Neobank Dave mengungguli ekspektasi dalam pendapatan Q4

Dave mengungguli ekspektasi kuartal keempat untuk 2024, didorong oleh peningkatan anggota dan asal pinjaman.

Neobank membawa $ 33 juta dalam pendapatan yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi pada kuartal keempat, menurut laporan pendapatannya, naik dari $ 10 juta satu tahun lalu. Total pendapatan yang dilaporkan adalah $ 101 juta, naik 38% tahun-ke-tahun dari $ 73 juta pada kuartal keempat 2023.

“Ketika kami memasuki 2024, kami memiliki harapan yang tinggi dan saya bangga mengatakan bahwa kami tidak hanya melampaui panduan asli kami dari tahun lalu, tetapi juga melebihi panduan yang diperbarui yang diberikan pada Q1, Q2 dan Q3,” kata pendiri dan CEO Dave Jason Wilk pada panggilan pendapatan Selasa pagi Selasa. “Kinerja yang lebih baik ini didorong oleh kekuatan di semua bidang utama bisnis kami.”

Harga saham Dave naik dari $ 95,03 di Market Close pada hari Senin menjadi $ 96,26 pada saat dibuka Selasa. Saham diperdagangkan sekitar $ 86 per saham Selasa pagi karena pasar secara keseluruhan memburuk karena Tarif Administrasi Trump mulai berlaku.

Total keanggotaan tumbuh 16% tahun-ke-tahun menjadi 12,1 juta anggota yang dilaporkan pada penutupan kuartal keempat. Neobank mengatakan lebih dari 75% pelanggannya adalah milenium atau Gen Z dan melihat ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut di sektor ini. Kuartal keempat melihat 766.000 anggota baru, naik 12% dari tahun ke tahun tetapi dengan peningkatan 26% dalam pengeluaran pemasaran.

“Kinerja yang kuat ini didorong oleh pertumbuhan 17% dalam (anggota transaksi bulanan) dan peningkatan 18% dalam (pendapatan rata -rata per pengguna), mencerminkan peningkatan keterlibatan dan monetisasi untuk Extracash dan Dave Card,” kata Chief Financial Officer Kyle Beilman atas panggilan itu. “Pendekatan disiplin kami untuk akuisisi anggota telah memperkuat dampak investasi pemasaran kami.”

Didirikan pada 2017, Dave tumbuh melalui fokus pada kemajuan uang tunai bebas bunga melalui produk Extracash. Dave menggunakan model Underwriting berbasis AI yang disebut Cashai untuk menentukan Kemajuan Tunai Bebas Bunga hingga $ 500. Model ini bergantung pada metrik seperti pendapatan, saldo bank, pola pengeluaran dan rekam jejak pelanggan dengan perusahaan untuk menentukan persetujuan, alih -alih mengandalkan skor kredit tradisional.

“Ini adalah kuartal keenam kami berturut-turut dari ekspansi dua digit (pendapatan rata-rata per pengguna) kami setiap tahun, mengingat kemajuan yang telah kami lakukan dengan meningkatnya jumlah pencairan ekstracash, yang naik 17% tahun-ke-tahun dan 4% secara berurutan di Q4,” kata Wilk. “Dengan struktur model biaya baru kami sepenuhnya diterapkan pada bulan lalu, kami mengantisipasi ekspansi lebih lanjut (pendapatan rata -rata per pengguna) pada tahun 2025.”

Perusahaan memindahkan model biaya produk Extracash ke struktur biaya 5% yang disederhanakan dengan batas minimum $ 5 dan $ 15 tanpa biaya tambahan untuk transfer instan antara extracash ke rekening giro Dave. Transisi ke struktur biaya baru dimulai pada kuartal keempat 2024 dan selesai pada bulan Februari.

“Peningkatan (pendapatan rata -rata per pengguna) didorong oleh keterlibatan yang lebih tinggi dan monetisasi extracash, didukung oleh optimasi Cashai serta adopsi kartu Dave yang lebih kuat dan tingkat pengeluaran kartu yang lebih tinggi,” kata Beilman. “Kami percaya bahwa peta jalan produk kami antara Extracash dan Dave Card akan terus mendorong ekspansi (pendapatan rata -rata per pengguna) tahun ini.”

Dave melaporkan dalam laporan pendapatan kuartal keempat 44% dari tahun-ke-tahun pertumbuhan volume originasi extracash dan 9% kuartal-ke-kuartal; melaporkan rekor $ 1,5 miliar di Extracash berasal dari kuartal keempat.

“Bahkan dengan asal $ 1,5 miliar di Extracash di Q4, piutang bersih kami hanya $ 176 juta pada akhir kuartal, lebih lanjut menyoroti sifat efisien modal dari neraca kami,” kata Wilk. “Saat kami maju melalui kuartal pertama, kami mengantisipasi dampak musiman yang khas karena pengembalian pajak memberikan likuiditas penting bagi anggota kami, mengurangi kebutuhan mereka akan uang tunai tambahan.”

Perusahaan juga mengumumkan Senin pagi bahwa mereka mengalihkan bank mitranya dari Evolve Bank & Trust ke Coastal Financial’s Coastal Community Bank. Karena Dave adalah neobank, ia tidak memiliki lisensi perbankan penuh dan harus bergantung pada kemitraan dengan bank institusional sebagai sponsor. Perusahaan mengatakan akun pelanggan akan mulai beralih ke Coastal pada kuartal kedua.

Wilk menyebut Coastal “salah satu bank paling dihormati di ekosistem fintech” pada panggilan investor Selasa pagi.

“Kemitraan baru ini akan memungkinkan Dave untuk memanfaatkan skala Coastal, pengalaman tentang kemampuan kepatuhan dan manajemen risiko untuk mensponsori produk extracash dan perbankan kami,” kata Wilk. “Kami percaya kemitraan ini juga akan memperkuat posisi kami untuk meluncurkan produk generasi berikutnya yang mendukung misi Dave untuk meratakan lapangan bermain nasional ini untuk orang Amerika sehari -hari.”

Pada bulan November Dave mengatakan pihaknya dimaksudkan untuk “membentuk kemitraan strategis dengan bank terkemuka yang orang tuanya diperdagangkan secara publik” tetapi tidak menentukan pesisir. Berita itu datang setelah satu tahun pengawasan regulator untuk Evolve. Di antara beberapa bank yang bermitra dengan FinTechs untuk menerima tindakan penegakan hukum pada tahun 2024 dan kemitraan Evolve dengan Synapse Financial Technologies menyebabkan sakit kepala setelah runtuhnya perusahaan.

Laporan Penghasilan membatasi tahun yang positif untuk Dave: Pada bulan Maret 2024, Neobank mengumumkannya kuartal menguntungkan pertama Sejak go public pada Januari 2022, panduan pertemuan itu ditetapkan pada November 2023 bahwa kuartal keempat akan menguntungkan.

Perusahaan melihat a meningkatkan stoknya Harga setelah pemilihan Donald Trump November lalu.