Melestarikan Pemisahan: Kasus untuk menjaga bank dan bisnis besar terpisah

Sejak Kongres meloloskan perusahaan induk bank, atau BHC, ACT pada tahun 1956, pemisahan perbankan dan perdagangan telah menjadi landasan peraturan keuangan AS. Memisahkan bank dan perusahaan komersial telah memainkan peran penting dalam menjaga stabilitas sistem keuangan AS dan melindungi ekonomi dari bencana Krisis keuangan.

Alih -alih meninggalkan pemisahan perbankan dan perdagangan, seperti yang baru -baru ini disarankan dalam artikel Bankthink (“Mengakhiri pemisahan mitos perbankan dan perdagangan“22 April), ada alasan kuat untuk mempertahankan Kebijakan penting ini.

Dengan pengecualian yang terbatas, Undang -Undang BHC mencegah bank memperoleh kendali atas perusahaan komersial dan melarang perusahaan komersial memperoleh kendali atas bank. Dalam mengadopsi Undang-Undang BHC, Kongres menentukan bahwa konglomerat perbankan dan komersial besar akan menciptakan konflik kepentingan yang beracun, mencegah bank-bank bertindak sebagai pemberi pinjaman yang bijaksana dan obyektif, secara berbahaya memusatkan kekuatan ekonomi dan pengaruh politik, dan menyebabkan krisis finansial dan ekonomi lainnya menyebar ke seluruh ekonomi, yang membutuhkan penyandang bailout yang dibangun oleh pembayar pajak.

Pada tahun 1987, Kongres mengubah Undang-Undang BHC untuk melarang perusahaan komersial mengakuisisi bank-bank yang diasuransikan FDIC yang tidak membuat pinjaman komersial (“bank non-bank”). Amandemen 1987 termasuk pembebasan minat khusus Senator Jake Garn untuk perusahaan pinjaman industri, atau ILC. Namun, Kongres tidak menyatakan niat untuk memungkinkan akuisisi Grosir ILC oleh perusahaan komersial.

Amandemen 1999 terhadap Undang-Undang BHC termasuk ketentuan yang melarang perusahaan komersial dari mengakuisisi asosiasi tabungan yang diasuransikan FDIC, sehingga mengakhiri upaya Walmart untuk memperoleh penghematan. Sementara amandemen 1999 memungkinkan bank untuk memperoleh kepentingan pengendali di perusahaan komersial melalui investasi “perbankan pedagang”, investasi tersebut dibatasi hingga 10 tahun dan tunduk pada persyaratan modal khusus dan pembatasan signifikan lainnya.

Pada tahun 2005, Walmart mengajukan permohonan untuk memperoleh ILC yang diasuransikan FDIC. Ini memicu badai oposisi, dan Walmart menarik aplikasinya setelah moratorium FDIC pada akuisisi tersebut, yang diperpanjang Kongres pada 2010. Selama persidangan tentang aplikasi Walmart, Senator Garn mengatakan bahwa itu tidak pernah ada niatnya untuk memungkinkan perusahaan ritel besar untuk memperoleh ILC. FDIC tidak mengizinkan perusahaan komersial besar untuk memperoleh ILC selama lebih dari dua dekade, dan hanya sekelompok kecil ILC yang dikendalikan oleh perusahaan komersial saat ini.

US ILC telah menunjukkan risiko yang tidak dapat diterima yang akan dikenakan pada sistem keuangan dan ekonomi kita jika kita meninggalkan kebijakan memisahkan perbankan dan perdagangan. Misalnya, pemerintah federal memberikan bailout $ 139 miliar kepada GE Capital, yang juga memiliki ILC, karena masalah keuangan mendalam GE Capital mengancam stabilitas perusahaan induk komersialnya, General Electric.

