Byline Bancorp yang akuisitif menyerang lagi di Illinois yang kaya akan kesepakatan

Byline Bancorp di Chicago mengatakan akan mengakuisisi First Security Bancorp di Elmwood Park, Illinois, dalam kesepakatan tunai dan saham senilai $41 juta.

Kombinasi tersebut akan memberikan Byline dengan aset $9,6 miliar sekitar $201 juta pinjaman dan $322 juta deposito serta satu cabang di pinggiran kota Chicago. Ini akan memperoleh aset senilai $355 juta lagi.

“Kami percaya kemitraan ini akan meningkatkan posisi keuangan kami, mendorong pertumbuhan berkelanjutan, dan menciptakan nilai jangka panjang bagi pemegang saham kami, sekaligus memperkuat komitmen kami terhadap pasar inti kami dan tetap setia pada akar lokal kami,” Alberto Paracchini, presiden Byline, mengatakan dalam siaran pers yang mengumumkan kesepakatan itu Senin malam.

Byline saat ini mengoperasikan 46 cabang di seluruh wilayah Chicago dan Milwaukee. Bank gabungan tersebut akan memiliki pinjaman sebesar $7,3 miliar dan deposito sebesar $7,8 miliar.

Kesepakatan tersebut, yang dijadwalkan selesai pada kuartal kedua tahun 2025, menandai akuisisi keempat Byline di Illinois selama enam tahun terakhir dan yang pertama sejak tahun lalu, ketika perusahaan tersebut membayar $165 juta dalam bentuk tunai dan saham. untuk membeli Inland Bancorp di Oak Brook, Illinois.

“Kami yakin Byline dapat memanfaatkan kekuatan First Security untuk mendorong pertumbuhan berkelanjutan di pasar Chicago, sekaligus menciptakan nilai lebih besar bagi pelanggan dan komunitas yang kami layani,” Danny Wirtz, ketua dan CEO First Security, mengatakan dalam rilisnya.

Transaksi tersebut memberi harga First Security sebesar 131% dari nilai buku berwujudnya. Data S&P Global menunjukkan bahwa target di Midwest selama 12 bulan terakhir rata-rata dihargai sekitar 124% dari perkiraan nyata.

Byline memproyeksikan kesepakatan First Security akan mendorong peningkatan laba per saham hingga satu digit. Mereka mengharapkan biaya terkait merger sebesar $7 juta, meskipun mereka juga mengatakan pihaknya mengantisipasi “penghematan biaya yang signifikan” dari kesepakatan tersebut.

Berdasarkan wilayah, Midwest adalah paling aktif sepanjang tahun ini di bidang M&A, dengan setidaknya 33 bank mengumumkan rencana untuk menjual, menurut S&P Global Market Intelligence. Delapan dari kesepakatan tersebut terjadi di Illinois, menjadikannya negara bagian dengan target paling kaya tahun ini.

Pendorong utama M&A di Illinois adalah banyaknya bank kecil yang beroperasi di negara bagian tersebut. Bank-bank tersebut menghadapi permasalahan yang sama yang dihadapi oleh pemberi pinjaman secara nasional, termasuk tekanan biaya teknologi, persaingan yang ketat, dan peraturan yang ketat.

Namun Illinois, dan Chicago khususnya, relatif memiliki banyak bank karena keputusan untuk mencabut undang-undang unit perbankan bertahun-tahun setelah negara bagian lain. Undang-undang tersebut, yang membatasi bank pada satu cabang di suatu wilayah, menunda konsolidasi dan menyebabkan berkembangnya bank-bank kecil milik swasta, kata peneliti Federal Reserve dalam sebuah laporan.

Terdapat lebih dari 60 bank yang berbasis di Illinois dengan pangsa pasar simpanan kurang dari 1% yang beroperasi di Chicago dan daerah pinggiran kota sekitarnya, menurut Federal Deposit Insurance Corp. Angka tersebut kira-kira dua kali lipat dibandingkan angka yang sebanding di New York City.

Bagi Byline, mengambil alih salah satu bank kecil di wilayah Chicago akan membuktikan “akuisisi yang mudah dicerna,” kata analis Hovde, Brendan Nosal. First Security “menurut kami sebagai lembaga yang bersih dan menguntungkan dengan waralaba simpanan inti yang sehat dan buku pinjaman yang terdiversifikasi dengan baik.”