Apa arti tarif Trump bagi bank

Rezim tarif yang diluncurkan minggu lalu oleh Presiden Donald Trump telah menyuntikkan dosis ketidakpastian yang signifikan ke dalam industri perbankan dan melepaskan momok perlambatan ekonomi.

Bank dan serikat kredit, tentu saja, tidak dipengaruhi secara langsung oleh tarif besar yang dikenakan pada sekitar 90 negara, termasuk Cina, Jepang dan Uni Eropa. Tetapi karena mereka melakukan bisnis dengan industri yang akan terpengaruh, mereka juga menguatkan konsekuensi dari perang dagang global.

Bank sudah merasakan sakit pada harga saham mereka. KBW Nasdaq Bank Index, yang melacak kinerja 24 bank terbesar AS, sedang dalam perjalanan roller coaster Senin setelah tenggelam Kamis dan Jumat setelah pengumuman tarif Trump. Di pasar dekat, indeks naik sekitar 1%.

Rencana Trump adalah untuk mengenakan tarif minimum 10% pada barang dan jasa dari semua mitra dagang AS, dengan tarif yang lebih tinggi untuk negara -negara seperti Cina, Vietnam dan Taiwan. Dalam perintah eksekutif yang merinci rencana tersebut, presiden berpendapat bahwa “defisit perdagangan barang-barang AS tahunan yang besar dan gigih telah menyebabkan pelindung” dari pangkalan manufaktur negara dan “menghambat kemampuan (negara) untuk meningkatkan kapasitas manufaktur domestik yang maju,” yang telah “merusak rantai pasokan kritis dan memberikan pangkalan-pangkalan pertahanan (pertahanan negara) negara bagian.

Tarif mulai berlaku pada hari Sabtu. Pungutan tambahan dapat berlaku pada hari Rabu.

Tarif pada umumnya “buruk tanpa syarat” untuk bank karena menyebabkan gangguan ekonomi, Suryansh Sharma, seorang analis ekuitas di Morningstar DBRS, mengatakan kepada bankir Amerika, Senin.

“Segala bentuk gangguan tidak baik untuk ekonomi atau untuk bank,” kata Sharma, yang meliputi JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup dan Wells Fargo, empat bank terbesar di negara ini.

Dalam waktu dekat, bank -bank kemungkinan akan mengawasi berbagai bidang seperti margin bunga bersih, pertumbuhan pinjaman, pendapatan biaya dan biaya kredit, yang semuanya pada akhirnya mempengaruhi profitabilitas mereka, kata Sharma. Banyak yang akan tergantung pada apakah ekonomi melambat atau masuk ke resesi, yang berpotensi mengurangi pertumbuhan pinjaman, pendapatan biaya yang lebih rendah dan meningkatkan biaya kredit, katanya.

Topik -topik itu dan lebih banyak lagi kemungkinan akan menjadi perhatian utama ketika bank memulai musim pendapatan triwulanan mereka pada hari Jumat.

Dampak tarif pada bank cenderung beragam. Sementara itu, berikut adalah empat area yang harus ditonton.

Pembiayaan Perdagangan

Bank yang menyediakan pembiayaan perdagangan sebagai bagian dari layanan perbankan komersial mereka dapat melihat peningkatan aktivitas sebagai akibat dari tarif. Di Citizens Financial Group, departemen keuangan perdagangan dan rantai pasokan khusus di dalam bank komersial perusahaan bekerja dengan klien domestik dan internasional untuk mengurangi risiko dan memfasilitasi pembayaran lintas batas.

Departemen ini menyediakan produk keuangan perdagangan klasik seperti surat kabar siaga, yang menjamin pembayaran, dan surat kredit komersial, yang menawarkan keamanan kepada pembeli.

Bank regional yang berbasis di Providence, Rhode Island juga meminjamkan uang kepada importir untuk membantu membeli barang dan memajukan dana kepada eksportir karena mereka menunggu pembayaran dari pemasok.

Dalam minggu -minggu menjelang tarif, perusahaan melakukan banyak percakapan dengan klien, kata Jonathan Heuser, kepala departemen keuangan perdagangan dan rantai pasokan warga negara. Perusahaan berusaha mencari tahu bagaimana mereka dapat membangun inventaris mereka sebelum tarif menendang, katanya.

Sejak Rabu, ketika tarif diumumkan, klien warga mengambil pendekatan yang hati -hati, kata Heuser.

“Kami hanya berbicara tentang dua setengah hari kerja … yang telah ditandai oleh banyak pasang surut, downs di pasar, pengumuman baru, banyak gejolak pasar,” kata Heuser kepada American Banker. “Kami meletakkan telinga kami di tanah dan kami berbicara dengan klien, tetapi saya pikir reaksi terkuat … adalah bahwa kami perlu menunggu dan melihat, dan membiarkan ini berkembang.”

Pinjaman Otomatis

Bahkan sebelum tarif baru sudah berlaku, orang Amerika sudah berjuang untuk membeli mobil. Pada kuartal pertama 2025, kenakalan dan saldo pinjaman mobil sama-sama naik dari tahun lalu, dan pinjaman tujuh tahun berada pada titik tertinggi sepanjang masa, menurut penyedia data Edmunds.