Mengizinkan perusahaan teknologi besar seperti Google, Meta, Apple, dan Amazon untuk mengakuisisi bank yang diasuransikan FDIC melalui celah ILC akan memungkinkan mereka untuk menyedot sejumlah besar deposit dari bank komunitas, sehingga mengancam akan memotong akses bagi banyak komunitas lokal ke lemparan bisnis kecil, agrani dan konsumen yang sangat dibutuhkan. Selain itu, kepemilikan teknologi besar ILC akan menciptakan kelompok baru raksasa yang penting secara sistemik bahwa pemerintah federal akan dipaksa untuk menyelamatkan selama krisis keuangan di masa depan.

Seperti yang diakui Kongres dalam mengesahkan Undang -Undang BHC, yang memungkinkan perusahaan komersial untuk memiliki bank menciptakan konflik kepentingan yang merusak antara keputusan pinjaman bank tawanan dan keinginan perusahaan induknya untuk mendapatkan keuntungan langsung. Misalnya, ketika seorang pembuat mobil memiliki ILC tawanan, ia memiliki insentif yang kuat untuk menjual lebih banyak mobil dengan menyebabkan ILC -nya membuat pinjaman berisiko untuk sedikit pelanggan yang layak kredit atau menawarkan suku bunga promosi yang tidak akan menguntungkan bagi bank independen. Dengan demikian, seperti yang ditunjukkan oleh mantan General Motors Acceptance Corp., bank tawanan adalah lembaga keuangan yang lebih berisiko dan kurang stabil karena tidak bertindak sebagai pemberi pinjaman yang objektif dan bijaksana. Bank yang ditahan juga tidak memberikan pinjaman kepada pesaing perusahaan induknya, atau kepada pelanggan para pesaing tersebut, terlepas dari seberapa besar suara pinjaman itu.

Jika perusahaan komersial besar diizinkan memiliki bank dan mendapatkan akses ke data keuangan pribadi pelanggan mereka, perusahaan -perusahaan tersebut dapat melakukan kampanye iklan dan pinjaman yang dirancang untuk memangsa kerentanan pelanggan mereka. Misalnya, sebuah perusahaan teknologi besar atau ritel besar yang memiliki bank dapat menggunakan data keuangan pribadi pelanggannya untuk mengidentifikasi pelanggan dengan cerukan yang sering atau hutang berbunga tinggi dan kemudian menargetkan mereka dengan penawaran “pembiayaan khusus” yang tampaknya terjangkau di permukaan tetapi sarat dengan biaya tersembunyi, tingkat bunga yang meningkat atau persyaratan pembayaran hukuman.

Mengakhiri pemisahan perbankan dan perdagangan juga akan menciptakan masalah peraturan dan pengawasan yang serius, dengan perusahaan induk komersial tidak dikenakan pengawasan konsolidasi oleh Federal Reserve. Selain itu, FDIC tidak dapat berhasil menyelesaikan bank yang gagal yang dimiliki oleh perusahaan komersial besar karena perusahaan induk akan dibebaskan dari otoritas likuidasi tertib FDIC. Perusahaan komersial induk harus ditempatkan dalam kebangkrutan, sehingga hampir tidak mungkin bagi FDIC untuk mendapatkan akses ke aset orang tua komersial untuk melindungi dana asuransi setoran dari kerugian yang disebabkan oleh kegagalan bank anak perusahaan.

Singkatnya, mengakhiri pemisahan perbankan dan perdagangan akan membuka pintu bagi konglomerat perbankan dan komersial dengan konsentrasi kekuasaan dan pengaruh yang berbahaya, dan mereka konglomerat akan mengancam stabilitas keuangan dan ekonomi serta akses kredit pada istilah yang adil bagi konsumen dan bisnis jalan utama. Mempertahankan pemisahan antara perbankan dan perdagangan adalah perlindungan penting untuk sistem keuangan, ekonomi, dan masyarakat negara kita. Kongres harus melestarikan dan memperkuat perlindungan itu dengan mencabut celah ILC.