Kemenangan Trump sepertinya tidak akan menghentikan tindakan keras terhadap BaaS dan fintech

Pengekangan peraturan selama bertahun-tahun terhadap hubungan antara bank dan fintech meningkat setelah runtuhnya perantara perbankan sebagai layanan Synapse, dan hal ini sepertinya tidak akan berhenti, bahkan dengan presiden baru yang mengambil alih pada bulan Januari, para pemimpin di BaaS dan fintech mengatakan.

“Saya tidak mengantisipasi perubahan dalam waktu dekat karena akan memakan waktu lama hingga perombakan personel di tingkat kepemimpinan terjadi,” kata salah satu bankir BaaS yang tidak mau disebutkan namanya karena takut akan sanksi dari regulator. “Akibatnya, kita mungkin memiliki masa tenang jangka pendek dalam tindakan penegakan hukum. Semuanya berjalan lambat dalam praktik dan penegakan hukum yang sebenarnya.”

Jason Henrichs, CEO konsorsium bank Alloy Labs Alliance, setuju bahwa dampak pemerintahan baru terhadap BaaS akan terbatas.

“Sebagian besar tindakan penegakan hukum yang kami lihat terkait dengan undang-undang dan peraturan yang ada,” kata Henrichs. “Saya pikir penunjukan kepala FDIC yang baru akan menjadi perubahan terbesar dalam postur peraturan yang harus dilakukan terlepas dari pemerintahannya.”

Beberapa tekanan terhadap BaaS datang dari Kongres. Dalam suratnya pada bulan September, Senator Demokrat Elizabeth Warren, yang terpilih kembali untuk mewakili Massachusetts minggu ini, mendesak regulator bank untuk secara langsung mengawasi fintech yang menawarkan produk keuangan kepada konsumen dan meminta fintech kecil memikul beban penuh regulasi yang harus dihadapi oleh bank-bank swasta. .

“Itu tidak mungkin dilakukan,” kata bankir BaaS itu. “Mereka tidak siap untuk melakukan hal itu dan mereka tidak berpikir seperti itu. Ekonomi tidak berjalan. Para investor (fintech) akan pergi. Jadi, itu hanya permintaan yang sangat menggelikan.”

Yang pasti, tidak semua fintech dirugikan. Dan sikap pemerintahan Trump yang pro-pasar dan anti-regulasi dapat membantu fintech seperti Chime yang berniat untuk go public tahun depan.

Para pemimpin bank BaaS dan fintech khawatir akan kerugian akibat tindakan keras regulasi.

Hal ini dapat “mematikan sejumlah besar industri yang melayani sebagian besar wilayah Amerika,” kata mantan CEO bank BaaS. “Dan itu adalah hasil yang buruk.”

Pemeriksaan yang lebih ketat dan perintah persetujuan terhadap bank BaaS telah berdampak pada beberapa fintech yang bergantung pada bank.

“Sistem kami saat ini benar-benar merugikan fintech,” kata Rodney Williams, salah satu pendiri dan presiden SoLo Funds, dalam sebuah wawancara. “Perusahaan menderita. Pendanaan Fintech turun 80%.” SoLo yang berbasis di Los Angeles menjalankan pasar pinjaman di mana para anggotanya meminjam satu sama lain. Biro Perlindungan Keuangan Konsumen menggugat SoLo Funds pada bulan Mei karena mengenakan biaya besar atas pinjaman, tidak mengungkapkan biaya pinjaman, dan melakukan pinjaman tanpa izin di negara bagian yang mewajibkannya; perusahaan telah berjanji untuk melawan.

Inovasi

Salah satu konsekuensi dari pembatasan BaaS adalah terbatasnya inovasi keuangan.

“Fintech bersedia mendorong batasan untuk menjadi kreatif karena mereka berusaha memenuhi permintaan pasar karena mereka tidak diatur,” kata CEO bank BaaS tersebut. “Jadi mereka tidak terlalu dibatasi dalam memikirkan, oh tidak, hal itu bisa menyebabkan masalah X, Y, dan Z.”

Salah satu contohnya adalah Chime, yang merupakan salah satu perusahaan pertama yang menawarkan akses awal dua hari ke penggajian. Ini merupakan inovasi dengan risiko kecil — penyedia penggajian umumnya menyetorkan pembayaran ke rekening bank dua hari sebelum hari gajian resmi.

Namun para regulator telah menggabungkan produk-produk seperti ini dengan penawaran-penawaran yang lebih samar, kata beberapa orang. “Tidak ada pembedaan, tidak ada yang membedakan operator yang baik dari Sinapsis di dunia,” kata bankir BaaS tersebut. “Saat ini, apa yang dilakukan regulator pada dasarnya adalah mengatakan bahwa segala sesuatu yang berkaitan dengan fintech, segala sesuatu yang berkaitan dengan inovasi adalah hal yang berisiko.”

Akses terhadap kredit subprime

Beberapa fintech melayani masyarakat yang tidak bisa mendapatkan pinjaman di tempat lain karena tidak memiliki skor FICO atau skor rendah. Pemberi pinjaman ini akhirnya membebankan biaya lebih dari yang dikenakan oleh bank tradisional dan dalam beberapa kasus melampaui batas suku bunga sebesar 36% yang diberlakukan oleh beberapa negara bagian, yang didukung oleh CFPB. Namun mereka umumnya mengenakan biaya lebih murah dibandingkan alternatif lain seperti kasir cek.

APR sebesar 36% adalah biaya untuk memberikan pinjaman yang aman dan sehat kepada sekitar 40% masyarakat Amerika, kata mantan CEO bank BaaS. “Menurut Anda, berapa banyak wilayah Amerika yang tidak diizinkan untuk mengakses kredit? Yang mana? Apakah itu 50% terbawah? Saya tidak tahu bagaimana seseorang akan memutuskan masyarakat mana di negara ini yang tidak boleh mengakses kredit.”

Dia mengkhawatirkan jutaan orang yang meminjam dari fintech subprime lender saat ini.

“Apa yang mereka lakukan besok jika mereka tidak memiliki pinjaman ini? Apa yang terjadi pada mereka?” katanya.

Beberapa pemberi pinjaman fintech, termasuk SoLo Funds, menawarkan pinjaman dengan biaya, atau “tip”, dan bukan dengan tingkat bunga.

“Sangat jelas bahwa fintech jauh lebih murah, bukan hanya kami,” kata Williams.

Dana Solo menugaskan penelitian tahun lalu yang menunjukkan bahwa kartu kredit subprime beberapa bank lebih mahal daripada pinjaman SoLo Funds. Tip yang dibayarkan peminjam setara dengan biaya rata-rata 17%.

“Belum ada yang melakukan penelitian yang cukup disengaja untuk mengetahui mana yang lebih baik bagi konsumen,” kata mantan bankir BaaS tersebut. “Tampaknya konsumen menyukai produk yang mereka cukup membayar biayanya saja. Gagasan tentang, ‘Saya bisa membayar lima dolar bulan depan untuk mendapatkan $100 sekarang juga untuk menyelesaikan masalah ini,’ tampaknya bergema.”

Pemikiran dan kajian perlu dilakukan untuk menganalisis biaya fintech vs. produk bank tradisional serta bagaimana fintech harus diatur, katanya.

“Saya tahu banyak orang yang mempertimbangkan untuk meninggalkan ruang ini karena rasanya mereka tidak bisa menang,” katanya.