Apa itu Diversifikasi Portofolio?

Saya berada di grup Facebook ketika saya melihat posting ini:

Pertama, pujian kepada poster asli karena menyadari bahwa uang yang Anda investasikan hari ini tidak diperlukan selama 5+ tahun.

Selanjutnya, meskipun mereka tidak secara eksplisit menanyakan tentang diversifikasi, rasanya orang tersebut ingin “menambahkannya” karena hal itu akan bermanfaat. Mungkin mereka merasa memiliki variasi berarti melakukan diversifikasi.

Ini adalah kesalahpahaman umum.

Meskipun hal ini tidak akan merusak investasi Anda, hal ini dapat menimbulkan kerumitan yang tidak perlu.

Apa itu Diversifikasi?

Diversifikasi adalah pepatah – “jangan menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang.”

Kami secara intuitif memahami hal ini. Jika Anda membeli satu saham, kekayaan Anda terikat pada satu perusahaan. Jika Anda membeli dana indeks S&P 500, investasi Anda terikat dengan 500 perusahaan di S&P 500. Memiliki uang Anda dalam 500 keranjang lebih baik daripada menyimpannya dalam satu keranjang.

Anda bisa mendapatkan hasil investasi yang lebih baik sekaligus mengurangi risiko melalui diversifikasi. Namun risiko di dunia investasi tidak sama dengan di dunia nyata.

Dalam dunia investasi, ketika kita mengatakan risiko, yang kita maksud adalah volatilitas.

Volatilitas adalah kecepatan pergerakan harga saham. Dalam jangka pendek, harga suatu saham terkadang bisa berfluktuasi.

Risiko Anda meningkat jika suatu saham (atau pasar secara keseluruhan) bergejolak pada waktu yang salah. Jika nilainya turun, dan Anda membutuhkan uang, Anda mungkin perlu menjualnya saat nilainya turun.

Di dunia nyata, risiko adalah kemungkinan suatu bisnis akan kehilangan uang atau gulung tikar. Jika Anda berinvestasi di restoran sepupu Anda, risikonya dia akan gagal, dan Anda akan kehilangan seluruh uang Anda.

Dengan memiliki sekeranjang saham, Anda menurunkan risiko secara signifikan karena jarang ada 500 perusahaan yang bergerak ke arah yang sama pada waktu yang sama dan pada tingkat yang sama (tetapi hal ini masih terjadi!). Hal ini terutama berlaku karena mereka berada di industri yang berbeda dan mengalami siklus bisnisnya masing-masing.

Diversifikasi bukan tentang memiliki lebih banyak dana

Kembali ke postingan Facebook, pemberi komentar mengatakan mereka memiliki VOO dan VTI; apakah ada dana lain yang harus mereka investasikan?

• VOO adalah ETF Vanguard S&P 500
• VTI adalah ETF Dana Indeks Pasar Saham Total Vanguard

Keduanya merupakan investasi besar namun memiliki 87% tumpang tindih (hampir seluruh VOO ada di VTI). Anda memiliki banyak VOO dengan sedikit pengenceran ke pasar lainnya dengan perbedaan VTI. Selain itu, VTI memiliki bobot kepemilikan yang berbeda karena memiliki tolok ukur yang berbeda.

Dengan kata lain, Anda memiliki dua dana yang sangat mirip.

Tidak perlu memiliki keduanya, tapi tidak ada yang salah dengan hal ini (yaitu, jika Anda sudah menyiapkannya, saya tidak melihat alasan kuat untuk mengubahnya dan menghadapi konsekuensi pajak atas penjualan).

Namun, memilih dana yang berbeda untuk menambahkan berbagai ticker ke portofolio Anda tidak ada manfaatnya.

Anda harus memilih dana yang tepat.

Pertimbangkan Portofolio Tiga atau Empat Dana

Jika Anda ingin melakukan diversifikasi, cara paling sederhana untuk melakukannya adalah dengan portofolio tiga atau empat dana. Vanguard melakukan ini dengan Target Dana Pensiunnya, yang mengelola triliunan dolar.

Jika cara ini berhasil untuk triliunan dolar, mungkin cara ini cukup baik untuk Anda (dan saya!).

Portofolio tiga dana berasal dari Taylor Larimore, dan sesederhana mungkin:

• Dana indeks “pasar total” saham domestik
• Dana indeks “pasar total” saham internasional
• Dana indeks “pasar total” obligasi

Setiap orang memiliki jenis dana ini, jadi periksalah broker Anda, tetapi ketiga dana Vanguard tersebut adalah:

• Dana Indeks Pasar Saham Total Vanguard (VTSAX)
• Dana Indeks Saham Internasional Vanguard Total (VTIAX)
• Dana Pasar Obligasi Total Vanguard (VBTLX)

Jika Anda mau melakukan diversifikasi lebih banyak lagi, Anda dapat menambahkan dana keempat—Vanguard Total International Bond Index (BNDX)—sehingga menjadikannya dana empat portofolio.

Dalam contoh di atas, investor memiliki saham VOO dan VTI, keduanya termasuk dalam kelompok dana indeks “pasar total” saham Domestik. Untuk melengkapi portofolionya, mereka memerlukan eksposur internasional dan eksposur obligasi. Alokasi pastinya akan bergantung pada usia, kebutuhan, dan cakrawala mereka.

Sederhananya, kita dapat bersandar pada “Aturan 120 Usia” (secara praktis) untuk alokasi. 120 dikurangi usia Anda adalah persentase saham Anda. Jadi jika Anda berusia 40 tahun, itu berarti 80% dana indeks “total pasar” Saham dan 20% dana indeks “total pasar” Obligasi. Kebanyakan ahli menyarankan 15-20% portofolio Anda harus berada di saham internasional (Vanguard merekomendasikan 20%).

Jadi, itu akan menjadi:

• 64% – Dana indeks “total pasar” saham domestik
• 16% – Dana indeks “pasar total” saham internasional
• 20% – Dana indeks “total pasar” obligasi

Kemudian, ingatlah untuk memperbarui persentase Anda setiap tahun dengan melakukan penyeimbangan kembali. Kelas aset akan tumbuh (dan turun) sepanjang tahun, jadi Anda ingin memastikan persentasenya relatif mendekati target Anda. Anda dapat mencapai hal ini dengan menyesuaikan kontribusi Anda untuk menghindari implikasi pajak.

Ingatlah untuk Tetap Sederhana

Jagalah sistem keuangan Anda sesederhana mungkin.

Memiliki beragam dana mungkin terasa seperti melakukan hal yang benar, namun Anda mungkin menimbulkan kerumitan padahal hal itu tidak diperlukan atau bermanfaat.

Dana Pensiun Target Vanguard memiliki pengelolaan triliunan dolar, dan mereka hanya menggunakan sedikit dana. Hal yang sama berlaku untuk Fidelity dan Charles Schwab. Jika cara sederhana berhasil untuk mereka, itu juga akan berhasil untuk Anda.

Jika Anda memiliki sekeranjang saham dan dana yang rumit, tidak apa-apa. Sesuaikan seperlunya, namun jangan merasa harus menjual semuanya dan memasukkannya ke dalam dana yang sedikit.

Anda dapat menggunakan berbagai alat analisis portofolio untuk meninjau alokasi Anda dan menyesuaikannya sesuai kebutuhan Anda.