman kepada bank-bank anggota yang mengalami kemerosotan cepat dalam kondisi keuangan mereka. Dua dari empat bank yang gagal, yang tidak disebutkan dalam laporan tersebut, gagal meminjam tambahan $20 miliar beberapa hari sebelum gagal.

Satu bank Home Loan meminjamkan $5 miliar kepada bank yang bangkrut “pada hari kerja terakhir sebelum bangkrut dan memperlakukan bank tersebut sebagai anggota yang memiliki reputasi tinggi,” demikian temuan laporan tersebut. Bank lain yang bangkrut meminjam $10 miliar pada bulan Maret dan bank Home Loan yang tidak disebutkan namanya itu “terus memberi peringkat tinggi hingga sehari sebelum bangkrut,” menurut laporan tersebut.

“Lingkungan yang sangat tertekan dan memburuk dengan cepat pada bulan Maret 2023, dan tanggapan manajemen FHLBank terhadap lonjakan permintaan uang muka dari anggota yang gagal, mengungkap kelemahan dalam manajemen risiko kredit anggota di FHLBank tertentu,” kata laporan itu.

Laporan itu tidak merinci tindakan apa yang diambil terhadap bank San Francisco dan New York Home Loan.

Bank-bank Home Loan dikritik karena bertindak sebagai pemberi pinjaman terakhir. Beberapa bank besar “tidak memiliki perjanjian atau agunan yang memungkinkan peminjaman dari jendela diskonto,” demikian temuan laporan tersebut. Akibatnya, bank-bank tersebut “terlalu bergantung” pada Sistem Bank Home Loan untuk pendanaan darurat.

Regulator utama Federal Reserve mengatakan bahwa bank harus siap untuk meminjam dari jendela diskonto Fed jika terjadi keadaan darurat. Inspektur jenderal menemukan bahwa FHFA belum mengeluarkan panduan tertulis tentang praktik bank Home Loan yang mensubordinasikan kepentingan keamanannya dalam agunan anggota untuk mengizinkan anggotanya mengakses ke jendela diskon Sistem Federal Reserve.

Ke depannya, FHFA berencana untuk menerbitkan buletin nasihat tentang penilaian kredit pada akhir kuartal ketiga. Manajemen FHFA telah mengakui bahwa lembaga tersebut tidak memiliki “pendekatan praktis” untuk memastikan panduan ujian ditinjau oleh para penguji dan, sebagai hasilnya, manajemen tidak benar-benar tahu apakah risiko diabaikan, demikian temuan laporan tersebut.

Ryan Donovan, presiden dan CEO Council of Federal Home Loan Banks, mengatakan ada banyak pelajaran yang dapat diambil dari krisis perbankan Maret 2023.

“Jika FHLBanks tidak mampu memenuhi kebutuhan likuiditas anggotanya, fokusnya tidak akan hanya pada empat bank yang gagal — tetapi mungkin akan lebih banyak lagi,” kata Donovan. “Ketika para pembuat kebijakan menerapkan pelajaran yang dipetik dari krisis ini, sangat penting bahwa peran FHLBanks sebagai kekuatan penstabil selama gangguan pasar tetap utuh.”

Seorang juru bicara Home Loan Bank of San Francisco mengatakan bank tersebut bekerja sama dengan FHFA melalui gangguan pasar tahun lalu.

“Kami telah mempertahankan proses yang telah lama ditetapkan untuk mentransfer agunan ke Federal Reserve Bank atas permintaan anggota dan proses tersebut berjalan dengan baik bagi para anggota yang telah membangun hubungan mereka dengan Fed selama gangguan pasar, seperti yang dicatat oleh laporan Kantor Akuntabilitas Pemerintah pada bulan April tahun ini,” kata juru bicara tersebut.

Satu hal penting dari laporan tersebut datang dari wakil direktur divisi regulasi bank FHFA, yang mengatakan tantangan terbesarnya adalah bahwa individu-individu kunci relatif baru dalam posisi mereka dan tidak memiliki hubungan dengan regulator lain. Ketika bank-bank regional mengalami kejatuhan bebas pada awal tahun 2023, pejabat bank Home Loan dan bank Federal Reserve regional tidak memiliki informasi kontak satu sama lain dan berkoordinasi satu sama lain melalui FHFA.

Laporan tersebut menemukan bahwa FHFA tidak memiliki panduan internal untuk mengidentifikasi dan memfasilitasi titik kontak di antara regulator untuk mengatasi anggota yang tertekan dan gagal.