Mengapa Provident di NJ optimis terhadap pertumbuhan pinjaman

Provident Financial Services di Iselin, New Jersey, mengatakan pertumbuhan pinjaman terbukti menantang sepanjang kuartal ketiga karena pihaknya berupaya mengintegrasikan akuisisi besar dan permintaan peminjam tetap lemah.

Namun, bank dengan aset senilai $24 miliar tersebut mengatakan telah menyelesaikan konversinya Akuisisi Lakeland Bancorp pada bulan September – bulan yang sama ketika Federal Reserve memangkas suku bunga acuannya sebesar 50 basis poin dan mengisyaratkan penurunan lebih lanjut akan terjadi.

Kombinasi biaya pinjaman yang lebih rendah dan tim pemberi pinjaman Provident yang sepenuhnya tergabung, bebas dari gangguan yang tak terhindarkan dalam menyatukan dua perusahaan, menempatkan bank tersebut pada pertumbuhan, kata para eksekutif pada hari Rabu. Provident memiliki jalur pinjaman sekitar $2 miliar.

“Kami optimis mengenai kekuatan dan kualitas saluran pipa kami dan, oleh karena itu, kami memperkirakan pertumbuhan yang baik dalam dua kuartal ke depan,” kata CEO Anthony Labozzetta saat laporan pendapatan kuartal ketiga perusahaan.

Provident membeli Lakeland pada bulan Mei dan mengembangkan aset sekitar $10 miliar. Kesepakatan semua saham, senilai $1,3 miliar ketika diumumkan pada tahun 2022, menghadapi penundaan peraturan dalam perjalanan menuju finalisasi. Proses yang berlarut-larut ini menimbulkan gangguan, kata Labozzetta, seperti yang terjadi pada beberapa bank lain yang pernah menghadapi masalah ini pengawasan peraturan yang lebih ketat transaksi M&A di bawah Presiden Biden.

Total pinjaman kuartal ketiga Provident meningkat sedikit dari kuartal sebelumnya — kurang dari 1% — menjadi $18,8 miliar. Namun kuartal terakhir menandai titik perubahan, kata Labozzetta.

“Saya pikir kita mempunyai dinamika yang mempengaruhi Provident, sesuatu yang berada di luar harga normal dan kondisi pasar. Kita sedang mengalami integrasi merger, dan sekeras apa pun kita mencoba, akan selalu ada sedikit faktor yang mengganggu di sana. , “katanya. “Sulit untuk mengukur berapa persentasenya. Namun cukup untuk mengatakan bahwa ketika kita berhasil melewatinya, merger mendapat persetujuan, dan kita berhasil melakukan konversi, momentum meningkat di kedua sisi organisasi lama.”

Suku bunga yang lebih rendah menambah katalis penting, kata Labozzetta. Provident memproyeksikan dua penurunan suku bunga lagi tahun ini, sebesar 25 basis poin, dan tiga penurunan lagi dengan besaran yang sama tahun depan.

“Kami melihat banyak aktivitas. Sentimen dari klien hari ini adalah bahwa penurunan suku bunga sangat bagus, dan hal ini mulai memicu lebih banyak aktivitas,” kata Labozzetta. “Saya rasa saat ini kita berada pada kondisi di mana orang-orang aktif dalam proyek karena tidak ada kekhawatiran akan kenaikan suku bunga. Jadi mereka bisa berkata, ‘Oke, kita tidak perlu khawatir mengenai suku bunga variabel yang terus bergerak. ‘”

CEO Provident juga mengatakan bahwa, setelah pemilihan presiden pada 5 November selesai, hal ini dapat memberikan kejelasan yang diperlukan bagi klien komersial.

“Ada juga diskusi di sektor industri tertentu bahwa masyarakat menunggu apa yang akan terjadi dengan pemilu, tergantung pada perubahan kebijakan dan bagaimana hal itu dapat mempengaruhi bisnis mereka,” kata Labozzetta.

“Kami juga melihat sedikit penurunan dari bank-bank besar,” katanya, menjelaskan bahwa pemberi pinjaman nasional menunjukkan kehati-hatian, yang menawarkan lebih banyak peluang pinjaman bagi Provident.

“Ada sedikit gangguan di pasar, dan kami mendapatkan lebih banyak aktivitas yang datang dari bank-bank terkemuka,” tambahnya. “Saya pikir kuartal keempat saat ini terlihat bagus bagi kami. Dan kami akan menjaga momentum itu hingga tahun 2025.”

Provident melaporkan laba bersih kuartal ketiga sebesar $46,4 juta, naik dari $28,5 juta pada tahun sebelumnya. Peningkatan laba bersih dari tahun ke tahun sebagian besar disebabkan oleh akuisisi Lakeland. Laba per saham turun menjadi 36 sen dari 38 sen pada tahun sebelumnya.

Margin bunga bersih Provident meningkat 10 basis poin selama kuartal tersebut menjadi 3,31%. “Kami memperkirakan akan melihat perbaikan berkelanjutan dalam beberapa kuartal ke depan” seiring pertumbuhan pinjaman dan penurunan biaya simpanan seiring dengan penurunan suku bunga, kata Labozzetta.

Pendapatan bunga bersih bank tersebut pada kuartal ketiga meningkat sebesar $42,2 juta dari kuartal sebelumnya menjadi $183,7 juta, sebagian besar disebabkan oleh operasi gabungan dengan Lakeland selama seperempat penuh.

Biaya pendanaan secara umum diproyeksikan menurun secara bertahap untuk industri perbankan, menurut analis Morningstar DBRS Michael McTamney. “Kami memperkirakan pendapatan bunga bersih akan mengalami tren peningkatan dalam waktu dekat, mengingat adanya dorongan dari stabilisasi biaya simpanan, dengan kemungkinan manfaat lebih lanjut jika Federal Reserve terus menurunkan suku bunganya,” katanya.