Federal Reserve merilis 2025 skenario uji stres

Resesi global, stres real estat komersial dan perumahan dan krisis utang perusahaan adalah beberapa skenario yang dieksplorasi dalam tes Stres Cadangan Federal tahun ini.

Bank Sentral meluncurkan rincian eksplorasi tahunan ketahanan bank besar pada Rabu sore. Dengan Fed Perubahan Perubahan Untuk protokol pengujian stresnya, ujian tahun ini dapat menandai akhir era untuk elemen kunci dari peraturan bank krisis pasca-keuangan.

Pada Malam Natal, dua organisasi lobi bank besar bergabung dengan Kamar Dagang AS dan sepasang kelompok perdagangan Ohio di mengajukan gugatan terhadap The Feddengan alasan bahwa praktik pengujian stresnya terlalu buram dan tidak sesuai dengan hukum administrasi. Tidak jelas apa, jika ada, yang berdampak pada tuntutan hukum pada tes stres tahun ini.

Hasil uji stres tahunan digunakan untuk menentukan apa yang disebut buffer modal stres untuk bank besar, tingkat tambahan modal yang dimaksudkan untuk membantu mereka menyerap guncangan ekonomi dan pasar. Pengaturan ini telah membuat frustrasi bank di beberapa bidang. Karena itu menghasilkan persyaratan peraturan baru setiap tahun, mereka berpendapat harus melalui proses pembuatan peraturan formal. Juga, karena biaya modal didasarkan pada kinerja bank relatif terhadap tahun sebelumnya, bank dapat lulus tes tetapi masih melihat peningkatan persyaratan modalnya jika berkinerja lebih buruk dari tahun sebelumnya.

“Selama bertahun -tahun, kami telah menyoroti kekhawatiran serius tentang kerangka kerja pengujian stres dan kebutuhan akan reformasi,” kata Greg Baer, ​​presiden Lembaga Kebijakan Bank, dalam sebuah pernyataan tertulis yang menyertai pengumuman gugatan tersebut. “Rezim buram saat ini, dikombinasikan dengan kurangnya standar yang jelas untuk guncangan pasar global dan biaya risiko operasional, terus menghasilkan biaya modal yang tidak akurat, tidak stabil dan berlebihan, menghasilkan pengurangan pinjaman dan pertumbuhan ekonomi.”

Seperti di tahun -tahun yang lalu, tes 2025 mencakup skenario dasar dan “skenario yang sangat merugikan” untuk menilai bagaimana neraca bank akan menanggapi periode gangguan ekonomi yang luas.

Skenario tahun ini mencakup kenaikan tingkat pengangguran dari 4,1% menjadi 10%, peningkatan volatilitas pasar, pelebaran spread obligasi perusahaan, dan “keruntuhan” harga aset, dengan harga rumah turun 33% dan real estat komersial turun 30%. Ini juga termasuk tekanan global, seperti resesi di beberapa negara lain, termasuk Jepang.

The Fed menggambarkan skenario -skenariumnya sedikit kurang parah dari tes tahun lalu, menunjuk ke lompatan yang lebih kecil dalam pengangguran, lebih sedikit pengurangan suku bunga dan penurunan yang lebih kecil dalam nilai aset. Penyesuaian ini dilakukan karena perubahan dunia nyata dalam pengangguran, suku bunga dan nilai properti komersial, dan untuk menghindari hasilnya menjadi procyclical.

Secara total, 22 bank akan dikenakan uji coba tahun ini: American Express Company, Bank of America Corporation, Bank New York Mellon Corp, Barclays US LLC, BMO Financial Corp, Capital One Financial Corp, Charles Schwab Corp, Citigroup Inc., DB USA Corp., Goldman Sachs Group, Inc., JPMorgan Chase & Co., M&T Bank Corporation, Morgan Stanley, Northern Trust Corp, PNC Financial Services Group, Inc., RBC US Group Holdings LLC, State Street Corp, TD Group US Holdings LLC, Truist Financial Corp, UBS Americas Holding LLC, US Bancorp dan Wells Fargo & Company.

Beberapa bank besar dengan portofolio perdagangan besar juga akan dimasukkan melalui dua skenario eksplorasi tambahan. Ujian ini tidak memiliki implikasi modal tetapi dimaksudkan untuk melihat bagaimana lembaga akan menanggapi guncangan pasar tertentu.

Salah satu skenario ini termasuk guncangan kredit dan likuiditas di sektor keuangan non -bank selama resesi global. Yang lain, yang hanya akan diterapkan pada delapan bank terbesar di negara ini, menampilkan kegagalan lima dana lindung nilai besar, mengurangi aktivitas ekonomi global dan peningkatan inflasi.

Hasil uji stres utama dan skenario eksplorasi akan dirilis pada bulan Juni. Buffer modal stres yang sesuai akan diselesaikan nanti di musim panas.