Pinjaman 0%, kartu, bagan jalan menuju profitabilitas

Beli Sekarang/Bayar Nantinya Pemberi Pinjaman Condong ke Penawaran Pembiayaan Promosi 0% dan Program Kartu Debitnya untuk mendorong pertumbuhan saat perusahaan berbaris menuju target profitabilitas akhir tahun.

Menegaskan perkiraan Wall Street pada hampir setiap metrik untuk kuartal kedua fiskal 2025 yang berakhir 31 Desember, menurut S&P Global Capitaliq. Pendapatan dihitung $ 866 juta, meningkat 47% dari tahun ke tahun dan di depan perkiraan analis sebesar $ 807,6 juta. Penghasilan bersih GAAP mendarat di $ 80,4 juta, atau 23 sen per saham, mengeksplipsing analis perkiraan kerugian $ 52,7 juta, atau kerugian 17 sen per saham.

Penghasilan yang disesuaikan per saham juga mendarat di 23 sen per saham. Analis diharapkan menegaskan untuk membukukan kerugian 23 sen per saham.

Saham Affirm melonjak sebanyak 15% dalam perdagangan setelah jam pada Kamis malam setelah laporan pendapatan. Keuntungan itu diperpanjang 22,5% menjadi $ 75,78 pada pukul 10:30 pagi di New York Jumat pagi.

Analis mendukung hasilnya.

“Affirm sedang menembaki semua silinder, memberikan Pertumbuhan PremiumMeningkatkan profitabilitas dan kinerja kredit yang konsisten, “Reginald Smith, Direktur Eksekutif Penelitian Ekuitas di JPMorgan, mengatakan dalam catatan penelitian.

Andrew Jeffrey, analis riset di William Blair, mengatakan bahwa Affirm adalah “dalam daftar pendek fintech transformatif kami yang dapat menjadi perusahaan besar dari waktu ke waktu.”

David Scharf, seorang analis di Citizens JMP, mengatakan perusahaan “adalah pemenang sekuler jangka panjang dengan biaya terutama dari industri kartu kredit. Perusahaan ini diposisikan dengan baik untuk memanfaatkan adopsi solusi BNPL yang berkelanjutan untuk pembelian dan manfaat sehari-hari dan manfaat sehari-hari dan tunjangan sehari-hari dan tunjangan sehari-hari dan tunjangan sehari-hari dan tunjangan sehari-hari dan manfaat sehari-hari dan manfaat sehari-hari untuk sehari-hari dan manfaat sehari-hari dan tunjangan sehari-hari dan tunjangan sehari-hari dan manfaat sehari-hari dan manfaat sehari-hari dan manfaat sehari-hari dan manfaat sehari-hari dan manfaat sehari-hari untuk sehari-hari dan manfaat sehari-hari untuk setiap hari dari platform pinjaman yang lebih kuat relatif terhadap pesaing. ”

Volume merchandising bruto (GMV) meningkat 35% menjadi $ 10,1 miliar, menurut surat Affirm kepada pemegang saham. Pelanggan aktif tumbuh 23% menjadi 21 juta konsumenmenandai kuartal keempat berturut-turut dari pertumbuhan tahun-ke-tahun. Transaksi per pelanggan aktif meningkat menjadi 5,3, dibandingkan dengan 4,4 dalam periode pelaporan yang sama tahun lalu. Pedagang aktif melonjak 21% menjadi 337.000.

“Kami pikir lima pedagang terbesar Affirm bertenaga terbalik dengan ekspansi 40%,” kata Jeffrey. “Pandangan kami bahwa Affirm menikmati penetrasi yang relatif rendah dengan pedagang besar ini dan memiliki ruang kepala berbagi yang cukup.” Menegaskan menghitung Apple, Amazon, Shopify, Walmart dan Expedia sebagai pedagang terbesarnya.

Peningkatan penyerapan konsumen pada penawaran pembiayaan 0% adalah pendorong utama hasil positif selama kuartal tersebut, CEO Max Levchin mengatakan pada panggilan pendapatan perusahaan dengan analis Kamis malam. Pedagang, produsen atau keduanya sering membeli tarif untuk membantu meningkatkan konversi pembelian, praktik yang biasanya terlihat di industri otomotif.

“Tidak membayar bunga sama sekali, jelas, adalah alasan kuat bagi seseorang untuk menarik pelatuk pembelian,” kata Levchin.

Nol-persen APR GMV tumbuh 70% bila dibandingkan dengan periode pelaporan yang sama tahun lalu. Sebagian besar pertumbuhan itu didorong oleh aplikasi Affirm: in-app 0% APR asal meningkat 260%, menurut Affirm.

“Kami semakin condong ke dalam gagasan ini bahwa jaringan yang menegaskan adalah koleksi pedagang yang sangat kaya yang pada waktu tertentu menawarkan penawaran 0% yang mengejutkan ini,” kata Levchin.

Pergeseran ke 0% penawaran mencerminkan proposisi nilai Affirm, kata William Blair Jeffrey. “Pedagang rela menanggung biaya BNPL yang lebih besar karena konversi yang unggul, loyalitas pelanggan, dan tiket rata -rata.”

Konsumen aktif di kartu penegasan Melonjak 136% dari tahun ke tahun menjadi 1,7 juta pelanggan, meningkatkan GMV langsung-ke-konsumen sebesar 113% menjadi $ 845 juta.

“Kartu itu, jelas, adalah produk hebat untuk meningkatkan keterlibatan konsumen yang tidak aktif yang telah bertransaksi dengan kami di masa lalu,” kata Levchin, tetapi mencatat masih ada pekerjaan yang harus dilakukan untuk meningkatkan antarmuka pengguna dan meningkatkan angka keterlibatan .

“Ini sepenuhnya tentang hanya menjadikan kartu itu menjadi hal yang lebih nyaman,” katanya.

Kartu Affirm akan menjadi kunci kemampuan pemberi pinjaman untuk meningkatkan total pasar yang dapat ditangani, menurut Jeffrey.

“Kami bullish pada kartu debit Affirm karena dapat secara signifikan memperluas TAM ke kartu sekarang ritel, yang kira -kira tujuh kali e -commerce,” katanya. “Pandangan kami adalah bahwa kartu afirmasi akan bergerak ke arah atas dompet konsumen karena perusahaan meningkatkan fungsionalitas dan mendorong monetisasi.”

Panduan fiskal 2025 setahun penuh tetap relatif tidak berubah dari kuartal terakhir; Manajemen mengasumsikan GMV $ 34,74 hingga $ 35,34 miliar dan pendapatan datang pada $ 3,13 hingga $ 3,19 miliar.

Kualitas kredit, sementara itu, membukukan sedikit penurunan tahun-ke-tahun tetapi tetap dalam ekspektasi analis: kenakalan 30 hari hingga 2,5%, dibandingkan dengan 2,4% pada Q2 2024 fiskal; Kenakalan 60 hari naik menjadi 1,5% dibandingkan dengan 1,4% dalam periode pelaporan yang sama tahun lalu, dan kenakalan 90 hari datar di 07%.

Kapasitas pendanaan meningkat hingga $ 22,6 miliar pada akhir kuartal, naik dari $ 16,8 miliar dalam fiskal Q1 2025 berakhir 30 September, sebagian besar karena penyerang $ 4 miliar Kesepakatan Aliran Ditandatangani dengan State Street.