Blue Ridge kembali ke akar bank komunitas setelah gagal dalam upaya fintech

Sebuah bank di Virginia yang muncul sebagai contoh disfungsi terkait fintech telah secara definitif keluar dari strategi banking-as-a-service yang membuatnya mendapat masalah dengan regulator.

Blue Ridge Bankshares dengan aset $2,9 miliar mengakhiri sisa kemitraan terakhirnya pada akhir pekan, sehingga mengakibatkan penutupan proses yang dimulai pada bulan Januarimenurut CEO Billy Beale. Perusahaan yang berbasis di Charlottesville ini memiliki sekitar 70 kemitraan fintech pada Mei 2023 ketika Beale memimpin Blue Ridge Bank, katanya.

Blue Ridge meninggalkan program BaaS-nya setelah regulator menetapkan bahwa bank tersebut telah melakukannya kontrol anti pencucian uang yang lemah terkait dengan kemitraan fintechnya. Meningkatnya biaya kepatuhan menciptakan rintangan yang terbukti terlalu tinggi bagi strategi untuk mencapai profitabilitas.

Kini, seiring dengan surutnya bencana BaaS, Blue Ridge berencana untuk mencurahkan lebih banyak sumber daya untuk memposisikan dirinya sebagai bank komunitas tradisional.

“Saya melihat bahwa semakin banyak sumber daya internal, sumber daya manusia, dan uang kita, yang dibelanjakan untuk meremajakan bank komunitas yaitu Blue Ridge, dibandingkan menghabiskan energi dan waktu untuk keluar dari perintah persetujuan dan menyingkirkan bank-bank tersebut. dari banking-as-a-service,” kata Beale pekan lalu saat presentasi di Under the Radar Virtual Bank Conference.

Kantor Pengawas Mata Uang mengajukan dua perintah penegakan hukum terpisah terhadap Blue Ridge, yang dipicu oleh keterlibatan perusahaan tersebut dengan mitra fintech pihak ketiga. Blue Ridge memulai strategi BaaS pada tahun 2020, pada masa kepemimpinan pendahulu Beale, Brian Plum, dan dengan cepat memperluas daftar kliennya hingga mencakup lusinan mitra.

Blue Ridge berkembang pesat selama lima tahun Plum menjabat sebagai CEO. Pada bulan Desember 2019, mereka menyelesaikan akuisisi Virginia Community Bankshares dengan aset senilai $251,5 juta di Louisa, sehingga ukuran asetnya menjadi sedikit di bawah $1 miliar. Kesepakatan pada bulan Februari 2021 dengan Bay Banks of Virginia yang berbasis di Richmond dengan aset senilai $1,2 miliar — bersama dengan masuknya BaaS — mendorong pertumbuhan yang sangat pesat. Aset mencapai $2,7 miliar pada pertengahan tahun 2021.

Pada bulan Juli 2021, Blue Ridge mencapai kesepakatan senilai $307 juta untuk mengakuisisi FVC BankCorp di Fairfax, Virginia, yang berpotensi menciptakan bank senilai $5 miliar, hanya untuk melihat transaksi tersebut dibatalkan setelah pengungkapan kekhawatiran peraturan OCC. Kualitas kredit telah menjadi masalah. Aset bermasalah mulai meningkat pada tahun 2021. Pada akhir tahun 2022, jumlah tersebut telah melonjak hingga 2,69% dari total aset.

Angkat berat

Meskipun Blue Ridge secara strategis telah menyusutkan portofolio pinjamannya sebagai respons terhadap limpasan simpanan yang terkait dengan keluarnya fintech, Beale mengatakan dia ingin melihat bank tersebut mulai mengubah kebijakannya.

“Hampir setiap bulan kita menjadi tidak terlalu bergantung pada CD yang diperantarai, tidak terlalu bergantung pada pinjaman” dan “ada lebih banyak uang tunai,” kata Beale. “Kami sebenarnya ingin mengambil sebagian dari uang tunai itu dan mulai meminjamkannya.”

Blue Ridge kemungkinan akan lebih condong ke kategori komersial dan industri daripada pinjaman real estat komersial, kata Beale pada hari Senin dalam sebuah wawancara. Pinjaman bisnis, kata Beale, “memberi Anda rasio pinjaman terhadap simpanan yang lebih baik daripada CRE, yang cenderung memiliki jumlah pinjaman lebih besar dan lebih sedikit uang tunai di bank.”

