CFPB menerbitkan kebijakan sandbox fintech baru dan surat tanpa tindakan

Biro Perlindungan Keuangan Konsumen mengeluarkan serangkaian tindakan di beberapa bidang minggu ini, termasuk memulai kembali program sandbox fintech dan mengakui badan penetapan standar untuk perbankan terbuka.

CFPB mengeluarkan dua pernyataan kebijakan terpisah mengenai apa yang disebut surat “persetujuan sandbox” dan “tidak ada tindakan” untuk fintech. Kedua kebijakan tersebut diperkirakan akan dibatalkan oleh penjabat direktur CFPB yang ditunjuk oleh Presiden terpilih Trump.

Pernyataan kebijakan tersebut disertakan di bagian bawah perintah yang dikeluarkan pada hari Rabu yang mengakui Financial Data Exchange, atau FDX, sebagai badan penetapan standar di bawah aturan 1033 hak data keuangan pribadi CFPB. Itu pengakuan FDX adalah yang pertama diterbitkan berdasarkan aturan tersebut dan tunduk pada larangan konflik kepentingan. FDX diwajibkan untuk melaporkan penggunaan standar oleh pasar kepada CFPB dan memastikan akses terhadap informasi publik mengenai standarnya.

CFPB merilis aturan perbankan terbukanya pada bulan Oktober, yang mengharuskan bank dan lembaga keuangan lainnya untuk memberikan data keuangan pribadi pelanggan kepada penyedia lain secara gratis atas permintaan konsumen. CFPB menciptakan proses aplikasi formal menguraikan kualifikasi untuk menjadi badan penetapan standar industri yang diakui, yang dapat menerbitkan standar yang dapat digunakan perusahaan untuk membantu mereka mematuhi peraturan CFPB.

Secara terpisah, CFPB juga mengeluarkan prosedur terbaru bagi perusahaan yang mencari perlakuan peraturan khusus. Kebijakan sandbox memungkinkan CFPB menyediakan pelabuhan yang aman untuk mematuhi Truth in Lending Act, Equal Credit Opportunity Act, dan Electronic Fund Transfer Act. Kebijakan surat no-action menyatakan bahwa CFPB tidak akan mengambil tindakan pengawasan atau penegakan hukum terhadap produk atau layanan yang memenuhi persyaratannya.

Pada tahun 2022, Direktur CFPB Rohit Chopra membatalkan program sandbox fintech dan kebijakan surat tanpa tindakan yang dibuat oleh pendahulunya, mantan Direktur CFPB Kathy Kraninger. Dia telah setuju untuk memberikan fintech tempat yang aman dan legal lega dari tindakan pengawasan dan penegakan hukum jika perusahaan mengajukan permohonan ke biro tersebut untuk menguji produknya.

Kedua pernyataan kebijakan tersebut berbeda secara substansial dari versi sebelumnya, terutama dalam hal pelarangan permohonan yang diajukan oleh mantan pengacara CFPB yang mewakili perusahaan sebagai penasihat hukum luar. Biro tersebut mengatakan bahwa mereka membuat larangan tersebut untuk menghindari munculnya konflik kepentingan.

Richard Horn, salah satu mitra pengelola Garris Horn dan mantan penasihat senior dan penasihat khusus di CFPB, mengatakan larangan terhadap mantan pengacara CFPB “kemungkinan besar ilegal.”

“Ada argumen yang masuk akal bahwa ini merupakan pelanggaran terhadap Konstitusi, dan tampaknya mereka tidak benar-benar melakukan analisis apa pun,” kata Horn. “Saya tidak dapat membayangkan bahwa mereka tidak mengetahui bahwa pemerintahan berikutnya akan merombak program-program ini dan mengurangi pembatasannya. Sangat mudah untuk membatalkan pernyataan kebijakan.”

CFPB mengatakan pihaknya ingin menghindari kesan mendukung produk atau layanan apa pun karena kebijakan masa lalu berdampak pada pemberian status khusus pada perusahaan yang menerima persetujuan.

Untuk kebijakan sandbox, biro tersebut mengatakan pihaknya berupaya untuk memungkinkan inovasi yang memecahkan masalah nyata atau kebutuhan yang belum terpenuhi di pasar keuangan.

“Penyesuaian kecil terhadap produk yang sudah ada, atau produk yang dirancang untuk memanfaatkan kesenjangan dalam undang-undang dibandingkan menghadirkan penawaran baru ke pasar, tidak memberikan manfaat yang cukup signifikan kepada konsumen untuk menjamin pengeluaran sumber daya pemerintah yang diperlukan untuk menerbitkan dan memantau Persetujuan,” kata biro itu.

Untuk menghindari memberikan keuntungan bagi perusahaan mana pun sebagai penggerak pertama, dan untuk menghindari memilih pemenang dan pecundang, CFPB menyatakan akan secara proaktif menjangkau pesaing pelamar program dan mengundang mereka untuk mengajukan permohonan persetujuan yang sama. Pemerintah juga tidak akan memberikan persetujuan mengenai topik tertentu kepada satu perusahaan, yang dikatakannya “dapat menciptakan kesan palsu mengenai dukungan atau status regulasi yang disukai dan dapat mendistorsi persaingan.”

CFPB mengatakan akan memposting persetujuan ke dalam berkas terbuka di situs regulasi.gov dan akan menerima komentar selama 60 hari.

Chopra mengakhiri surat tidak ada tindakan yang diberikan kepada pemberi pinjaman online Jaringan Pemula karena perusahaan telah meminta perubahan baik pada ketentuan perjanjian maupun model penjaminan berbasis kecerdasan buatan.

Biro tersebut mengatakan dalam pernyataan kebijakannya bahwa mereka mengalami “sejumlah potensi pelanggaran dan tantangan dalam kebijakan (surat tidak ada tindakan) yang menyebabkan keputusan untuk membiarkan kebijakan sebelumnya berakhir.”

Berdasarkan perjanjian tahun 2017 dengan Upstart, CFPB setuju untuk tidak menegakkan Equal Credit Opportunity Act atas penggunaan “kecerdasan buatan” dalam penjaminan kredit atas nama mitra bank, yang menyebabkan Upstart menjadi pemimpin di pasar ini. Biro tersebut mengatakan pasar menafsirkan surat tidak adanya tindakan tersebut “sebagai dukungan bahwa model Upstart tidak melanggar ECOA.”

Beberapa tahun kemudian, beberapa organisasi nirlaba menemukan bahwa Pemula telah memasukkan riwayat pendidikan peminjam, termasuk universitas mana yang dimasuki pelamar, ke dalam model pinjamannya dan sebuah monitor menemukan bahwa model pemberi pinjaman menyebabkan “disparitas persetujuan/penolakan yang merugikan” yang signifikan secara statistik dan praktis. untuk pelamar kulit hitam,” kata biro tersebut.