BUSUN BUSEY PERTAMA Cara dengan CFO pada malam kesepakatan M&A utama

Pertama Busey Corp di Champaign, Illinois, mengatakan bahwa chief financial officernya telah pergi tepat ketika perusahaan mendekati penyelesaian akuisisi transformatif.

Itu Busey $ 12 miliar mengatakan dalam pengajuan peraturan bahwa mereka menandatangani perjanjian pemisahan dengan CFO Jeffrey Jones pada 19 Februari. Bank menunjuk kepala keuangan Interim Scott Phillips. Phillips adalah pengontrol perusahaan dan petugas akuntansi utama perusahaan.

Perubahan mendadak muncul pada malam yang direncanakan perolehan Busey dari CrossFirst Bankshares di Lewood, Kansas. Transaksi all-stock, senilai $ 916,8 juta saat itu diumumkan Agustus laluakan menciptakan bank aset $ 20 miliar dengan pijakan di pasar di seluruh AS dan bagian barat.

Ini adalah kesepakatan bank terbesar kedelapan yang diumumkan sejak awal tahun 2024. Setelah mengamankan persetujuan Federal Reserve, kata Busey pada Januari mereka diperkirakan akan menutup akuisisi pada 1 Maret.

Busey mengatakan dalam pengajuan peraturan bahwa kepergian Jones tidak terkait dengan kesepakatan itu ..

“Pemisahan Jones dari perusahaan tidak terkait dengan cara apa pun, dan tidak melibatkan ketidaksepakatan sehubungan dengan, pelaporan keuangan perusahaan atau kondisi keuangan, operasi, atau kebijakan atau praktik keuangan, termasuk kontrol perusahaan, atau akuisisi yang tertunda dari CrossFirst Bankshares, “kata Busey dalam pengajuan.

Bank mengatakan sedang merencanakan pencarian nasional untuk penggantian, tetapi juga akan mempertimbangkan kandidat internal. Itu tidak segera menanggapi permintaan komentar tambahan.

Di bawah ketentuan perjanjian pemisahan, Jones akan menerima pesangon tunai sekitar $ 1 juta, mewakili gaji pokok satu tahun, bonus pro-peringkat dan kompensasi lainnya.

Analis Da Davidson, Jeff Rulis, mengatakan bahwa, setelah perusahaannya menjadi tuan rumah Busey pada konferensi Bank Midwest minggu lalu, keberangkatan Jones “datang sebagai kejutan.” Dia mengatakan “waktu keberangkatan itu unik kurang dari satu minggu dari penutupan yang diantisipasi” dari kesepakatan CrossFirst.

Yang dicatat, Rulis mengatakan para CEO dari CrossFirst dan Busey telah menyatakan keyakinan bahwa harapan keuangan mereka untuk kesepakatan itu, termasuk pertambahan pendapatan dan pertumbuhan pinjaman, “sejalan untuk disampaikan atau dilampaui.”

First Busey memperkirakan akuisisi CrossFirst akan menghasilkan penghasilan per saham sekitar 20% pada tahun 2026. Ini telah memproyeksikan penghematan biaya untuk mencapai 16% dari biaya operasional target.

CrossFirst menghasilkan pertumbuhan pinjaman dalam kisaran 6% hingga 8%, kata para eksekutif ketika kesepakatan itu diumumkan. Itu diperkirakan akan meningkatkan tingkat pertumbuhan pinjaman Busey pertama dari sekitar 3% hingga 4% hingga 6%.

Kombinasi ini akan menciptakan bank dengan sekitar $ 17 miliar deposito, pinjaman $ 15 miliar, dan $ 13 miliar aset manajemen kekayaan yang sedang diurus. Itu akan memiliki lebih dari 70 cabang di 10 negara bagian.

“Apa yang dibawa Busey ke CrossFirst adalah fondasi modal yang kuat, basis setoran inti terkemuka dan platform manajemen kekayaan dan pembayaran yang terintegrasi, dan tingkat tinggi disiplin dan kualitas kredit historis,” kata ketua dan CEO Busey Van Dukeman kepada para analis selama panggilan tak lama setelah itu segera setelah satu kali setelah panggilan sesudahnya sesudahnya sesaat setelah itu, “CEO BUSEY VAN DUKEMAN BUST mengumumkan kesepakatan. “Kami berfokus pada laser untuk meningkatkan hasil pinjaman perusahaan kami dengan pertumbuhan berkualitas tinggi. Ini adalah salah satu dari banyak string yang disediakan CrossFirst.”

Dukeman akan menjadi Ketua Eksekutif dan CEO perusahaan gabungan. Presiden dan CEO CrossFirst Mike Maddox akan menjadi presiden dan wakil ketua eksekutif, dan dia akan sejalan untuk menggantikan Dukeman sebagai CEO sekitar setahun setelah kesepakatan ditutup, kata perusahaan itu. Dukeman akan tetap menjadi ketua eksekutif tanpa batas waktu.

Kombinasi ini akan memperluas jejak Busey ke Arizona, Colorado, Kansas, New Mexico, Oklahoma dan Texas. Pembeli mengatakan kesepakatan itu akan memberikannya pintu masuk ke pasar “tinggi” Kansas City, Dallas-Fort Worth, Denver, Phoenix dan Wichita, Kansas.

Busey mengatakan unit perbankannya akan tetap berbasis di Champaign, tetapi markas perusahaan induk akan pindah ke Leagewood, dekat Kansas City, karena merupakan lokasi pusat untuk perusahaan gabungan.