HomeStreet setuju untuk menjual hampir $1 miliar pinjaman multikeluarga

Lima minggu setelahnya membatalkan rencananya diakuisisi oleh FirstSun Capital Bancorp, HomeStreet yang berbasis di Seattle telah setuju untuk menjual pinjaman real estat komersial multikeluarga senilai $990 juta kepada Bank of America.

Kesepakatan tersebut, yang diumumkan pada hari Jumat, diperkirakan akan selesai sebelum akhir tahun 2024. Penutupan dijadwalkan akan terjadi dalam dua bagian – $652 juta pada hari Jumat dan sisanya $338 juta pada atau sekitar hari Senin.

HomeStreet dengan aset senilai $9,2 miliar telah mengisyaratkan kemungkinan penjualan aset skala besar pada bulan Oktober, dengan Ketua dan CEO Mark Mason mengatakan bank tersebut telah mulai meletakkan dasar untuk transaksi semacam itu.

Pinjaman multikeluarga yang HomeStreet setuju untuk dijual ke Bank of America memiliki jangka waktu lebih lama, pinjaman dengan imbal hasil lebih rendah, menurut Mason. Harganya, termasuk hak pemeliharaan yang dipertahankan, setara dengan 91,5% dari nilai pokok pinjaman, atau sekitar $906 juta, kata HomeStreet.

Perusahaan bermaksud menggunakan dana tersebut untuk membayar uang muka bank Pinjaman Rumah Federal dan simpanan perantara “yang memiliki suku bunga jauh lebih tinggi daripada simpanan inti kami,” kata Mason dalam siaran pers.

Penjualan pinjaman ini merupakan bagian dari rencana strategis yang bertujuan untuk merekayasa pemulihan yang cepat. “Menyepakati perjanjian ini … adalah langkah pertama dalam menerapkan rencana strategis baru yang kami harapkan dapat menghasilkan pengembalian profitabilitas bagi bank dan secara konsolidasi awal tahun depan,” kata Mason dalam siaran persnya, Jumat.

Pinjaman multikeluarga terdiri dari 54% dari portofolio pinjaman HomeStreet senilai $7,3 miliar pada 30 September. Portofolio tersebut telah diperiksa dan diperiksa ulang melalui “berbagai uji tuntas, tinjauan dan pemeriksaan peraturan yang berkelanjutan, baik dalam keadaan normal dan sekarang melalui dua proses penerapan peraturan merger, selain tinjauan triwulanan dan audit tahunan oleh akuntan independen kami,” kata Mason pada panggilan konferensi 30 Oktober dengan para analis.

Meskipun Mason mengatakan dalam komentarnya pada bulan Oktober bahwa HomeStreet tidak yakin hal itu akan memerlukan modal tambahan, bank pada saat itu mengantisipasi penjualan senilai $800 juta. Kesepakatan hari Jumat menyiratkan potongan rambut yang lebih besar – sekitar $94 juta. Seorang juru bicara HomeStreet menolak berkomentar pada hari Jumat.

HomeStreet telah menghasilkan keuntungan yang sangat besar pada tahun-tahun menjelang pandemi virus corona, dengan mendapatkan keuntungan dari portofolio pinjaman multikeluarga yang relatif besar yang – meskipun memberikan imbal hasil yang lebih rendah dibandingkan kelas aset lainnya – ditandai dengan kualitas aset yang kuat. Namun perhitungan tersebut berubah secara radikal pada tahun 2022, ketika kenaikan tajam suku bunga mendorong biaya pendanaan meningkat secara signifikan.

Laba bersih bank berjumlah $115,4 juta pada tahun 2021. Dua tahun kemudian, HomeStreet melaporkan kerugian tahunan sebesar $27,5 juta.

HomeStreet, yang melaporkan kerugian $21 juta selama sembilan bulan pertama tahun 2024, setuju pada bulan Januari untuk menjual dirinya sendiri ke FirstSun dengan aset $8,1 miliar.

Meskipun telah dilakukan upaya berbulan-bulan, termasuk upaya FirstSun beralih dari piagam nasional ke piagam negara bagian Texaskedua bank tersebut terbukti tidak mampu mendapatkan persetujuan regulasi untuk perjanjian merger senilai $286 juta.

Investor — yang menjual sahamnya pada akhir Oktober, setelah HomeStreet dan FirstSun mengumumkan kesepakatan mereka semuanya mati di dalam air — tampaknya telah memberikan mosi percaya yang sederhana pada penjualan pinjaman tersebut. Saham HomeStreet diperdagangkan naik sekitar 1,4% menjadi $11,13 pada Jumat sore.