FDIC memberikan perpanjangan waktu kepada BlackRock untuk mencapai kesepakatan mengenai kendali bank

Federal Deposit Insurance Corp. telah memberi manajer aset BlackRock perpanjangan waktu satu bulan untuk menandatangani perjanjian mengenai kekuatan pengendalian sahamnya di bank-bank yang diatur oleh FDIC.

Pengumuman ini muncul hanya beberapa minggu setelah agensi tersebut meminta BlackRock untuk tunduk pada perjanjian pasif – serupa dengan yang dilakukan agensi tersebut telah mencapai dengan Vanguard pada bulan Desember — pada 10 Januari. BlackRock dilaporkan melewatkan tenggat waktu tersebut.

Menurut sumber yang tidak disebutkan namanya yang dikutip dalam laporan Bloomberg, kegagalan untuk mematuhi tenggat waktu baru dapat mengakibatkan penyelidikan formal di mana FDIC dapat memanggil perusahaan tersebut untuk memaksa pengungkapan. BlackRock tidak segera menanggapi permintaan komentar dari American Banker.

Langkah ini hanyalah yang terbaru dalam perebutan kekuasaan selama berbulan-bulan – sebagian besar terjadi secara tertutup – antara FDIC dan manajer aset terbesar di dunia mengenai investasi non-bank di bank-bank yang diawasi oleh lembaga tersebut. Pada tahun 2024, dewan FDIC meninjau dan memperdebatkan sejumlah proposal untuk memberikan pengawasan yang lebih besar kepada lembaga tersebut atas kepemilikan manajer aset di bank-bank publik, sebuah isu yang mendapat perhatian bipartisan.

Tiga perusahaan investasi terbesar di negara ini – Vanguard, BlackRock dan State Street, sebuah bank kustodi yang memiliki investasi di bank lain – telah mengalami pertumbuhan substansial dalam portofolio mereka sebagai akibat dari popularitas dana indeks yang dipatok pada perusahaan publik. Hasilnya, ketiga perusahaan tersebut diperkirakan memberikan sekitar seperempat dari total suara pada pertemuan tahunan perusahaan S&P 500 pada akhir tahun 2017 menurut perkiraan ilmiah.

Berdasarkan undang-undang, perusahaan yang memperoleh 10% atau lebih saham di suatu bank dapat dianggap mempunyai kepentingan pengendali di bank tersebut, dan oleh karena itu akan dikenakan batasan peraturan yang lebih ketat, khususnya mengenai pemberian kredit dari bank kepada pemilik non-bank dan afiliasi terkait.

Banyak perusahaan yang secara historis menghindari pembatasan-pembatasan tersebut berdasarkan “perjanjian pasif,” di mana

perusahaan berkomitmen untuk tetap menjadi investor pasif di bank. Dalam beberapa kasus, FDIC telah menerima perjanjian yang dibuat oleh Dewan Federal Reserve dan investor, namun lembaga tersebut tampaknya menginginkan pengawasan yang lebih langsung ke depannya.

Pada bulan Juli, dewan FDIC yang dipimpin oleh Partai Demokrat dikeluarkan untuk dikomentari sebuah proposal — yang ditulis oleh Direktur Biro Perlindungan Keuangan Konsumen Chopra — untuk memberdayakan FDIC agar lebih aktif meninjau akuisisi saham di bank-bank yang diawasi FDIC oleh manajer aset besar.

Berdasarkan perjanjian yang dicapai FDIC dengan Vanguard pada bulan Desember, manajer aset harus mengajukan perjanjian pasif kepada FDIC setiap kali FDIC mengakuisisi saham 10% atau lebih di bank yang diawasi FDIC. Perjanjian tersebut juga melarang raksasa manajemen aset tersebut untuk mencoba mempengaruhi perilaku bank.

Sehari sebelum batas waktu 10 Januari, manajer aset meminta FDIC memberi waktu hingga 31 Maret untuk mencapai kesepakatan dengan lembaga tersebut. Perpanjangan tenggat waktu yang dilakukan FDIC tampaknya merupakan sebuah kompromi, namun dengan ancaman konsekuensi yang semakin besar jika BlackRock kembali melewati tenggat waktu tersebut.

BlackRock mengatakan meskipun memiliki saham di banyak perusahaan, mereka tidak mengendalikan bank di depan umum surat komentar diserahkan ke FDIC pada bulan Oktober.

“BlackRock membeli saham di bank atas nama klien kami, untuk menyediakannya

eksposur ekonomi terhadap saham bank… (dan) tidak melakukan investasi ini untuk menjalankan kendali atas manajemen atau operasi bank,” tulis perusahaan tersebut. “Sebagai pemegang saham minoritas, BlackRock tidak mengarahkan manajemen atau kebijakan sehari-hari dari saham-saham tersebut. bank.”

Direktur dewan FDIC dari Partai Republik, Jonathan McKernan telah berulang kali mendukung pengawasan FDIC terhadap manajer aset tersebut, dengan mengatakan bahwa dia khawatir bahwa semakin besarnya kepemilikan manajer aset di bank dapat mengakibatkan manajer aset melakukan kontrol atas organisasi perbankan publik yang melanggar hukum.

“Kami di FDIC, serta regulator perbankan lainnya, harus meninjau kembali kenyamanan peraturan yang telah kami berikan kepada Tiga Besar mengenai berapa banyak yang dapat mereka miliki, dan aktivitas apa yang mungkin mereka lakukan, tanpa ketahuan ‘mengontrol’ ‘sebuah organisasi perbankan,” katanya pada bulan Januari 2024. “Sejauh Tiga Besar memanfaatkan dana indeks mereka yang konon pasif untuk memajukan tujuan-tujuan LST atau mempengaruhi kebijakan perusahaan, maka terdapat masalah yang nyata dan signifikan di sini.”