Penyedia indeks ICE membeli AFX dan kurs Ameribornya

Perusahaan data keuangan Intercontinental Exchange mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka telah membeli American Financial Exchange, yang menawarkan layanan pinjaman antar bank dan menjalankan suku bunga Ameribor.

Kesepakatan itu akan memasangkan AFX yang baru berdiri dengan salah satu perusahaan data pasar terkemuka di dunia, yang berpotensi memperlancar adopsi Ameribor secara luas oleh industri perbankan.

Ameribor mendapatkan daya tarik di antara bank-bank regional dan komunitas, yang telah berdebat bahwa Tingkat Pembiayaan Semalam Terjamin yang lebih disukai regulator lebih cocok untuk bank-bank besar dibandingkan bank-bank kecil. Suku bunga SOFR dengan cepat menjadi standar baru di Amerika Serikat untuk menggantikan LIBOR yang dulu ada di mana-mana, yang kemudian dihapuskan secara global setelah adanya skandal kecurangan pedagang dalam tingkat suku bunga.

Akuisisi ICE menandai “peluang luar biasa bagi AFX” untuk memperluas jangkauan Ameribor, kata Carsten Kengeter, CEO 7RIDGE, perusahaan pemilik AFX.

“Kami yakin bahwa kepemimpinan ICE akan memperkuat keberhasilan AFX dan tujuannya untuk melayani bank-bank regional dan lokal Amerika dengan menciptakan ekosistem pinjaman antar bank yang transparan, kuat dan efisien,” kata Kengeter.

Perusahaan-perusahaan tersebut tidak mengungkapkan ketentuan kesepakatan tersebut, meskipun ICE mengatakan hal itu diperkirakan tidak akan berdampak signifikan pada hasil keuangan tahun 2025 atau rencana distribusi modalnya. ICE juga memiliki 10 bursa, termasuk New York Stock Exchange, serta lembaga kliring pasar.

AFX “sangat cocok dengan ICE,” kata Christopher Edmonds, presiden divisi pendapatan tetap dan layanan data perusahaan. ICE menawarkan layanan teknologi hipotek kepada bank regional dan komunitas — kelompok pelanggan yang sama dengan Ameribor.

“Kami berharap dapat terus melayani pasar yang penting ini, memberikan inovasi dan pengembangan produk baru yang dimungkinkan melalui penambahan AFX ke dalam portofolio kami,” kata Edmonds dalam siaran persnya.

AFX, didirikan oleh pionir pasar berjangka Richard Sandor, dimulai pada tahun 2015. Pada saat itu, perusahaan keuangan global dan regulatornya sedang mendiskusikan cara untuk menggantikan LIBOR, London Interbank Offered Rate.

Di AS, kelompok sektor swasta yang dibentuk oleh Federal Reserve mengeksplorasi alternatif LIBOR dan menggunakan SOFR, yaitu suku bunga yang didasarkan pada transaksi semalam untuk pasar Treasury AS yang sangat besar. Salah satu kritik terhadap LIBOR adalah basis transaksinya yang kecil – perkiraan berapa banyak bank global yang akan membebankan biaya pinjaman satu sama lain – membuka kemungkinan manipulasi.

Namun beberapa pemimpin bank regional dan komunitas telah menyatakan kekhawatirannya karena SOFR tidak mencerminkan biaya pendanaan mereka secara memadai. Berbeda dengan LIBOR, SOFR tidak “sensitif terhadap kredit,” sehingga tidak naik atau turun tergantung pada apakah bank melihat kondisi pinjaman semakin rumit.

Ameribor, sebaliknya, didasarkan pada pasar yang dikembangkan AFX agar bank-bank AS dapat meminjam satu sama lain. Angka tersebut mencerminkan “biaya pinjaman semalam sebenarnya dari bank-bank Amerika,” kata AFX di situs webnya.

Bloomberg LP juga berusaha untuk menetapkan acuan suku bunga sensitif kreditnya sendiri yang disebut BSBY.

Kedua suku bunga tersebut gagal mendapatkan banyak daya tarik pada awal tahun 2022, ketika bank-bank AS tidak lagi seharusnya untuk membuat pinjaman baru yang terkait dengan LIBOR.

SOFR dengan cepat menjadi standar baru dalam berbagai pinjaman usaha, meskipun BSBY dan Ameribor melihat adanya ruang untuk alternatif lain tergantung pada kebutuhan spesifik peminjam – dan yang lain sedang mempertimbangkan untuk mengembangkan opsi suku bunga mereka sendiri.

Pada November 2023, Bloomberg mengatakan itu dimatikan tingkat bunga BSBY-nya. Angka tersebut telah memicu kemarahan Ketua Komisi Sekuritas dan Bursa Gary Gensler, yang telah memperingatkan pada bulan September 2021 bahwa “krisis akan mengungkap kelemahan BSBY dengan sangat jelas.”

Gensler tidak memberikan komentar serupa tentang Ameribor, yang pendukungnya cenderung adalah bank-bank kecil. Salah satu pendukung utama BSBY adalah Bank of America, yang tahun lalu mengatakan itu akan memakan waktu kerugian sementara senilai $1,6 miliar terkait dengan berakhirnya BSBY secara prematur.

AFX tetap mempertahankan bisnisnya di Ameribor setelah bubarnya BSBY, dengan pemimpinnya mengatakan pada November 2023 bahwa pasar AFX “dan pendukung Ameribor tidak gentar.”

Pertukaran AFX memiliki lebih dari 240 bank dan anggota non-bank, kata perusahaan itu dalam siaran pers hari Rabu. Suku bunga Ameribor mencerminkan biaya pendanaan lebih dari 1.000 bank dan lembaga keuangan AS, yang mencakup seperempat aset sektor perbankan negara tersebut, kata AFX.