Pemula mengalahkan harapan, tetapi Outlook mengkhawatirkan investor

Penyedia platform pinjaman online Upstart melaporkan pendapatan yang melampaui perkiraan analis untuk kuartal pertama, tetapi analis dan investor tampaknya khawatir tentang kuartal kedua dan seterusnya, mengingat ketidakpastian ekonomi makro.

Penghasilan per saham adalah 30 sen, di mana analis mengharapkan 17 sen. Total pendapatan triwulanan adalah $ 213 juta, di atas perkiraan konsensus analis sebesar $ 199 juta dan peningkatan 67% selama periode yang sama tahun lalu. Volume pinjaman naik 102% dari tahun ke tahun.

“Kuartal pertama adalah kuartal yang kuat (untuk pemula), meskipun waktu kami yang paling lambat musim ini,” David Girouard, salah satu pendiri perusahaan, presiden, CEO dan ketua, mengatakan Selasa malam dalam panggilan pendapatan. “Asal-usul platform tumbuh 89% tahun-ke-tahun, dengan kemenangan model dan peningkatan kesehatan peminjam yang digabungkan dengan modal yang lebih kompetitif untuk mendorong tingkat konversi yang lebih tinggi yang bermakna.”

Analis Jefferies positif tentang hasil triwulanan, tetapi berhati -hati tentang pandangan Upstart. “EPS yang disesuaikan kuartal lebih baik dari yang diharapkan pada volume pinjaman, tingkat konversi, dan biaya akuisisi, diimbangi dengan biaya servis yang lebih tinggi dari yang diharapkan,” tulis para analis dalam sebuah laporan. “Poin panduan kuartal kedua 2025 berada di bawah metrik di jalan dan poin panduan tahun fiskal 2025 tetap di tempat, yang kami anggap sebagai konservatif, tetapi mungkin gagal dalam harapan.”

Segera setelah pendapatan yang dilaporkan Upstart, harga sahamnya turun hampir 20%, dan tetap turun Rabu pagi. Perusahaan memproyeksikan pendapatan $ 225 juta untuk kuartal kedua, sedikit di bawah ekspektasi konsensus analis sebesar $ 228 juta. Selama panggilan, beberapa analis panggang girouard tentang volatilitas ekonomi makro.

Girouard mengatakan bahwa Upstart sedang berhati -hati tentang proyeksi untuk tahun ini, mengingat banyak hal yang tidak diketahui tentang ekonomi dan tarif. Model penjaminan perusahaan dapat menanggapi perubahan ekonomi makro, katanya.

Girouard juga mengatakan tentang panggilan pendapatan bahwa Upstart adalah “tepat di depan pintu” dari profitabilitas, berdasarkan prinsip akuntansi yang diterima secara umum, pada kuartal pertama.

“Sama pentingnya, rumah dan mobil (pinjaman) melanjutkan kecepatan pertumbuhan tertipu mereka, dengan asal -usulnya tumbuh 52% dan 42%, masing -masing, secara berurutan,” katanya.

Perusahaan tumbuh di beberapa bidang. Upstart telah menandatangani perjanjian satu tahun dengan FinTech OnePay yang dimiliki Mayoritas Walmart, untuk menyediakan kredit bagi pembeli Walmart.

Dan pada hari Selasa, Upstart mengumumkan perjanjian dengan Fortress Investment Group yang melaluinya Fortress setuju untuk membeli $ 1,6 miliar pinjaman konsumen yang dilakukan melalui platform Upstart. Pinjaman yang dibuat pada platform dibeli oleh sekitar 100 bank, serikat kredit dan investor swasta.

Pemula seharusnya tidak terpengaruh oleh tarif administrasi Trump, kata Girouard.

“Sementara kami waspada sehubungan dengan gangguan apa pun yang mungkin ditimbulkan oleh kebijakan perdagangan pemerintah baru -baru ini, kami juga yakin bahwa kemampuan kami untuk beradaptasi dengan perubahan kondisi ekonomi makro adalah mil lebih baik daripada hanya beberapa tahun yang lalu,” katanya. “Pada saat gangguan perdagangan, kami juga senang bahwa Upstart adalah bisnis AS 100% yang 100% digital.”

Pinjaman Upstart sekarang hampir seluruhnya otomatis, kata Girouard. “Kami mencapai tertinggi sepanjang masa dari 92% pinjaman sepenuhnya otomatis, yang berarti seluruh proses dari permintaan tarif hingga penutupan pinjaman sepenuhnya didorong oleh perangkat lunak bertenaga AI tanpa intervensi manusia oleh pemula. Semua yang sama, kami percaya proses otomatis yang lebih cepat memilih untuk peminjam yang lebih baik.”

Pada kuartal pertama, 32% dari asal pinjaman Upstart diberikan kepada orang -orang dengan skor kredit lebih tinggi dari 720, kata perusahaan itu.

Selama sambutannya Selasa, Girouard memberi anggukan pada sinisme tentang AI hype sebelum membuat nada untuk potensi transformatif teknologi di pasar kredit konsumen.

“Saya pikir sebagian besar dunia telah turun dengan kasus kelelahan AI – ada begitu banyak diskusi dan begitu banyak prediksi tentang apa yang akan dilakukan AI atau apa yang mungkin dilakukannya terhadap dunia, untuk kehidupan kita dan untuk kehidupan anak -anak kita,” katanya. “Aku akui, aku memutar mataku pada beberapa perdebatan dan diskusi juga.”

“Tetapi dalam kasus Upstart, AI dan kemampuan uniknya tidak diragukan lagi selaras dengan masa depan yang lebih baik untuk semua ketika datang ke kesehatan keuangan. Peningkatan model risiko dan perluasan lini produk kita berarti kita mengurangi harga kredit untuk dunia lebih dan lebih setiap hari.”