Kekhawatiran penilaian kantor menyebabkan menyusutnya keuntungan di Eagle

Sementara Eagle Bancorp di Bethesda, Maryland, terus maju dengan poros ke pinjaman komersial dan jauh dari real estat komersial, stres di portofolio pinjaman kantor warisan bank sedang menaungi kemajuannya.

Hasil kuartal pertama bank $ 11,3 miliar aset, yang dirilis Kamis, termasuk ketentuan $ 26,3 juta untuk kerugian pinjaman, lebih dari dua kali lipat level dari tiga bulan yang berakhir 31 Desember.

“Risiko penilaian dalam portofolio kantor kami tetap menjadi perhatian,” kata Ketua dan CEO Susan Riel tentang panggilan konferensi dengan analis. “Ketika sentimen bergeser dan risiko pasar muncul di lingkungan yang tidak pasti dan tidak stabil – terutama di sekitar penilaian kantor – kami ingin memastikan bahwa kami cukup pendiam.”

Pangsa singa dari portofolio kantor Eagle, 42 pinjaman dengan total sekitar $ 700 juta, terletak di Washington, DC, atau pinggirannya yang dekat, di mana pasar telah dikeluarkan lebih jauh oleh kegiatan perampingan pemerintah federal. Chief Financial Officer Kevin Gagan mengatakan manajer hubungan Eagle melakukan kontak dekat dengan semua klien pemerintah. Paparan pemerintah di sektor kantor terbatas pada sekitar 5% dari ruang sewa portofolio, kepala petugas real estat Ryan Riel menambahkan.

Eagle, perusahaan induk untuk Eaglebank, didirikan pada tahun 1997 dan fokus sepanjang sebagian besar sejarahnya pada pinjaman real estat komersial. Padahal elang memiliki Pindah untuk berasal dari lebih banyak pinjaman komersial dan industri Selama setahun terakhir, masih memiliki peningkatan tingkat pinjaman kantor pada buku -bukunya.

Di Washington dan juga di seluruh negeri, kombinasi penyihir penyihir dari suku bunga tinggi yang terus-menerus dan penurunan hunian telah memberi tekanan pada penilaian kantor. Itu membuat pinjaman rentan ketika tiba saatnya untuk menampilkan kembali nilai agunan yang mendasarinya.

Memang, saat elang melaporkan hasil kuartal keempatnya Pada bulan Januari, perusahaan mencatat bahwa mereka telah dipaksa untuk menurunkan peringkat pinjaman kantor $ 75 juta ke status yang tidak berkinerja setelah satu penilaian ulang “menunjukkan penurunan dramatis dalam penilaian properti,” menurut Riel.

Demikian pula, bank ozk $ 39,2 miliar di Little Rock, Arkansas, telah melaporkan peningkatan rasio pinjaman-ke-value untuk beberapa pinjaman kantor setelah penilaian ulang baru-baru ini.

Eagle, yang portofolionya berjumlah $ 1 miliar pada 31 Maret, sedang mempertimbangkan untuk menyerang masalah ini melalui penjualan pinjaman. Sekitar 30% dari buku pinjaman kantornya ditandai sebagai diklasifikasikan, yang berarti pinjaman telah menunjukkan kelemahan yang berdampak pada prospek mereka untuk pembayaran.

“Seiring perkembangan kondisi pasar, analisis biaya-manfaat kami juga akan berkembang, dan kami dapat mengambil pendekatan yang lebih proaktif untuk disposisi,” kata Riel. “Ini dapat menghasilkan biaya kredit jangka pendek yang lebih tinggi, tetapi selaras dengan tujuan kami untuk mengurangi pinjaman yang tidak akrual, dikritik dan diklasifikasikan.”

Tunjangan Eagle yang kuat untuk kerugian kredit, bersama dengan rasio modal yang duduk dengan nyaman di atas ambang batas yang dikapitalisasi dengan baik, memberikan cara yang cukup untuk menggerakkan strategi seperti itu, menurut Riel.

“Selama lima perempat terakhir, kami telah membangun cadangan dan fokus pada pelestarian modal – langkah -langkah yang telah memperkuat kapasitas kami untuk menyerap kerugian,” kata Riel.

Satu bank lain yang melaporkan pendapatan kuartal pertama pada hari Kamis menunjukkan tekanan yang sama dalam portofolio kantornya. Webster Financial, bank aset $ 80,3 miliar yang berkantor pusat di Stamford, Connecticut, mengatakan bahwa persentase dari portofolio kantor $ 809 juta yang ditetapkan sebagai diklasifikasikan melonjak menjadi 20% pada 31 Maret, naik dari 15% pada akhir 2024.

Webster juga melaporkan benjolan $ 100 juta dalam pinjaman yang tidak berkinerja, “sebagian besar terkait dengan sekelompok kecil kredit dalam portofolio perawatan kesehatan dan kantor,” kata Chief Financial Officer Neil Holland pada panggilan konferensi dengan analis.

Di Eagle, ketentuan besar bertindak sebagai hambatan pendapatan, yang turun menjadi $ 1,7 juta, dibandingkan dengan $ 15,3 juta untuk kuartal yang berakhir 31 Desember.

Melihat melampaui kesulitan pinjaman kantor Eagle, bank membuat kemajuan yang kuat dalam menumbuhkan pinjaman komersial dan industri dan dalam mengumpulkan lebih banyak deposito, dua keturunan dari strateginya, kata Riel. Pinjaman C&I meningkat $ 109 juta dari level 2024 akhir tahun. Deposit meningkat $ 146,2 juta dalam rentang yang sama.

“Kami mulai melihat hasil nyata dari fokus strategis kami,” kata Riel.

Sebagai bagian dari upaya itu, Eagle memiliki memperluas tim pinjaman komersialnyamengumumkan beberapa tambahan tingkat senior dalam beberapa bulan terakhir. “Kami melihat dampak dari perekrutan dalam pertumbuhan dan peningkatan penetrasi pasar,” kata Riel.