FDIC melunakkan sikap terhadap bank bermasalah, temuan postmortem

Sebuah laporan postmortem yang ditugaskan oleh Kantor Inspektur Jenderal Federal Deposit Insurance Corp. menemukan bahwa para pemeriksa memberikan penangguhan hukuman kepada Republic First Bancorp yang bermasalah lima bulan sebelumnya. gagal namun lalai mendokumentasikan dengan baik alasan mereka melakukan hal tersebut.

Laporan setebal 39 halaman, yang disusun oleh Sikich, sebuah kantor akuntan publik bersertifikat yang berbasis di Alexandria, Virginia, menumpahkan banyak kesalahan atas kegagalan Republic First yang berbasis di Philadelphia dalam dewan dan manajemennya. Terganggu oleh a pertempuran yang sudah berlangsung lama untuk mengendalikan perusahaan, kepemimpinan gagal merespons tanda-tanda memburuknya kinerja, terutama setelah Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada Musim Semi 2022, Sikich menyimpulkan.

Sebaliknya, Sikich menemukan bahwa pengawasan terhadap Republic First oleh FDIC dan lembaga lainnya “secara umum tepat waktu, memadai, dan terkoordinasi dengan baik,” – hingga FDIC tampaknya tidak mengambil tindakan regulasi yang tegas sebagai akibat dari kunjungan penting pada bulan November 2023. Terlebih lagi, alasan untuk melakukan hal tersebut tidak dijelaskan dengan benar, kata Sikich.

Sebelum kunjungan penting pada tanggal 20 November, FDIC bersiap untuk menurunkan peringkat CAMELS gabungan Republic First yang bernilai $6 miliar menjadi 5 – skor terburuk yang mungkin ada – dan menerapkan perintah persetujuan yang telah dirancang dan disetujui oleh direktur regional yang bertanggung jawab atas Republik Pengawasan pertama. Memang benar, dalam memorandum tanggal 10 Oktober, para pejabat mencirikan Republic First sebagai “risiko signifikan terhadap dana asuransi simpanan,” dan menambahkan “sangat mungkin terjadi kegagalan.”

Di bawah CAMELS, regulator menilai enam bidang utama operasi bank untuk mengevaluasi kondisinya secara keseluruhan. Peringkat 5 menunjukkan kinerja yang lemah, praktik manajemen risiko yang tidak memadai, dan tingkat pengawasan yang sangat tinggi, jelas primer Federal Reserve Bank of St. Louis CAMELS.

Namun, enam minggu kemudian, setelah kunjungan pada tanggal 20 November, pejabat FDIC merekomendasikan perintah persetujuan yang direncanakan tersebut diubah menjadi nota kesepahaman yang tidak terlalu berat. Dan bukannya menurunkan peringkat CAMELS Republic First, mereka malah menaikkan skor komponen Manajemen dari 4 menjadi 3. Dalam sebuah memorandum yang disusun setelah kunjungan tersebut, para penguji menulis bahwa “tim manajemen bank mengambil tindakan yang cukup besar untuk menavigasi peristiwa tekanan likuiditas yang menantang dan dinamis dan membuat upaya terpadu untuk mengatasi kelemahan yang ada… Meskipun upaya tambahan diperlukan untuk mengembalikan institusi ke kondisi yang memuaskan secara keseluruhan, perkembangan positif tetap dicatat.”

Menurut Sikich, hal ini merupakan perubahan arah yang signifikan dalam waktu 11 jam yang didukung oleh dokumentasi pendukung yang tidak memadai. “Informasi terbatas yang didokumentasikan tidak memberikan jejak keputusan dan logika pendukung yang jelas,” kata laporan itu. “Bukti yang kami tinjau menunjukkan bahwa penurunan peringkat komponen lain dan pemeliharaan peringkat Manajemen mungkin diperlukan pada saat FDIC meningkatkan peringkat komponen Manajemen Bank Republik,” perusahaan tersebut mencatat dalam laporannya.

Menurut Bert Ely, seorang konsultan perbankan veteran yang mempelajari bank-bank gagal dan penghematan, laporan Sikich menimbulkan pertanyaan tentang pengambilan keputusan FDIC. “Mengapa FDIC, dan mungkin regulator lainnya, begitu lambat dalam mengatasi masalah keuangan dan operasional bank yang sangat serius dan jelas ini,” kata Ely. “Keterlambatan dan hambatan telah menjadi hal yang lazim dalam pengawasan perbankan selama saya memantau prosesnya… Sungguh mengejutkan bahwa kita terus melihat penundaan yang luar biasa ini dalam bertindak.”

Fitur manajemen yang buruk di hampir setiap kegagalan bank, tambah Ely. “Biasanya terdapat kelalaian yang sangat besar di pihak manajemen dan dewan,” katanya.

FDIC, tentu saja, pada akhirnya menurunkan peringkat gabungan CAMELS Republic First menjadi 5 pada Maret 2024. Bank tersebut gagal sekitar sebulan kemudian, pada tanggal 26 April, merugikan Dana Penjamin Simpanan FDIC sebesar $667 juta. Selain itu, dalam enam bulan antara Oktober 2023, ketika perintah persetujuan dan peringkat CAMELS 5 komposit sedang dipertimbangkan, dan kegagalan utama Republic First, perkiraan klaim yang terkait dengan deposan bank yang diasuransikan meningkat hampir $500 juta, menjadi $2,5 miliar.

“Berlalunya waktu tidak memberikan manfaat apa pun bagi mereka dari sudut pandang kerugian,” kata Ely. “Saya berharap, terutama mengingat besarnya kerugian ini, (Kongres) akan melakukan pengawasan terhadap situasi ini.”

Dalam laporannya, Sikich memuat serangkaian rekomendasi. Perusahaan tersebut menyarankan FDIC untuk merevisi manualnya untuk memastikan pemeriksa memberikan dokumentasi yang cukup untuk mendukung keputusan pengawasan. Mereka juga menyarankan FDIC untuk membuat proses formal untuk memandu tindakan apa pun di mana tindakan regulasi yang lebih kuat diganti dengan tindakan yang tidak terlalu ketat.

FDIC menyatakan akan meninjau rekomendasi yang dibuat Sikich dalam laporannya. FDIC juga menyoroti fakta bahwa penyebab utama kegagalan Republic First, menurut Sikich, adalah realisasi bank pada bulan Maret bahwa mereka harus menjual sebagian besar portofolio sekuritasnya dengan kerugian untuk membayar kembali uang muka Federal Home Loan Bank yang jatuh tempo. dan pinjaman lainnya. Transaksi yang diakibatkannya akan membuat Republic First kekurangan modal.

Juru bicara FDIC menolak berkomentar lebih lanjut.