Associated memperkirakan penjualan aset akan meningkatkan profitabilitasnya pada tahun 2025

Satu bulan setelah mengumpulkan hampir $331 juta dalam penawaran saham biasa, Associated Banc-Corp di Green Bay, Wisconsin, telah mengumumkan rencana untuk menggunakan modal barunya.

Associated yang memiliki aset senilai $42 miliar mengungkapkan bahwa mereka berencana untuk menjual blok pinjaman hipotek dan sekuritas dengan imbal hasil rendah senilai $2 miliar, sehingga memberikan ruang neraca untuk aset yang lebih berharga. “Reposisi ini semakin mengurangi eksposur kami terhadap aset dengan imbal hasil rendah dan jangka waktu lebih lama serta menyediakan kapasitas untuk mendorong pertumbuhan organik yang lebih menguntungkan,” kata CEO Andy Harmening pada hari Rabu dalam konferensi telepon dengan para analis.

Associated mengatakan telah menjual sekuritas investasi senilai $1,3 miliar. Transaksi lanjutan yang melibatkan hipotek senilai $700 juta diperkirakan akan selesai pada bulan Januari. Associated berencana menggunakan dana tersebut untuk membayar uang muka Federal Home Loan Bank sebesar $600 juta dan membeli sekuritas senilai $1,5 miliar, yang memiliki imbal hasil rata-rata tertimbang lebih dari dua kali lipat dari hasil yang dijualnya.

Scott Siefers, seorang analis yang meliput Associated untuk Piper Sandler, menyebut langkah tersebut sebagai “peningkatan hasil yang bagus.”

Hasil rata-rata tertimbang dari KPR yang dijual adalah 2,99%. Sebagian besar pinjaman mewakili hubungan produk tunggal, kata bank tersebut.

“Saat kami terus melaksanakan rencana kami ke depan, kami merasa berada pada posisi yang tepat untuk menarik dan memperdalam hubungan pelanggan, mengambil pangsa pasar di pasar komersial utama, dan meningkatkan nilai waralaba kami,” kata Harmening dalam siaran pers.

Associated tetap berada di jalur yang tepat untuk mencapai tujuannya mempekerjakan 26 manajer hubungan komersial dan bisnis, kata Harmening. Ketika Associated merilis pendapatan kuartal ketiganya pada bulan Oktober, bank tersebut mengatakan telah menambah 16 pemberi pinjaman sejak meluncurkan inisiatif perekrutan pada November 2023. Baru-baru ini, bank tersebut telah merekrut lima karyawan lagi, menurut Harmening.

Meskipun penjualan aset akan mengakibatkan kerugian setelah pajak sebesar $253 juta, dan mendorong Associated ke zona merah pada kuartal keempat, perusahaan berada pada posisi yang baik untuk pemulihan yang kuat pada tahun 2025, kata Harmening. Memang benar, secara proforma, reposisi ini menambah sekitar $16 juta pendapatan bunga bersih triwulanan.

“Saya belum pernah bersikap lebih optimis terhadap situasi bank kami selama tiga tahun saya berada di sini,” kata Harmening melalui telepon konferensi.

Associated bukanlah satu-satunya bank yang menerapkan strategi reposisi neraca dalam beberapa bulan terakhir, karena imbal hasil telah meningkat menyusul kenaikan tajam suku bunga selama tahun 2022 dan 2023.

Pada bulan September, Union Bankshares dengan aset $1,52 miliar di Morrisville, Vermont, mengatakan pihaknya menjual sekuritas dengan imbal hasil rendah senilai $38,8 juta. Kesepakatan itu menyebabkan kerugian setelah pajak sebesar $1 juta, namun Union mampu menginvestasikan kembali hasilnya dalam pinjaman dan investasi dengan imbal hasil lebih tinggi.

Columbia Financial dengan aset $10.7 miliar di Fair Lawn, New Jersey, mengatakan pada hari Kamis bahwa mereka telah menjual sekuritas senilai $321 juta dengan hasil buku rata-rata tertimbang sebesar 1.53%. Kolombia menggunakan dana tersebut untuk mendanai pertumbuhan pinjaman, membeli sekuritas dengan imbal hasil lebih tinggi, dan membayar pinjaman dengan biaya lebih tinggi.

Columbia melaporkan kerugian sebelum pajak sebesar $38 juta, namun dikatakan bahwa transaksi tersebut akan segera menambah pendapatan bunga bersih. “Hal ini mempercepat strategi kami untuk menyelaraskan kembali neraca Perusahaan menuju aset dengan imbal hasil lebih tinggi dan meningkatkan fleksibilitas pendanaan kami,” kata CEO Thomas Kemly dalam siaran pers.

Dalam transaksi serupa di bulan Juni, Bank of Marin Bancorp dengan aset $3,8 miliar di Novato, California, menjual sekuritas senilai $293 juta dengan imbal hasil rata-rata 1,94%.