Sekarang, ditambahkan ke pemerasan adalah tarif 25% pada semua mobil impor dan berbagai pungutan pada bahan yang digunakan untuk membangunnya. Dengan harga mobil yang hampir pasti akan naik, pemberi pinjaman dapat melihat penurunan permintaan untuk pinjaman mobil karena konsumen yang ketakutan menunda membeli kendaraan baru.

James Chang, CEO Pasadena Federal Credit Union di Los Angeles, mengatakan pinjaman mobil adalah “roti dan mentega,” membentuk sekitar 60% dari bisnis pinjaman konsumennya. Sekarang dia takut “efek cascading” dari tarif.

“Harga mobil -mobil ini hanya akan meroket,” kata Chang. “Ini akan memberi harga banyak konsumen. Kelas menengah akan berpikir dua kali tentang, ‘Apakah sudah waktunya untuk membeli?’ Dan orang -orang yang sudah berjuang, mereka tidak mampu membelinya. “

Bagi Chang, ini membuka segudang kekhawatiran: inventaris dapat berkurang ketika pembuat mobil mencari cara -cara di sekitar rantai pasokan yang mahal atau menahan produksi. Dan jika tarif ternyata sementara, harga mobil dapat melonjak dan kemudian mengendap kembali, meninggalkan pemberi pinjaman dalam posisi yang berbahaya.

“Harga mobil -mobil itu akan naik, tetapi nilainya tidak akan ada di sana,” kata Chang. “Jika kenakalan terus menjadi masalah, dan kita harus mengambil mobil kembali … kita hanya harus makan banyak keseimbangan pinjaman itu.”

Hipotek

Tak lama setelah Trump meluncurkan tarif baru, tingkat hipotek tiba -tiba turun. Pada hari pengumuman, tarif rata-rata pada hipotek tetap 30 tahun adalah 6,75%, menurut Berita hipotek setiap hari. Hanya dua hari kemudian, itu adalah 6,6% – yang terendah sejak Oktober 2024.

Itu karena tepat setelah berita tarif pecah, investor melarikan diri dari stok dan bergegas ke obligasi sebagai investasi yang lebih aman. Itu menurunkan hasil obligasi, yang pada gilirannya menekan tingkat hipotek. Tingkat hipotek 30 tahun, yang dibandingkan dengan Catatan Treasury AS 10 tahun, turun dari 4,2% pada hari Rabu menjadi 3,99% pada hari Jumat.

Itu mungkin menciptakan lapisan perak untuk pemberi pinjaman: Ketika tingkat hipotek turun, beberapa pemilik rumah mungkin tumbuh lebih bersedia untuk menjual rumah mereka dan membeli yang baru. Dengan cara itu, tarif dapat secara tidak langsung membuka peluang baru untuk pinjaman.

“Saya pikir banyak orang menahan diri karena tarifnya sangat tinggi,” kata Chang. “Jadi saya pikir itu hal yang baik untuk pasar hipotek – itu bisa membantu.”

Konsekuensi lainnya lebih merupakan tas campuran untuk bank. Tarif hipotek yang lebih rendah membuat refinancing lebih menarik bagi konsumen, yang dapat menghasilkan lebih banyak pendapatan biaya untuk pemberi pinjaman tetapi menetapkan pinjaman dengan suku bunga yang lebih rendah. Juga, Chang menunjukkan, jika tarif menaikkan inflasi, itu dapat mendorong Fed untuk menaikkan tingkat dana federal, mengimbangi manfaat hipotek baru.

“Saldo itu tidak akan baik untuk bank mana pun, karena sekarang Anda harus membayar lebih untuk setoran, tetapi mendapatkan lebih sedikit bunga pada pinjaman besar seperti hipotek,” kata Chang. “Jadi itu akan memeras margin kita.”

Bank M&A

Selama berbulan -bulan, bankir berharap bahwa perubahan dalam administrasi akan memudahkan merger dan akuisisi bank untuk selesai. Tetapi pertarungan terbaru dari ketidakpastian ekonomi yang didorong oleh tarif kemungkinan akan meredam beberapa harapan di sekitar M&A, menurut beberapa analis.

“Sementara aktivitas M&A bank tampaknya siap untuk pengembalian yang kuat pada awal (tahun), banyak tindakan baru -baru ini di bawah Trump 2.0 … memantul di pasar, dan setiap M&A bank ofensif yang substansial juga cenderung menguap sebagai harga riset saham (sama),” Catatan Penelitian Laurie Havener, seorang analisis di SeaPort, seorang penganalisa di SeaPort.

Tahun ini, ada 37 kesepakatan bank M&A yang diumumkan, dan tidak ada kesepakatan yang melibatkan bank dengan lebih dari $ 10 miliar aset, menurut Havener Hunsicker, yang melacak jumlah penawaran M&A sepanjang tahun. Ada Total 128 tahun lalu.

Yang tidak diketahui adalah berapa lama tarif “curam, lintas-papan” Trump akan berlaku dan bagaimana bank M&A akan dipengaruhi oleh kekacauan yang lebih luas, tulis Havener Hunsicker.

“Tarif yang ditimbulkan sendiri ini, jika tidak terkendali, sekarang tampak siap untuk merinci M&A bank ofensif, meskipun optimisme sebelumnya seputar peraturan dan keringanan pajak,” tulisnya.