100 Hari Pertama Trump Mengintai Penghasilan Perusahaan Pembayaran

Ketakutan atas tarif Presiden Donald Trump telah menjadi jelas di antara konsumen dan perusahaan, yang dapat memotong sejumlah kegiatan yang diandalkan oleh perusahaan pembayaran untuk pendapatan.

Di lingkungan ini, PayPal dan Visa Laporan Penghasilan pada hari Selasa dan MasterCard melaporkan pendapatan Kamis, dengan Rabu menandai hari ke -100 sejak presiden menjabat. Masa jabatan kedua Trump telah mencakup kebijakan perdagangan yang menyebabkan ayunan di pasar saham, sementara apa yang telah menjadi pandangan positif untuk Industri jasa keuangan sekarang berada di bawah awan.

“Ketidakpastian tidak pernah baik untuk pengeluaran,” Alenka Grealish, memimpin untuk Layanan Penasihat Teknologi yang muncul di Celent, kepada American Banker. “Tarif telah menjadi target yang bergerak dan respons dari mitra dagang masih belum diketahui.”

Mengurangi

Data survei menunjukkan bahwa konsumen menghargai. Tujuh puluh lima persen dari perusahaan publik mengatakan akan ada dampak dari tarif dalam laporan pendapatan di masa depan, menurut CNBC.

Delapan puluh persen konsumen memandang tarif sebagai katalis untuk inflasi, laporan Simon Kucher. Dan Organisasi Perdagangan Dunia memperkirakan penurunan 0,3% dalam perdagangan barang dagangan untuk tahun 2025, dengan ekspor Amerika Utara turun 12,6%.

Dan Universitas Michigan Survei Sentimen Konsumen melaporkan prospek inflasi tertinggi sejak 1981, sebesar 6,5% pada bulan April, naik dari 5% pada bulan Maret. Indeks sentimen konsumen secara keseluruhan adalah 52 pada bulan April, turun dari 57 pada bulan Maret.

“Sentimen negatif berdampak pada pengeluaran diskresioner,” kata Grealish, menambahkan ada “efek pengganda” yang masuk lebih dalam daripada penurunan volume pembayaran atas. “Ada penurunan sentimen yang mendalam, yang berarti ada beberapa pemrosesan yang sangat cepat dari apa yang terjadi. Itu memiliki implikasi.”

Sementara perusahaan pembayaran AS utama melaporkan pertumbuhan pendapatan pada kuartal keempat 2024, sifat cairan dari perang dagang akan membuat lebih sulit untuk memprediksi kinerja untuk tahun mendatang, metrik utama bagi investor, analis, dan perusahaan aktual.

“Ini adalah pengaturan musim pendapatan paling unik yang telah menjadi bagian dari kami,” kata analis dari Jeffries dalam catatan penelitian tentang industri pembayaran.

Perjalanan yang sulit

Visa Dan MasterCard Keduanya mengalahkan analis Wall Street dalam laporan pendapatan mereka yang mencakup kuartal keempat, yang berakhir 31 Desember. Kedua perusahaan mencatat pengeluaran konsumen bertahan dengan kuat dan menegaskan pandangan mereka selama setahun penuh, sementara menyebutkan mereka memantau dampak dari apa yang potensial tarif pada waktu itu.

Dalam laporannya untuk kuartal yang berakhir pada tanggal 31 Maret, MasterCard diperkirakan akan melaporkan laba per saham $ 3,57, naik 7,9% dari tahun sebelumnya, menurut Zacks. Visa diproyeksikan untuk melaporkan EPS $ 2,68 per saham, naik sedikit dari tahun lalu.

Analis mengatakan mereka akan memperhatikan apa yang dikatakan kedua perusahaan tentang tahun mendatang sehubungan dengan tarif, perang dagang dan dampak pada rantai pasokan B2B, transaksi lintas batas dan pembayaran perjalanan.

Salah satu dampak awal dari perang dagang adalah a drop tajam Dalam perjalanan yang terikat ke AS, yang mencapai pembayaran untuk tiket pesawat dan hotel, ditambah pengeluaran yang dilakukan para pelancong saat berada di AS

Perjalanan darat Kanada/AS turun 32% di bulan Maret, sementara perjalanan udara turun 14%, menurut Ekonomi Oxfordyang melaporkan perjalanan antarbenua ke AS turun 12%. Visa mendapat 3% dan MasterCard 4% dari pendapatannya dari perjalanan.

Penurunan penurunan 20% tahunan dalam perjalanan, skenario terburuk Jeffries, tidak akan secara substansial melukai Visa dan pendapatan pembayaran MasterCard, tetapi akan membuat jaringan lebih sulit untuk memenuhi target pertumbuhan, kata para analis.

Dampak terkait tarif pada pengeluaran konsumen yang luas kemungkinan tidak akan muncul pada bulan Maret atau volume pembayaran April, tetapi mungkin ada tekanan di akhir tahun, kata analis Jeffries.

Visa dan MasterCard sama-sama mendapatkan bagian pendapatan yang tumbuh dari layanan bernilai tambah, yang menurut analis JPMorgan Chase harus membantu melindungi kedua jaringan dari tekanan terkait tarif pada pengeluaran konsumen.

“Meskipun (mereka akan) kemungkinan terdengar nada yang lebih berhati-hati pada ekonomi makro, kami tidak berpikir akan ada cukup perubahan dalam driver utama untuk menjamin pemotongan ke pandangan setahun penuh,” kata Jeffries tentang Visa dan MasterCard.

PayPal diharapkan melaporkan pendapatan $ 1,15 per saham, naik 18% dari tahun sebelumnya, menurut Zacks. PayPal berada di tengah-tengah pivot yang berfokus pada teknologi pembayaran yang digerakkan oleh AI dan produk-produk bertenaga blockchain seperti Stablecoin untuk meningkatkan pendapatan setelah kemerosotan pada tahun 2023 dan 2023.

Strategi PayPal menunjukkan tanda -tanda kemajuan, meskipun analis mengatakan perang dagang mempertanyakan kemajuan di masa depan.

Analis Wells Fargo mengatakan PayPal “sangat terpapar” untuk menilai volatilitas, dengan mengatakan 90% dari pendapatannya berasal dari transaksi konsumen.

“Munculnya risiko ekonomi makro dapat membuat lebih sulit bagi Paypal untuk menunjukkan kinerja yang bermakna di masa mendatang,” tulis Alpha dalam catatan penelitian. “Fakta bahwa perang tarif dengan Cina telah meningkat secara dramatis sementara sentimen konsumen anjlok untuk merekam terendah menunjukkan bahwa risiko makro tidak mungkin berkurang di masa mendatang.”

Mastercard tidak berkomentar dan Visa dan PayPal tidak menanggapi permintaan komentar. CEO MasterCard Michael Miebach menyatakan kepercayaan pada tren pengeluaran saat ini dalam sebuah alamat di KTT Ekonomi SEMAFOR baru -baru ini.

Sebagian besar maskapai besar AS telah menariknya Pandangan Keuanganyang merupakan pertanda buruk, Tony DeSanctis, direktur senior di Cornerstone Advisors, mengatakan kepada American Banker. “Adalah adil untuk mengatakan pengeluaran konsumen akan terpengaruh.”