CEO Newtek: Bank ‘disalahpahami’ di tengah kerugian kredit yang lebih tinggi

CEO Newtekone Barry Sloane menawarkan pertahanan penuh dari model bisnis perusahaannya, dan itu selaras dengan investor, mengirimkan kenaikan harga saham perusahaan pada hari Rabu meskipun ada peningkatan yang cukup besar dalam pinjaman non-akrual kuartal pertama.

Saham Newtek diperdagangkan naik 4% Rabu sore di $ 9,91, membentuk beberapa tanah yang hilang pada awal minggu ini.

Newtek Boca Raton, yang berbasis di Florida melaporkan laba bersih kuartal pertama dengan total $ 9 juta, turun sekitar 3% dari tiga bulan yang sama pada tahun 2024. Hasilnya dipengaruhi oleh peningkatan pinjaman non-akrual, bersama dengan penyediaan kerugian pinjaman yang lebih besar.

Newtek adalah pemberi pinjaman Administrasi Bisnis Kecil terbesar kedua di negara ini, dan sebagian besar masalah kreditnya berada dalam buku bisnis itu, menurut Sloane. Investor yang fokus pada Newtek’s 7 (a) masalah berisiko mengabaikan tren yang lebih positif dalam SBA 504 perusahaan dan segmen pinjaman konvensional, serta bisnis layanan pedagang yang berkembang dan menguntungkan, CEO tersebut berargumen pada hari Rabu tentang panggilan konferensi dengan analis.

“Kami menyadari bahwa banyak pasar sangat fokus pada masalah kredit,” kata Sloane. “Saya juga berpikir kekhawatiran itu sangat fokus pada portofolio 7 (a), yang terus terang merupakan sebagian kecil dari bisnis kami.”

Newtek memproyeksikan bahwa SBA 504 dan asal pinjaman konvensional akan berlipat ganda pada tahun 2025 menjadi $ 250 juta dan $ 500 juta, masing -masing. Newtek memperkirakan pertumbuhan 6% dalam 7 (a) asal menjadi $ 1 miliar.

Program 7 (a) adalah program pinjaman terbesar SBA, menawarkan jaminan 50% hingga 85% dari pinjaman hingga $ 5 juta. Program SBA 504 yang lebih kecil berfokus pada pembelian peralatan tiket besar dan real estat komersial. Newtek mulai membuat pinjaman komersial non-SBA pada tahun 2018.

Pinjaman non-akrual kuartal pertama mencapai $ 59,3 juta, lebih dari dua kali lipat $ 28,2 juta Newtek yang dilaporkan pada 31 Maret 2024. Ketentuan kuartal pertama perusahaan adalah $ 13,5 juta, naik dari $ 4 juta setahun lalu. Pengungkapan non-akrual dan pinjaman-kerugian dalam laporan pendapatan memicu aksi jual akhir-dalam pada hari Selasa yang melihat saham Newtek meluncur lebih dari 4% menjadi $ 9,50.

Sloane mengatakan dia menghabiskan sebagian besar Selasa malam di telepon dengan investor, dan komentarnya tampaknya memiliki efek yang diinginkan pada hari Rabu. “Kami akan terus menggiling pendapatan kuartal lebih dari kuartal dan membayar dividen kami,” katanya.

Sementara sebagian besar bank terus melaporkan kualitas kredit yang solid pada kuartal pertama, sejumlah CEO menyatakan keprihatinan tentang perlambatan ekonomi. Hampir tiga dari empat bankir ditanyai a survei terbaru Eksekutif bank komunitas oleh perusahaan fintech Intrafi mengatakan mereka yakin ekonomi telah memasuki resesi atau akan melakukannya akhir tahun ini.

Newtek sebelumnya telah memperingatkan tentang tantangan potensial pada tahun 2025, karena klien bergulat dengan suku bunga tinggi yang berkelanjutan, volatilitas pasar dan inflasi yang persisten, Sloane mencatat Rabu. Mengingat latar belakang itu, menambah ketentuan kerugian perusahaan tampaknya dibenarkan, katanya.

“Kami pikir ketentuan kerugian pinjaman yang lebih berat adalah hal yang baik untuk diri kami sendiri dan investor kami,” kata Sloane. “Kami berencana ke depan. Ini tidak konsisten dengan apa yang kami katakan selama beberapa perempat terakhir, bahwa kami melihat headwinds pada tahun 2025.”

Newtek menjadi perusahaan induk bank pada tahun 2023 dengan akuisisi National Bank of New York City senilai $ 200 juta. Newtek berganti nama menjadi lembaga Newtek Bank dan telah menumbuhkan pinjaman dan deposito secara signifikan selama dua tahun terakhir.

Sloane mengatakan pada hari Rabu bahwa dia tidak menyesali akuisisi ini, karena banyak klien bisnis kecil dan menengah Newtek lebih suka melakukan bisnis dengan bank. Pada saat yang sama, melihat perusahaan melalui lensa perbankan, yang menempatkan premi pada deposit berbiaya rendah dan kualitas aset murni, meremehkan Newtek, kata Sloane.

Sementara Newtek membayar tarif pasar untuk deposito, dan keterlibatannya yang besar dalam berisiko 7 (a) pinjaman berarti total pinjaman masalah sering meningkat, hasil pinjaman yang lebih tinggi menghasilkan profitabilitas di atas rata-rata. Newtek melaporkan pengembalian kuartal pertama atas aset rata-rata 1,81%. Untuk tahun penuh 2024, ROAA rata-rata industri adalah 1,11%, menurut Federal Deposit Insurance Corp.

“Kami jelas disalahpahami,” kata Sloane. “Metrik tradisional yang digunakan untuk menganalisis bank tidak berlaku di sini … sebagai waktu dan data dan analisis, ada peluang di Newtekone.”

Newtek memproyeksikan ketentuan kekalahan pinjaman 2025 tahun penuh di lingkungan $ 50 juta, jauh di atas $ 26,2 juta yang dicatat untuk 2024. Namun, peningkatan biaya kredit perusahaan harus diimbangi oleh kontrol biaya yang kuat.

Newtek melaporkan bulan lalu bahwa mereka dapat mengakhiri tiga sewa kantor dengan pindah ke model kerja-dari-rumah dan terus menggunakan teknologi yang memungkinkannya untuk mengurangi jumlah bankir, broker, dan petugas pengembangan bisnis di timnya.

“Kami percaya ini adalah cara bank akan beroperasi di masa depan,” kata Sloane. “Tanpa cabang, tanpa bankir tradisional.”