Sejak memilih untuk keluar dari perbankan sebagai layanan pada bulan Januari, Blue Ridge telah merombak neracanya, mengatasi masalah kualitas kredit dan berupaya memulihkan kerugian. Januari 2024 perintah penghentian dan penghentian dengan OCC fokus pada kemitraan fintechnya, serta masalah terkait kepatuhan Undang-Undang Kerahasiaan Bank-Anti-Pencucian Uang. Perintah itu menggantikan Agustus 2022 perjanjian tertulis dengan OCC.

Beale, bagaimanapun, mengatakan Blue Ridge telah membuat kemajuan dalam memenuhi persyaratan peraturan. Dia mengatakan biaya kepatuhan, yang berjumlah sekitar $10 juta pada tahun 2023, telah berkurang secara signifikan. Beale yakin ujian OCC yang dijadwalkan pada bulan Januari akan membawa Blue Ridge lebih dekat ke sebuah resolusi, dan penghentian tersebut dapat dilakukan pada pertengahan tahun 2026.

“Itu tebakan terbaik kami,” kata Beale.

Apa yang digambarkan Beale sebagai “offboarding” hubungan fintech telah memungkinkan Blue Ridge mengurangi biaya konsultasi dan staf. Berdasarkan jumlahnya, Blue Ridge telah mengontrak jumlah staf sebanyak 52 posisi hingga 30 September, dengan 10 hingga 12 posisi lainnya diperkirakan akan dikurangi pada kuartal keempat, Beale menambahkan dalam wawancara.

“Tujuan kami adalah mengurangi jumlah pegawai dan mengurangi pengeluaran – menjadikan pengeluaran non-bunga senilai sekitar $57 juta dibandingkan dengan tingkat pengeluaran pada tahun 2023 ke posisi yang kami inginkan pada akhir tahun 2026,” kata Beale pada konferensi investor. Blue Ridge melaporkan biaya operasional berjumlah $158,1 juta pada tahun 2023. Totalnya berjumlah $88,3 juta selama sembilan bulan pertama tahun 2024.

Pada saat yang sama, Blue Ridge telah mengurangi ketergantungan pada sertifikat deposito yang ditengahi dan pinjaman Bank Pinjaman Rumah Federal. Uang muka FHLB, yang berjumlah $312 juta pada akhir tahun 2022, telah turun menjadi $190 juta pada 30 September. $65 juta lainnya yang dipinjam dari Federal Reserve telah dihapuskan sama sekali.

Blue Ridge menjual hak layanan hipotek untuk meningkatkan modal dan menghasilkan likuiditas. Pada bulan April, perusahaan ini mengumpulkan lebih dari $150 juta dalam bentuk penawaran ekuitas, yang memberikan dana penting untuk melanjutkan transformasinya.

Kemajuan intinya

Pekerjaan itu tampaknya membuahkan hasil. Blue Ridge melaporkan laba bersih sebesar $946,000 untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September — merupakan kuartal kedua yang menguntungkan dalam dua tahun terakhir.

“Jika Anda melihat neraca kami, Anda akan melihat beberapa perubahan yang cukup signifikan,” kata Beale. “Tim ini telah melakukan hal-hal ajaib… Ada bank komunitas inti yang sangat bagus yang diabaikan oleh pendahulu saya karena dia lebih tertarik untuk berkembang bersama fintech.”

Plum, yang merupakan CEO Blue Ridge dari 2018 hingga 2023, menolak berkomentar. Beale yang berusia 74 tahun, seorang bankir komunitas veteran Virginia, mengambil alih sebagai CEO Blue Ridge Bancshares setelah kepergian Plum pada Juli 2023. Beale menjabat sebagai CEO di Union Bancshares Corp. yang berbasis di Richmond — yang berganti nama menjadi Atlantic Union pada tahun 2019 — dari tahun 1991 hingga 2017.

Setidaknya satu analis, Jake Civiello dari Janney Montgomery Scott, kini memandang Blue Ridge sebagai target potensial untuk dibawa pulang. Civiello memasukkan Blue Ridge ke dalam daftar 22 kemungkinan kandidat merger dan akuisisi dalam catatan penelitian minggu lalu. Usia Beale, serta rasio simpanan inti terhadap total simpanan Blue Ridge yang relatif kuat merupakan pertimbangan yang menarik bagi pembeli, menurut Civiello.